Tài sản ròng của Chase Coleman phản ánh sự tập trung chiến lược vào cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng

Ở tuổi 49, Chase Coleman đã tích lũy tài sản cá nhân khoảng 6 tỷ USD, đưa ông trở thành một trong những người giàu nhất thế giới. Nhưng chỉ số thực sự về khả năng đầu tư của ông không chỉ nằm ở tài sản cá nhân mà còn ở số tài sản trị giá 46 tỷ USD được quản lý thông qua Tiger Global Management, công ty đầu tư của ông. Với khoảng 24,5 tỷ USD được phân bổ cho hoạt động quỹ phòng hộ, các quyết định phân bổ vốn của Coleman cung cấp một cái nhìn rõ nét về nơi các nhà đầu tư tinh vi đang đặt cược.

Một cược tập trung vào các nhà lãnh đạo thị trường

Điều đáng chú ý nhất về chiến lược danh mục của Chase Coleman là sự tập trung đáng kể của nó. Thay vì phân tán vốn qua hàng trăm khoản đầu tư, quỹ của ông duy trì trọng tâm vào chỉ 10 cổ phiếu chiếm 68% tổng giá trị danh mục. Điều này không phải ngẫu nhiên—nó phản ánh niềm tin có chủ đích về nơi mà sự tăng trưởng thực sự và tạo ra giá trị sẽ diễn ra trong dài hạn.

Những vị trí cốt lõi này kể một câu chuyện hấp dẫn về dòng chảy vốn của các tổ chức. Meta Platforms chiếm vị trí hàng đầu với 16,52% trọng số danh mục, theo sau là Microsoft với 8,51%. Công ty mẹ của Google, Alphabet, Amazon và Nvidia đều nổi bật trong các khoản nắm giữ hàng đầu, lần lượt chiếm 7,38%, 5,32% và 4,91% của quỹ. Các vị trí đáng kể khác bao gồm Apollo Global Management (7,66%), Sea Limited (6,43%), Take-Two Interactive (4,06%), Eli Lilly (3,82%) và Flutter Entertainment (3,30%).

Cơ hội trong Trí tuệ nhân tạo và Nền tảng

Sự tập trung vào Meta và Microsoft đặc biệt hợp lý trong bối cảnh công nghệ hiện nay. Meta vận hành hệ sinh thái nền tảng xã hội lớn nhất thế giới, với 3,43 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày trên Facebook, Instagram, WhatsApp và Messenger trong quý 1 năm 2025. Quy mô khán giả này tạo ra một hàng rào quảng cáo mà các đối thủ khó có thể sao chép. Ngoài quảng cáo, CEO Mark Zuckerberg nhấn mạnh cơ hội dài hạn trong kính thông minh dựa trên AI, mô tả chúng là “hình dạng lý tưởng cho cả AI và metaverse” và lưu ý rằng hàng tỷ người trên toàn cầu đeo kính chỉnh hình—gợi ý một thị trường lớn cho kính thông minh trong vòng năm đến mười năm tới.

Vị trí của Microsoft phản ánh các lợi thế cấu trúc tương tự. Phương pháp tích hợp của gã khổng lồ phần mềm về hạ tầng đám mây và trí tuệ nhân tạo giúp họ chuẩn bị tốt cho việc chi tiêu liên tục của các doanh nghiệp vào hạ tầng AI và phần mềm doanh nghiệp.

Nhìn xa hơn các tiêu đề: Cơ hội bị đánh giá thấp

Tài sản ròng và danh tiếng của Chase Coleman dựa trên khả năng nhận diện giá trị ngay cả khi các tiêu đề cho thấy điều ngược lại. Một số cổ phiếu trong danh mục của ông gần đây đã gặp khó khăn, nhưng niềm tin của Coleman dường như không bị lay chuyển.

Ví dụ, Alphabet đã phải chịu các phán quyết tiêu cực trong hai vụ kiện chống độc quyền liên bang trong năm qua, và các lựa chọn tìm kiếm dựa trên AI hiện đang đe dọa mô hình kinh tế tìm kiếm truyền thống. Tuy nhiên, các nguồn doanh thu đa dạng của công ty—từ dịch vụ đám mây đến YouTube—và vị thế thống lĩnh thị trường cho thấy khả năng phục hồi lâu dài mà sự bi quan hiện tại có thể chưa phản ánh đầy đủ.

