ETF bán dẫn Trung-Hàn tăng hơn 67% trong năm! Đã phát hành 49 lần cảnh báo rủi ro, 17 lần thông báo tạm dừng giao dịch

Vào ngày 26 tháng 2, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đạt mức cao mới. Tính đến thời điểm đóng cửa trong ngày, Chỉ số giá cổ phiếu tổng hợp Hàn Quốc tăng 3,67% lên 6.307,32 điểm và đạt mức cao kỷ lục 6.313,27 điểm trong ngày, tăng 49,67% từ đầu năm đến nay.

Giá cổ phiếu của hai gã khổng lồ chip lớn của Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK Hynix, cũng tăng, tăng hơn 7% vào ngày 26, cả hai đều đạt mức cao mới.

Là một cổ phiếu có trọng số hiếm hoi trên thị trường theo dõi thị trường Hàn Quốc, China-Korea Semiconductor ETF (513310) cũng bao gồm hai công ty hàng đầu được đề cập ở trên là Samsung Electronics và SK Hynix. Khối lượng của ETF bán dẫn Trung Quốc-Hàn Quốc đã tăng 9,64% lên 4,321 nhân dân tệ vào ngày 26, với tỷ lệ phí bảo hiểm là 20,98% và doanh thu 8,7 tỷ nhân dân tệ.

Điều đáng chú ý là kể từ tháng 10 năm ngoái, quỹ đã tiếp tục đưa ra cảnh báo rủi ro do phí bảo hiểm cao, và kể từ tháng 2/2026, quỹ đã trở nên thường xuyên hơn, đưa ra hai thông báo cảnh báo rủi ro phí bảo hiểm giá giao dịch thứ cấp trên thị trường thứ cấp và một thông báo tạm ngừng hầu như mỗi ngày giao dịch, nhưng vẫn khó cưỡng lại sự nhiệt tình của các nhà đầu tư.

49 cảnh báo rủi ro và 17 thông báo tạm ngừng khó cưỡng lại sự nhiệt tình của nhà đầu tư

Theo thông tin công khai, ETF bán dẫn Trung Quốc-Hàn Quốc do Huatai Berry quản lý được thành lập vào ngày 2 tháng 11 năm 2022 và các nhà quản lý quỹ là Liu Jun và Li Muyang. Theo báo cáo hàng quý năm 2025, mười cổ phiếu lớn nhất của quỹ là Samsung Electronics, SK Hynix, Cambrian, SMIC, Haiguang Information, North Huachuang, GigaDevice Innovation, Lanqi Technology, China Micro Corporation và OmniVision Group. Khi giá cổ phiếu của các cổ phiếu lớn như Samsung Electronics và SK Hynix tăng vọt vào năm 2026, ETF bán dẫn Trung Quốc-Hàn Quốc cũng đã tăng 67,68% trong năm nay và đạt mức cao kỷ lục 4,33 nhân dân tệ trong ngày vào ngày 26 tháng 2.

Theo thống kê của các phóng viên môi giới Trung Quốc, quỹ đã tiếp tục đưa ra 49 cảnh báo rủi ro và 17 thông báo tạm ngừng do phí bảo hiểm cao trong năm nay.

Một số rủi ro nhắc nhở và thông báo tạm ngưng

Vào ngày 26 tháng 2, Huatai Berry Fund đã nhắc lại trong thông báo rằng giá giao dịch của thị trường thứ cấp của ETF Bán dẫn Trung Quốc-Hàn Quốc cao hơn đáng kể so với giá trị ròng tham chiếu của cổ phiếu quỹ và có một khoản phí bảo hiểm lớn. Các nhà đầu tư được nhắc nhở chú ý đến rủi ro về giá cao hơn trên thị trường thứ cấp và các nhà đầu tư có thể bị thua lỗ đáng kể nếu họ đầu tư một cách mù quáng. Đồng thời, nó cho biết rằng nếu phí bảo hiểm giá giao dịch thị trường thứ cấp tiếp theo của quỹ không giảm hiệu quả, nó có quyền nộp đơn lên Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải để tạm ngừng trong ngày và gia hạn thời gian tạm ngừng để cảnh báo thị trường về rủi ro.

Báo cáo hàng quý của quỹ chỉ ra rằng trong kỳ báo cáo, Chỉ số tổng hợp của Hàn Quốc đã đạt mức cao mới, chủ yếu do nhu cầu về siêu chu kỳ lưu trữ và máy chủ AI tăng vọt, giá bộ nhớ DRAM và HBM3E hàng năm đều tăng, giá của các hợp đồng DRAM tăng mạnh, và lợi nhuận của các công ty bán dẫn hàng đầu Hàn Quốc có thể cải thiện đáng kể. Hướng tới năm 2026, chu kỳ lưu trữ có thể vẫn chưa kết thúc và khi nhu cầu về AI tiếp tục cao, tăng trưởng lợi nhuận cao của các công ty hàng đầu Hàn Quốc có thể tiếp tục. Tại thị trường trong nước, các nhà sản xuất kho lưu trữ thay thế trong nước đã liên tiếp thúc đẩy IPO, được kỳ vọng sẽ hỗ trợ thị trường vốn để mở rộng công suất, sau đó thúc đẩy sự cộng hưởng của các lĩnh vực liên quan và chu kỳ ngành.

