Mở khóa các nguồn thu nhập: Ba cổ phiếu năng lượng có lợi suất đáng chú ý cho danh mục của bạn

Cảnh quan năng lượng toàn cầu vẫn là một nghịch lý: giá hàng hóa biến động mạnh mẽ song nhu cầu thiết yếu và ngày càng tăng. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập bền vững, ngành năng lượng mang lại những cơ hội hấp dẫn—nhưng không phải cổ phiếu năng lượng nào cũng giống nhau. Trong khi giá dầu thô và khí tự nhiên dao động dữ dội, một số doanh nghiệp năng lượng vẫn phát triển mạnh bất chấp chu kỳ hàng hóa. Dưới đây là ba cách tiếp cận đối lập để tận dụng lợi nhuận từ ngành năng lượng cho danh mục thu nhập của bạn.

Hạ tầng năng lượng trung gian: Lợi nhuận ổn định trong thị trường biến động

Các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ thường bỏ qua các khoản đầu tư vào hạ tầng, nhưng chúng lại là nền tảng đáng tin cậy nhất để tiếp xúc với ngành năng lượng. Các công ty như Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) và Enbridge (NYSE: ENB) sở hữu các đường ống dẫn, kho chứa và mạng lưới phân phối vận chuyển dầu và khí tự nhiên trên toàn cầu. Thay vì đặt cược vào giá hàng hóa, các doanh nghiệp này thu phí từ nhà sản xuất và người tiêu dùng khi họ sử dụng tài sản của mình.

Sự ổn định thể hiện rõ qua thành tích trả cổ tức của họ. Enbridge đã tăng cổ tức hàng năm liên tiếp trong ba thập kỷ, trong khi Enterprise—dưới dạng một Partnership giới hạn chính (Master Limited Partnership)—đã tăng cổ tức 27 năm liên tiếp. Sự đáng tin cậy này chuyển thành lợi suất: Enbridge hiện trả cổ tức 5,6%, còn Enterprise là 6,3%. Vì các doanh nghiệp hạ tầng này tăng trưởng chậm nhưng đều đặn, chúng tự nhiên hướng tới các hồ sơ lợi nhuận cao hơn. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định thu nhập hơn là tăng giá vốn, đây là các khoản nắm giữ nền tảng trong bất kỳ phân bổ năng lượng nào.

Các tập đoàn năng lượng tích hợp: Kết hợp lợi nhuận với chuyển đổi năng lượng

Đối với những ai muốn tiếp xúc trực tiếp với sản xuất trong khi vẫn quản lý được biến động, TotalEnergies (NYSE: TTE) mang đến một mô hình lai hấp dẫn. Là một công ty năng lượng tích hợp theo chiều dọc, hoạt động xuyên suốt toàn bộ chuỗi giá trị—từ khai thác dầu thô phía trên đến tinh chế và sản xuất hóa chất phía dưới. Sự đa dạng cấu trúc này giúp giảm bớt một phần tác động của biến động giá hàng hóa có thể gây thiệt hại nặng cho các nhà sản xuất thuần túy.

Chiến lược hơn nữa, TotalEnergies đang chủ đích chuyển vốn sang lĩnh vực điện và năng lượng tái tạo, sử dụng lợi nhuận từ dầu khí để tài trợ cho quá trình chuyển đổi này. Việc định vị chủ động này trái ngược rõ rệt với các đối thủ cạnh tranh; cả BP và Shell đều cắt giảm cổ tức vào năm 2020, cho thấy cách các cược upstream không đúng thời điểm có thể gây thiệt hại cho cổ đông. Trong khi đó, TotalEnergies duy trì lợi suất ổn định 5,3% trong khi xây dựng tiếp xúc với các xu hướng nhu cầu năng lượng dài hạn. Công ty đang yêu cầu các nhà đầu tư nhận thu nhập hiện tại đáng kể trong khi vẫn tái cấu trúc danh mục năng lượng cho thập kỷ tới.

So sánh các lựa chọn lợi nhuận năng lượng của bạn: Rủi ro so với lợi nhuận

Ngành năng lượng thưởng cho các nhà đầu tư sẵn lòng chấp nhận biến động để đổi lấy lợi nhuận cao. Lựa chọn của bạn phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro. Các công ty trung gian như Enterprise và Enbridge cung cấp lợi nhuận với ít nhạy cảm hơn đối với giá hàng hóa—phù hợp cho các danh mục bảo thủ tìm kiếm dòng thu nhập dự đoán được. Thỏa thuận đổi lại: tiềm năng lợi nhuận tổng thấp hơn do tăng trưởng hạn chế.

TotalEnergies nằm ở trung tâm, cung cấp lợi nhuận đáng kể cùng tiềm năng chuyển đổi năng lượng, nhưng đi kèm với mức biến động cao hơn do tiếp xúc upstream. Công ty đặt cược rằng nhu cầu năng lượng vẫn đủ mạnh để vừa trả cổ tức vừa đầu tư vào năng lượng sạch cùng lúc.

Để tham khảo, dịch vụ Stock Advisor của The Motley Fool—đã mang lại trung bình 932% lợi nhuận kể từ khi bắt đầu, vượt xa mức 197% của S&P 500—nhấn mạnh rằng lợi nhuận cao không nên là yếu tố duy nhất để chọn cổ phiếu. Tuy nhiên, trong ngành năng lượng cụ thể, ba công ty này đại diện cho các hồ sơ lợi nhuận khác nhau đáng để xem xét dựa trên nhu cầu thu nhập và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Điều cần nhớ: Nhu cầu năng lượng tiếp tục tăng trưởng toàn cầu, nhưng không phải cổ phiếu năng lượng nào cũng bắt kịp đà tăng đó theo cách có lợi cho cổ đông. Ba công ty này cho thấy lợi nhuận ngành năng lượng có nhiều dạng—các khoản đầu tư hạ tầng ổn định, các tập đoàn tích hợp chuyển đổi năng lượng, và sự kết hợp của cả hai. Yêu cầu về lợi nhuận của danh mục của bạn sẽ quyết định cách tiếp cận phù hợp nhất.