Tương tự, Nvidia đã đối mặt với các hạn chế liên quan đến thương mại giới hạn doanh số GPU tại một số thị trường quốc tế. Dù gặp áp lực tạm thời, nhà sản xuất chip này vẫn giữ vai trò trung tâm trong việc xây dựng hạ tầng AI, dự kiến sẽ tăng tốc trong thập kỷ tới.

Ngay cả Eli Lilly, tập đoàn dược phẩm lớn, cũng là một ví dụ về vốn kiên nhẫn. Mặc dù công ty này đã bỏ lỡ kỳ vọng lợi nhuận trong hai trong ba quý gần đây, nhưng họ chiếm hơn 50% thị phần trong phân khúc thuốc GLP-1—mục tiêu tăng trưởng nhanh nhất trong y học hiện đại. Mounjaro (điều trị tiểu đường loại 2) và Zepbound (quản lý cân nặng) đang chứng kiến doanh số bùng nổ, và danh mục nghiên cứu của công ty còn có các phát triển hứa hẹn trong lĩnh vực ung thư, bao gồm cả thuốc điều trị ung thư vú Verzenio thành công.

Tại sao Amazon có thể đại diện cho niềm tin mạnh nhất

Trong các khoản nắm giữ hàng đầu của Coleman, Amazon có lẽ là biểu tượng của luận điểm đầu tư dài hạn hấp dẫn nhất. Gã khổng lồ thương mại điện tử này có lịch sử tạo ra các cơ hội mua vào lớn trong các đợt giảm giá thị trường, và môi trường hiện tại dường như không khác biệt. Dù có thể gặp phải các biến động ngắn hạn do thuế quan và các lo ngại vĩ mô, lợi thế cốt lõi của Amazon vẫn còn nguyên vẹn.

Mạng lưới logistics thương mại điện tử của công ty tiếp tục mở rộng toàn cầu và sâu hơn trong nội địa. Amazon Web Services, bộ phận điện toán đám mây, dự kiến sẽ hưởng lợi từ việc tăng cường đầu tư của các doanh nghiệp vào AI và hạ tầng đám mây—những xu hướng không có dấu hiệu chậm lại. Ngoài các hoạt động cốt lõi này, việc mở rộng đầy tham vọng của Amazon vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, internet vệ tinh và vận chuyển tự động mang lại các cơ hội tạo giá trị dài hạn khác.

Quỹ của Coleman nắm giữ khoảng 1,4 tỷ USD cổ phiếu Amazon tính đến cuối năm 2024, thể hiện niềm tin đáng kể vào triển vọng của công ty. Đối với các nhà đầu tư muốn tích lũy của cải trong thời gian dài, việc hiểu tại sao các nhà quản lý tinh vi duy trì các vị trí lớn như vậy trong các công ty như Amazon cung cấp một góc nhìn quý giá.

Ảnh hưởng đến việc xây dựng của cải

Quỹ đạo tài sản ròng của Chase Coleman và phương pháp đầu tư của ông thể hiện nhiều nguyên tắc vượt ra ngoài lĩnh vực đầu tư tổ chức. Cấu trúc danh mục của ông—các vị trí tập trung vào các nhà lãnh đạo thị trường rõ ràng, sẵn sàng giữ qua các giai đoạn tiêu cực, và tập trung vào các xu hướng tăng trưởng dài hạn—phản ánh một kỷ luật đã chứng minh hiệu quả qua nhiều chu kỳ thị trường.

Các lợi nhuận trong quá khứ từ các khoản đầu tư dài hạn như Nvidia, Apple và Netflix cho thấy lý do tại sao phương pháp này có giá trị. Các nhà đầu tư đã phân bổ vốn đúng thời điểm vào các công ty này và thấy lợi nhuận tăng gấp nhiều lần trong những năm và thập kỷ tiếp theo. Dù thành tích quá khứ không đảm bảo thành công trong tương lai, nguyên tắc này vẫn đúng: niềm tin sâu sắc vào các xu hướng dài hạn, kết hợp với kiên nhẫn qua các biến động tạm thời, đã mang lại phần thưởng cho các nhà đầu tư kỷ luật.

Đối với những người đang xem xét phương pháp đầu tư của riêng mình, việc tìm hiểu lý do tại sao một nhà quản lý đẳng cấp như Coleman duy trì niềm tin lớn vào các cổ phiếu như Amazon, Meta và Microsoft sẽ cung cấp một khung tham chiếu hữu ích để suy nghĩ về các cơ hội tăng trưởng dài hạn thực sự.