Tìm kiếm giá trị trong cổ phiếu quản lý chất thải: Phân tích MEG so với WM

Khi đánh giá các cổ phiếu quản lý chất thải để tìm kiếm cơ hội đầu tư giá trị, hai cái tên thường xuyên xuất hiện trong các cuộc thảo luận là Montrose Environmental Group (MEG) và Waste Management, Inc. (WM). Cả hai hoạt động trong cùng ngành, nhưng định giá và triển vọng tăng trưởng của chúng lại khác biệt đáng kể. Hiểu rõ công ty nào mang lại cơ hội tốt hơn đòi hỏi phải xem xét nhiều khía cạnh về giá trị ngoài các chỉ số bề nổi.

Hiểu về Khung Đánh Giá Đầu Tư

Phương pháp xác định cơ hội giá trị thường kết hợp hai yếu tố chính: hệ thống xếp hạng nhấn mạnh vào quỹ đạo lợi nhuận và phương pháp chấm điểm nhằm xác định các cổ phiếu có đặc điểm cụ thể. Hệ thống Xếp hạng Zacks, ví dụ, tập trung vào dự báo lợi nhuận và cách các nhà phân tích đã điều chỉnh dự báo gần đây như thế nào. Trong khi đó, Điểm Phong Cách (Style Scores) giúp xác định các cổ phiếu thể hiện các đặc điểm phù hợp với nguyên tắc đầu tư giá trị.

Các khung này cho thấy sự khác biệt quan trọng giữa hai cổ phiếu quản lý chất thải. MEG có Xếp hạng Zacks là #2 (Mua), cho thấy tâm lý của các nhà phân tích về lợi nhuận của nó đang ngày càng tích cực hơn. Ngược lại, WM giữ Xếp hạng #3 (Giữ), thể hiện triển vọng trung lập hơn. Sự khác biệt này phản ánh các quỹ đạo khác nhau mà các công ty đang trải qua về niềm tin của nhà phân tích và các điều chỉnh dự báo lợi nhuận. Đối với nhà đầu tư tìm kiếm các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng, triển vọng tích cực hơn của MEG mang lại câu chuyện hấp dẫn hơn.

So sánh Các Chỉ Số Định Giá

Ngoài hệ thống xếp hạng, các chỉ số định giá truyền thống cung cấp những thông tin quan trọng. Tỷ lệ P/E dự phóng (forward P/E) là điểm khởi đầu cơ bản. MEG giao dịch với P/E dự phóng là 17.40, trong khi WM có P/E dự phóng cao hơn đáng kể là 26.28. Khoảng cách này cho thấy lợi nhuận của MEG đang được định giá ở mức độ vừa phải hơn so với lợi nhuận kỳ vọng.

Tỷ lệ PEG (Price/Earnings to Growth) bổ sung thêm một chiều khi kết hợp tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến vào tính toán định giá. MEG có tỷ lệ PEG là 0.91—một con số rất hấp dẫn, cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp so với triển vọng tăng trưởng của nó. Trong khi đó, tỷ lệ PEG của WM là 2.44, cho thấy định giá cao hơn khi tính đến tăng trưởng. Tương tự, tỷ lệ P/B (giá trên giá trị sổ sách), so sánh giá trị thị trường với giá trị tài sản, cho thấy MEG ở mức 1.98 so với WM là 9.22—một khoảng cách lớn nữa nghiêng về phía MEG.

Tổng thể, các chỉ số này đã giúp MEG nhận được Điểm Phong Cách Giá Trị (Value Style Score) là B, trong khi WM nhận điểm C. Phân tích cơ bản cho thấy các cổ phiếu quản lý chất thải thuộc nhóm MEG có vị trí giá trị vượt trội hơn.

Cổ Phiếu Quản Lý Chất Thải Nào Có Giá Trị Tốt Hơn?

Dựa trên phân tích toàn diện qua cả hệ thống xếp hạng và các chỉ số định giá, MEG nổi lên là lựa chọn hấp dẫn hơn dành cho nhà đầu tư tập trung vào giá trị. Triển vọng tích cực hơn của các nhà phân tích, cùng với các tỷ lệ P/E, PEG và P/B thuận lợi hơn, giúp nó trở thành lựa chọn ưu việt trong số hai cổ phiếu quản lý chất thải này. Trong khi WM vẫn là một đối thủ ổn định, đã có vị thế vững chắc trong ngành, các hệ số định giá cao hơn của nó cho thấy đã thu hút được sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư.

Đối với những người xây dựng danh mục đầu tư theo hướng giá trị trong ngành quản lý chất thải, dữ liệu cho thấy MEG là cơ hội hấp dẫn hơn ở giai đoạn định giá này.