Dòng chảy vốn theo nhiều hướng: cách các nhà đầu tư tổ chức chuyển sang bán tháo lớn

Trong bối cảnh các nhà giao dịch bán lẻ và quỹ phòng hộ tích cực mua vào, các nhà đầu tư tổ chức lại thực hiện việc rút khỏi cổ phiếu Mỹ quy mô lớn. Theo các nhà phân tích, sự phân kỳ trong hành vi của các nhà đầu tư này tạo ra một mẫu hình thú vị trên thị trường, cho thấy các nhà chơi lớn đang đánh giá lại rủi ro quá cao.

Mức độ bán tháo kỷ lục từ các nhà đầu tư tổ chức

Các nhà đầu tư tổ chức đã thực hiện bán ròng 8,3 tỷ USD cổ phiếu Mỹ trong tuần qua — đây là tuần bán tháo lớn thứ hai trong lịch sử quan sát. Quy mô bán tháo này cho thấy các quản lý danh mục lớn đang xem xét lại chiến lược của họ một cách nghiêm túc.

Song song đó, các nhà đầu tư bán lẻ thể hiện hành vi trái ngược, tiếp tục mua ròng cổ phiếu trong năm tuần liên tiếp với tổng giá trị 1,0 tỷ USD. Điều này tạo ra sự đối lập rõ rệt với hành động của các quỹ lớn và cho thấy cách nhìn nhận khác nhau về tình hình thị trường hiện tại giữa các chuyên gia và nhà đầu tư bán lẻ.

Hoạt động của các quỹ phòng hộ và dòng chảy ETF

Các quỹ phòng hộ cũng thể hiện hoạt động mua vào tích cực, tích lũy vị thế trị giá 1,2 tỷ USD — đây là lần mua thứ tám trong chín tuần gần đây. Các hành động kết hợp của nhà đầu tư bán lẻ và quỹ phòng hộ tạo ra nhu cầu vượt mức, đang hấp thụ các tài sản bị các nhà đầu tư tổ chức bán ra trên thị trường.

Các quỹ ETF (quỹ giao dịch hoán đổi danh mục) đã thu hút dòng vốn 2,2 tỷ USD trong tuần. Tuy nhiên, dòng chảy này trái ngược hoàn toàn với sự rút lui rõ rệt khỏi các cổ phiếu riêng lẻ, với tổng giá trị rút ròng là 8,3 tỷ USD trong cùng kỳ.

Xu hướng phân bổ lại tài sản kéo dài

Điều đáng chú ý là dòng rút khỏi các cổ phiếu riêng lẻ vẫn duy trì liên tục trong 13 trong 15 tuần gần nhất, với tổng giá trị rút ra lên tới 52,0 tỷ USD. Xu hướng ổn định này cho thấy một sự xem xét lại sâu sắc về cách tiếp cận đầu tư theo cấu trúc.

Dữ liệu cho thấy một mẫu hình rõ ràng: các nhà đầu tư tổ chức tích cực phân bổ lại các vị thế của họ, chuyển giao tài sản cho các nhà giao dịch bán lẻ và các quỹ đầu tư thay thế. Quá trình phân bổ này có thể phản ánh cả việc các nhà chơi lớn đánh giá lại rủi ro quá cao và chiến lược chuẩn bị cho các sự kiện thị trường dự kiến trong tương lai.