Ý nghĩa của thanh khoản đến các nhóm thanh khoản, Hiểu rõ các khái niệm cốt lõi của thị trường tiền điện tử

Trong giao dịch tiền điện tử, khái niệm “Thanh khoản” thường xuyên được nghe thấy. Vậy chính xác thì thanh khoản là gì? Hiểu rõ ý nghĩa của thanh khoản sẽ giúp bạn nhận thức rõ hơn về động thái của thị trường. Nói đơn giản, thanh khoản là tổng số lệnh có thể giao dịch ở một mức giá nhất định, và luôn tồn tại ngay cả ở đỉnh và đáy của thị trường. Các nhà đầu tư tổ chức thông minh tận dụng chính thanh khoản này để khai thác các khe hở của thị trường.

Thanh khoản là gì chính xác - Nền tảng của giao dịch thị trường

Để hiểu sâu hơn về thanh khoản, ta cần phân loại thành các dạng khác nhau. Trước tiên, hãy bắt đầu với khái niệm cơ bản.

Thanh khoản trong thị trường không đơn thuần là khối lượng giao dịch. Thực chất, nó là thước đo thể hiện mức độ có thể thực hiện các giao dịch đột ngột trong một khoảng giá nhất định. Ví dụ, nếu giá của một đồng coin dự đoán sẽ giảm xuống một mức nhất định, các nhà đầu tư sẽ đặt lệnh dừng lỗ trước mức đó. Các lệnh dừng lỗ tập trung ở khu vực này chính là nơi thanh khoản được tập trung.

Phân biệt thanh khoản mua và bán, ý nghĩa ẩn sau các điểm dừng lỗ

Thanh khoản trong thị trường tiền điện tử chủ yếu chia thành hai loại:

Thanh khoản mua (BSL, Buy-side Liquidity): Là mức giá mà các nhà giao dịch muốn bán tài sản đặt lệnh dừng lỗ. Thường nằm quanh các đỉnh cũ (PDH: đỉnh ngày hôm trước, PWH: đỉnh tuần trước, EH: đỉnh cùng cấp) hoặc theo các mẫu nến (HTF). Khu vực này đóng vai trò kháng cự, do đó khi giá vượt qua mức này, nhiều lệnh dừng lỗ bán sẽ bị kích hoạt, tạo ra áp lực bán lớn.

Thanh khoản bán (SSL, Sell-side Liquidity): Là các điểm mà các nhà giao dịch muốn mua đặt lệnh dừng lỗ. Thường nằm dưới các mức hỗ trợ chính (PWL, PDL, EL), khi giá giảm xuống đến đây, các lệnh dừng lỗ mua sẽ được kích hoạt. Vì đây là khu vực các nhà mua chấp nhận giảm giá để đặt lệnh dừng lỗ, nên khi giá chạm tới, lượng giao dịch lớn sẽ đổ vào trong một thời điểm.

Tóm lại, thanh khoản mua hình thành trên các mức kháng cự, còn thanh khoản bán hình thành dưới các mức hỗ trợ. Khi thị trường vượt qua các vùng thanh khoản này, các lệnh dừng lỗ sẽ được kích hoạt hàng loạt, gây ra biến động giá mạnh.

Thị trường vận động dựa trên thanh khoản bên ngoài và bên trong

Thị trường về bản chất di chuyển giữa thanh khoản bên ngoài và bên trong.

Thanh khoản bên ngoài là điểm cao nhất và thấp nhất của toàn bộ vùng điều chỉnh. Khi thanh khoản mua vượt qua vùng trên cùng, còn thanh khoản bán nằm dưới vùng dưới cùng.

Thanh khoản bên trong là các mức hỗ trợ và kháng cự hình thành trong phạm vi điều chỉnh. Các điểm dừng lỗ của các nhà đầu tư giao dịch trong phạm vi này chính là các mức hỗ trợ và kháng cự nội bộ.

Hiểu rõ hai khái niệm này giúp bạn dễ dàng nhận biết lý do tại sao thị trường di chuyển theo một hướng nhất định.

Mối quan hệ giữa thanh khoản dự trữ và “Smart Money” - Cấu trúc thao túng thị trường

Vậy “Thanh khoản dự trữ” là gì? Nói đơn giản, đó là tập hợp các lệnh chưa khớp lớn tập trung tại một mức giá nhất định. Khi Maker (người cung cấp lệnh) cung cấp thanh khoản, Taker (người khớp lệnh) có thể thực hiện giao dịch nhanh chóng.

Một mô hình quan trọng xuất hiện ở đây chính là “Liquidity Raid” (tấn công thanh khoản). Các tổ chức đầu tư, hay “Smart Money”, rất hiểu các điểm dừng lỗ lớn do các nhà đầu tư nhỏ lẻ đặt ra. Họ biết rõ các điểm này tập trung nhiều thanh khoản.

Ví dụ, nếu một mức giá nào đó được nhiều nhà đầu tư xem là hỗ trợ quan trọng, họ sẽ đặt lệnh dừng lỗ dưới mức này. Chính là vùng thanh khoản dự trữ. “Smart Money” sẽ thao túng giá để chạm vào các điểm dừng lỗ này, sau đó kích hoạt hàng loạt các thanh khoản lớn trong tích tắc. Giá biến động mạnh trong thời gian ngắn, khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ bị thiệt hại liên tiếp. Sau đó, “Smart Money” sẽ hấp thụ các lệnh bán tại mức giá thấp, kết hợp thao túng và các yếu tố tích cực để đẩy giá lên, kiếm lợi nhuận.

Giao dịch thị trường giống như việc giao dịch dựa trên tâm lý con người. Trước khi bắt đầu, điều quan trọng là phải xác định xem thị trường đang có lợi thế cho người mua hay người bán. “Smart Money” luôn hướng tới phía có lợi nhuận lớn hơn. Quá trình này không đơn giản, vì nó thường xuyên bị nhiễu loạn bởi các dao động và tiếng ồn, nhưng xu hướng lớn vẫn hình thành dựa trên các nguyên tắc này.

Cuối cùng, thị trường vận hành dựa trên thanh khoản, và dòng vốn của các nhà đầu tư di chuyển qua lại giữa các nhóm khác nhau dựa trên biến động. Hiểu rõ ý nghĩa của thanh khoản và mối liên hệ với “liquidity pool” sẽ giúp bạn nắm bắt được lý do tại sao thị trường vận động như vậy, từ đó có cái nhìn sâu sắc hơn về nguyên lý hoạt động của nó.