Tại sao “Ưu thế về cấu trúc” bền vững hơn “Ưu thế về thông tin”?

Trong thị trường, phần lớn mọi người đều theo đuổi thông tin.
Tin đồn.
Biết trước.
Thay đổi trong bảng giá.
Chênh lệch múi giờ.
Manh mối nội bộ.
Nhưng điều thực sự có hiệu quả lâu dài không phải là ưu thế về thông tin, mà là ưu thế về cấu trúc.
Một, Ưu thế về thông tin là chênh lệch thời gian, ưu thế về cấu trúc là chênh lệch quy tắc
Ưu thế về thông tin về bản chất là: tôi biết trước bạn vài phút, vài giờ một việc gì đó.
Nhưng vấn đề là: tốc độ truyền tải thông tin ngày càng nhanh.
Thị trường ngày nay:
Giao dịch tần suất cao theo mili giây
Tự động đồng bộ API
Thông tin toàn cầu được đẩy liên tục
Mạng xã hội lan truyền tức thì, chênh lệch thời gian ngày càng ngắn. Trong khi đó, ưu thế về cấu trúc không phải là chênh lệch thời gian.
Nó là: quy tắc, thể chế, phân bổ vốn, cấu trúc thanh khoản tạo thành những lệch lạc dài hạn.
Cấu trúc không thể sửa trong vài phút.
Hai, Ưu thế về thông tin sẽ bị công nghệ xóa nhòa, ưu thế về cấu trúc dựa vào hệ thống quán tính
Tiến bộ công nghệ sẽ rút ngắn chênh lệch thông tin, nhưng thể chế và hệ thống quán tính rất khó thay đổi nhanh.
Ví dụ:
Khác biệt về quản lý
Phân tầng thanh khoản
Chu kỳ sở thích rủi ro
Cấu trúc nguồn vốn
Cơ chế đòn bẩy
Những điều này không thể giải quyết chỉ bằng “biết sớm”, chúng đến từ cách thị trường được thiết kế, thiết kế quyết định hành vi, hành vi quyết định giá cả, đó chính là cấu trúc.
Ba, Ưu thế về thông tin dựa vào “biết gì”, ưu thế về cấu trúc dựa vào “hiểu gì”
Chủ yếu của ưu thế về thông tin là: biết.
Chủ yếu của ưu thế về cấu trúc là: hiểu.
Biết một tin tức không đồng nghĩa với biết thị trường sẽ phản ứng thế nào.
Người hiểu về cấu trúc vốn sẽ hỏi:
Ai sẽ bị buộc phải mua?
Ai sẽ bị buộc phải bán?
Đòn bẩy nằm ở đâu?
Thanh khoản ở giai đoạn nào? Đây là tư duy hệ thống, không phải tư duy dựa trên tin tức.
Bốn, Quy mô ưu thế về thông tin bị hạn chế, ưu thế về cấu trúc có thể lặp lại lâu dài
Lợi thế chênh lệch giá thường:
Thời gian ngắn
Dung lượng nhỏ
Cần phải kín đáo
Trong khi đó, ưu thế về cấu trúc có thể:
Lặp lại trong chu kỳ
Tăng lợi nhuận kép qua kỷ luật
Chuyển đổi giữa các loại tài sản khác nhau
Ví dụ:
Trong giai đoạn mở rộng thanh khoản, làm rủi ro tài sản
Trong giai đoạn thu hẹp thanh khoản, chuyển sang tài sản phòng thủ
Trong thời kỳ hoảng loạn, phân bổ từng phần
Trong thời kỳ quá nóng về cảm xúc, rút lui từng phần. Đây không phải là một lần chênh lệch giá, mà là hiểu về chu kỳ.
Năm, Ưu thế về thông tin dựa vào may mắn khởi đầu, ưu thế về cấu trúc dựa vào kỷ luật duy trì
Nhiều người kiếm được tiền nhờ một lần ưu thế về thông tin, nhưng để duy trì lâu dài, phụ thuộc vào khả năng tư duy về cấu trúc. Chìa khóa của ưu thế về cấu trúc không phải là dự đoán, mà là:
Theo xu hướng
Kiểm soát rủi ro
Không giao dịch trong vùng không xu hướng
Chờ đợi xác nhận trong giai đoạn. Đây không phải là kích thích, mà là kiên nhẫn.
Điểm khác biệt thực sự là, ưu thế về thông tin theo đuổi: nhanh. Ưu thế về cấu trúc theo đuổi: ổn định.
Ưu thế về thông tin dễ tạo ra huyền thoại, ưu thế về cấu trúc thường trông bình thường. Nhưng theo thời gian, người chiến thắng thường là người thứ hai.
Kết luận
Trong thị trường toàn cầu kết nối cao, thông tin ngày càng minh bạch, nhưng cấu trúc chưa bao giờ biến mất. Người hiểu về cấu trúc sẽ không vội vàng trở thành người nhanh nhất. Thay vào đó, họ cố gắng trở thành: người sống lâu nhất.