C3.ai có nên mua cổ phiếu ngay bây giờ không?

Cổ phiếu của C3.ai (AI 17,27%) đã chứng kiến một đợt bán tháo lớn trong năm nay, mất hơn 55% giá trị tính đến thời điểm này. Sự giảm sút này không gây bất ngờ, vì công ty gần đây gặp khó khăn, lạc lối trong thị trường phần mềm trí tuệ nhân tạo (AI) tạo sinh đang phát triển nhanh chóng.

Cổ phiếu đã lao dốc vào tháng 8 năm nay sau khi công ty công bố sẽ không đạt được dự báo với mức chênh lệch đáng kể. Cựu CEO Thomas Siebel phải rút lui do vấn đề sức khỏe, gây ra khủng hoảng niềm tin trong giới đầu tư, vì ông đóng vai trò quan trọng trong việc C3.ai giành được hợp đồng mới. Công ty cũng đã rút dự báo tài chính năm 2026 do những bất định ngắn hạn.

Tuy nhiên, có vẻ như kết quả mới nhất của C3.ai đã tạo dựng lại niềm tin vào cổ phiếu này. Công ty đã công bố báo cáo quý 2 tài chính 2026 (cho 3 tháng kết thúc ngày 31 tháng 10) vào ngày 3 tháng 12. Sau khi công bố, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 4%.

Dưới đây, tôi sẽ phân tích lý do tại sao điều đó xảy ra và xác định xem cổ phiếu AI này có còn là một khoản đầu tư đáng giá hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

C3.ai cuối cùng đã có một số dự báo doanh thu rõ ràng

Việc tổ chức lại lực lượng bán hàng và thay đổi lãnh đạo của C3.ai đã làm gián đoạn đà phát triển của công ty. Công ty phần mềm AI doanh nghiệp thuần túy này đã tăng trưởng doanh thu 25% trong tài khóa 2025, đạt 389 triệu USD. Công ty cũng dự báo sẽ tăng trưởng 20% doanh thu trong năm tài chính hiện tại, trung bình khoảng 466 triệu USD.

Tuy nhiên, công ty đã rút dự báo của mình chưa đầy ba tháng sau đó. Doanh thu trong sáu tháng đầu của tài khóa 2026 đã giảm 20%, còn 145 triệu USD. Điểm tích cực từ báo cáo lợi nhuận mới nhất là công ty hiện dự kiến sẽ đạt gần 300 triệu USD doanh thu trong năm nay.

Mặc dù điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng có phần chậm lại trong nửa cuối của năm tài chính, nhưng dự báo mới vẫn còn thấp hơn nhiều so với mục tiêu ban đầu của C3.ai. Ngoài ra, doanh thu của C3.ai dự kiến sẽ giảm 23% trong năm nay theo dự báo của công ty.

Tuy nhiên, không phải tất cả đều u ám đối với các nhà đầu tư, vì báo cáo quý của C3.ai vẫn có nhiều điểm sáng. Công ty cho biết đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ 49% trong số lượng hợp đồng so với quý trước. Trong quý, công ty đã ký kết tổng cộng 46 hợp đồng, bao gồm cả các hợp đồng mở rộng với khách hàng hiện tại.

Expand

NYSE: AI

C3.ai

Thay đổi hôm nay

(-17,27%) $-1,78

Giá hiện tại

$8,53

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1,5 tỷ

Phạm vi trong ngày

$7,74 - $8,66

Phạm vi 52 tuần

$7,74 - $30,24

Khối lượng giao dịch

423K

Khối lượng trung bình

6,4 triệu

Biên lợi nhuận gộp

51,76%

Các hợp đồng này có khả năng đã thúc đẩy dòng doanh thu của công ty. Bởi vì công ty đã ký 17 hợp đồng trị giá hơn 1 triệu USD, trong đó có sáu hợp đồng trị giá 5 triệu USD trở lên. Một điểm đáng chú ý nữa là hoạt động kinh doanh liên bang của C3.ai trong quý trước đã đạt đà vững chắc, ghi nhận tăng trưởng 89% về số lượng hợp đồng so với cùng kỳ năm ngoái.

Vì vậy, có khả năng C3.ai sẽ trở lại đúng hướng nếu duy trì được đà deal trong tương lai. Nhưng điều đó có khiến cổ phiếu trở thành một cơ hội mua vào để chờ đợi sự phục hồi tiềm năng không?

Các nhà đầu tư nên làm gì?

Thị trường phần mềm AI tạo sinh mà C3.ai phục vụ đang trên đà tăng trưởng nhanh chóng, nhờ vào các lợi ích về năng suất và hiệu quả mà công nghệ này có thể mang lại. Theo một ước tính, thị trường nền tảng phần mềm AI có thể đạt tốc độ tăng trưởng hàng năm 29% đến năm 2034, tạo ra doanh thu hàng năm 237 tỷ USD vào cuối kỳ dự báo.

Vì vậy, còn nhiều cơ hội để C3.ai lấy lại phong độ và bắt đầu tăng trưởng trở lại. Đây chính xác là dự đoán của các nhà phân tích trong vài năm tới.

Dự báo doanh thu AI cho năm tài chính hiện tại theo dữ liệu của YCharts.

Ngoài ra, C3.ai không đắt đỏ như một số đối thủ cạnh tranh. Nó có tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 5,3, thấp hơn mức trung bình của ngành công nghệ là 9. Có lý do tại sao công ty AI tạo sinh này lại rẻ như vậy hiện tại, nhưng nếu nó thành công trong việc thay đổi vận mệnh, có thể trong tương lai giá trị này sẽ không còn phù hợp nữa. Đó là lý do các nhà đầu tư thích cơ hội có thể xem xét mở vị thế nhỏ trong C3.ai.

Tuy nhiên, nếu bạn thận trọng, hãy thêm nó vào danh sách theo dõi để không bỏ lỡ bất kỳ dấu hiệu rõ ràng nào về sự phục hồi của doanh nghiệp này.