Thị trường châu Âu tăng điểm khi nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu chính sách của Ngân hàng Trung ương

Thị trường châu Âu tăng trưởng vào thứ Tư, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về lợi nhuận doanh nghiệp và các phát triển kinh tế trên toàn lục địa. Tâm lý đầu tư rộng hơn phản ánh sự cân bằng tinh tế giữa những bất ngờ về lợi nhuận ngắn hạn và các quyết định chính sách tiền tệ dự kiến từ các ngân hàng trung ương lớn dự kiến công bố vào thứ Năm.

Kỳ vọng đang rất cao rằng cả Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh sẽ giữ nguyên các mức lãi suất hiện tại. Các nhà đầu tư đặc biệt chú trọng vào hướng dẫn trong tương lai mà các tổ chức này cung cấp, vì các bình luận chính sách có thể cung cấp các tín hiệu quan trọng về quỹ đạo của các động thái tiền tệ trong tương lai.

Hiệu suất trái chiều trên các chỉ số khu vực

Chỉ số toàn châu Âu Stoxx 600 tăng nhẹ 0,03%, với hiệu suất biến động đáng kể theo địa lý. Chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,85%, trong khi CAC 40 của Pháp nhảy 1,01%. Chỉ số DAX của Đức thể hiện bức tranh trái ngược, giảm 0,72%, cho thấy áp lực kinh tế khác biệt giữa các nền kinh tế lớn của châu lục.

Ngoài các chỉ số chính, một số thị trường phụ cho thấy đà tăng mạnh hơn. Áo, Bỉ, Séc, Phần Lan, Hy Lạp, Ireland, Na Uy, Ba Lan, Bồ Đào Nha, Thụy Điển và Thổ Nhĩ Kỳ đều ghi nhận lợi nhuận. Thị trường Đan Mạch là ngoại lệ, với chỉ số OMXC 20 giảm gần 7%, báo hiệu sự yếu kém cục bộ. Iceland, Hà Lan, Nga và Tây Ban Nha cũng giảm.

Các cổ phiếu nổi bật thúc đẩy thị trường châu Âu tăng cao

Các mức tăng trong thị trường châu Âu phần lớn nhờ vào hiệu suất nổi bật của các doanh nghiệp. Entain tăng 10,5%, trong khi DCC tiến gần 8%. Beazley tăng gần 7% sau khi Tập đoàn Bảo hiểm Zurich công bố thỏa thuận sơ bộ để mua lại công ty bảo hiểm chuyên biệt của Anh trong một giao dịch thanh toán toàn bộ bằng tiền mặt trị giá lên tới 1.335 pence mỗi cổ phiếu, tương đương khoảng 8,0 tỷ bảng Anh.

GlaxoSmithKline (GSK) tăng gần 7% sau khi báo cáo lợi nhuận quý 4 vượt kỳ vọng. Lợi nhuận của cổ đông tăng lên 636 triệu bảng hoặc 15,8 pence mỗi cổ phiếu, so với 414 triệu bảng hoặc 10,1 pence mỗi cổ phiếu cùng kỳ năm trước.

Các cổ phiếu tiêu dùng và công nghiệp đóng góp đáng kể vào các mức tăng. BT Group, Croda International, Hikma Pharmaceuticals, InterContinental Hotels Group, Bunzl, Diageo, Ashtead Group, Marks & Spencer, Coca-Cola HBC, Mondi, Hiscox, Burberry Group, Berkeley Group Holdings, Land Securities, Admiral Group và Tesco đều tăng từ 3% đến 6%.

Các cổ phiếu khai khoáng thể hiện bức tranh trái chiều. Antofagasta và Anglo American Plc giảm 6,2% và 3,8% tương ứng, trong khi Fresnillo giảm 3,2%. Endeavour Mining giảm khoảng 2,3%, và Glencore giảm 1,1%. Ngược lại, RightMove, Barclays, Babcock International, BAE Systems, The Sage Group, St. James’s Place, Polar Capital Technology Trust, Scottish Mortgage và Rolls-Royce Holdings đều ghi nhận giảm đáng kể.

Thị trường Đức và Pháp thể hiện sự phân hóa theo ngành

Tại Đức, Brenntag tăng 9%, trong khi Deutsche Telekom, Continental, Symrise và BASF đều tăng từ 5% đến 6%. Các nhà sản xuất ô tô dẫn đầu đà tăng, với Beiersdorf, Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, Henkel, Fresenius Medical Care, Deutsche Post, Vonovia, Hannover Rück, Munich Re, Porsche Automobil Holding và Adidas đều tăng từ 2% đến 4,7%.

Bù lại, Heidelberg Materials giảm gần 10%, và Siemens giảm hơn 6%. Deutsche Bank, Rheinmetall, Scout24 và Siemens Energy đều giảm từ 4% đến 5%, trong khi Infineon Technologies, Commerzbank, MTU Aero Engines và RWE cũng giảm mạnh.

Thị trường Pháp thể hiện đà tăng mạnh hơn chung. Air Liquide, Pernod Ricard, Renault, Accor, STMicroElectronics, Orange, Carrefour, Stellantis, L’Oréal, Edenred, Michelin, Dassault Systèmes và Bureau Veritas đều tăng từ 2,5% đến 5,5%. Credit Agricole, ArcelorMittal, Capgemini, Thales, Publicis Groupe và Legrand giảm từ 1% đến 3%.

Dữ liệu kinh tế cung cấp bối cảnh cho quyết định của ngân hàng trung ương

Dữ liệu lạm phát của Khu vực Euro do Eurostat công bố cho thấy áp lực giá cả đang giảm nhẹ, với chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tăng 1,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 1, giảm so với 2% trong tháng 12 và phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế. Trong tháng, HICP giảm 0,5% trong tháng 1.

Chỉ số PMI tổng hợp của Eurozone do S&P Global HCOB công bố giảm nhẹ xuống còn 51,3 trong tháng 1 từ 51,5 trong tháng 12, đã điều chỉnh giảm từ mức ban đầu 51,5 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 51,8. PMI dịch vụ giảm xuống 51,6 từ 52,4, trong khi PMI sản xuất tăng lên 50,5 từ 48,9.

Chỉ số PMI tổng hợp của Đức tăng lên 52,1 trong tháng 1 từ 51,3 trong tháng 12, mặc dù vẫn thấp hơn nhẹ so với ước tính sơ bộ là 52,5. Chỉ số PMI tổng hợp của Pháp được điều chỉnh tăng lên 49,1 từ ước tính ban đầu là 48,6, nhưng vẫn thấp hơn mức 50,0 của tháng 12. PMI dịch vụ của Pháp giảm xuống 48,4, điều chỉnh tăng từ 47,9, so với 50,1 của tháng trước.

Chỉ số PMI tổng hợp của S&P Global cho các thị trường phát triển tăng lên 53,7 trong tháng 1 từ 51,4, đã điều chỉnh nhẹ xuống từ ước tính sơ bộ là 53,9 nhưng vượt xa kỳ vọng ban đầu của thị trường là 51,5. PMI dịch vụ tăng lên 54,0 từ 51,4, trong khi PMI sản xuất đạt mức cao nhất trong 17 tháng là 51,8, tăng từ 50,6.

Những tín hiệu kinh tế trái chiều này cho thấy thị trường châu Âu đang bước vào giai đoạn chuyển đổi, với lạm phát giảm nhẹ và hoạt động ổn định, tạo tiền đề cho các ngân hàng trung ương cân nhắc cẩn trọng về hướng đi chính sách trong thời gian tới.