Một số nhà quản lý quỹ chú ý đến thị trường Hàn Quốc tiết lộ rằng thị trường Hàn Quốc được dẫn dắt bởi các cổ phiếu có trọng số bán dẫn như Samsung Electronics, làm nổi bật sự ràng buộc chặt chẽ của hoạt động thị trường chứng khoán với chu kỳ ngành công nghệ toàn cầu.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đạt mức cao mới và chip nhớ mở ra một siêu chu kỳ

Khi thị trường chứng khoán Hàn Quốc tiếp tục đạt mức cao mới, dẫn đầu thế giới với mức tăng gần 50% trong năm, thống kê của Bank of America cho thấy tính đến giữa tháng 2 năm 2026, các quỹ thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã thu hút dòng vốn nước ngoài trong sáu tuần liên tiếp, tổng cộng 17,7 tỷ USD, mức cao kỷ lục. Phân tích chỉ ra rằng sự bùng nổ liên tục của nhu cầu toàn cầu về sức mạnh tính toán AI đang đẩy chip nhớ vào “thị trường của người bán”, và Hàn Quốc, với tư cách là nhà xuất khẩu chất bán dẫn lớn, mang lại lợi ích trực tiếp cho các ngành công nghiệp liên quan và thị trường chứng khoán.

Theo dữ liệu do Cơ quan Hải quan Hàn Quốc công bố vào ngày 23/2, từ ngày 1 đến 20/2, xuất khẩu của Hàn Quốc đạt 43,5 tỷ USD, mức cao kỷ lục trong cùng kỳ. Trong đó, chất bán dẫn trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu, với giá trị xuất khẩu đạt 15,115 tỷ USD, tăng 134,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ trọng chất bán dẫn trong tổng xuất khẩu tăng lên 34,7%, tăng 16,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái.

Giá cổ phiếu của SK hynix đã tăng gần 80% kể từ đầu năm 2026, đạt mức cao kỷ lục một lần nữa vào ngày 26/2 ở mức 1.099.000 won (khoảng 5.275,2 nhân dân tệ). Tại một hội nghị nhà đầu tư ảo gần đây, SK hynix đã tiết lộ với Goldman Sachs những phát triển mới nhất trong thị trường lưu trữ: ngành công nghiệp lưu trữ đã hoàn toàn thâm nhập vào thị trường của người bán. Được thúc đẩy bởi nhu cầu thực tế về AI và không gian hạn chế trong phòng sạch, giá lưu trữ sẽ tiếp tục tăng trong năm nay. Công ty tiết lộ rằng chỉ còn khoảng 4 tuần trong kho DRAM và NAND, và không khách hàng nào có thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu. Với việc công suất HBM được bán hết vào năm 2026, sự thiếu hụt trầm trọng của DRAM tiêu chuẩn đang làm tăng đáng kể khả năng thương lượng của các nhà cung cấp và chuỗi công nghiệp đã bắt đầu đàm phán hợp đồng dài hạn để chốt nguồn cung trong tương lai.

Samsung Electronics đã giành lại vị trí hàng đầu trong thị trường bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) toàn cầu trong quý IV năm ngoái, với doanh số DRAM đạt 19,3 tỷ USD trong quý, tăng 43% so với tháng trước và 36% thị phần, theo dữ liệu do công ty nghiên cứu thị trường TrendForce công bố hôm thứ Năm. Gần đây, cũng có tin tức thị trường rằng Samsung Electronics dự kiến sẽ cung cấp độc quyền HBM4 thế hệ thứ sáu cho các sản phẩm cao cấp nhất của Nvidia. Được thúc đẩy bởi một loạt tin tức tích cực, Samsung Electronics đã tăng 81,82% trong năm nay và giá cổ phiếu của công ty cũng đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục 219.000 won (khoảng 1.051,2 nhân dân tệ) vào ngày 26 tháng 2.

Các nhà phân tích của Morgan Stanley tin rằng con đường dẫn đến vốn hóa thị trường nghìn tỷ đô la của Samsung sẽ được thúc đẩy bởi lợi nhuận mạnh mẽ hơn, mở rộng lợi nhuận và sức mạnh định giá lâu dài trong lĩnh vực bộ nhớ. Macquarie thậm chí còn đưa ra mức giá mục tiêu là 340.000 won và dự kiến lợi nhuận ròng của Samsung Electronics sẽ tăng gấp 10 lần từ năm 2025 đến năm 2028, được thúc đẩy bởi mảng kinh doanh lưu trữ.

Giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK hynix liên tục tăng là sự phản ánh trực tiếp của “siêu chu kỳ” chip nhớ dựa trên AI trên thị trường vốn. Đằng sau điều này là kết quả của nhu cầu điên cuồng đối với cơ sở hạ tầng điện toán AI toàn cầu và nguồn cung chip nhớ tiếp tục thắt chặt.

Nhóm điện tử của Ping An Securities chỉ ra rằng ngành công nghiệp hiện đang phải đối mặt với một nút nâng cấp quan trọng, các CSP ở nước ngoài tiếp tục tăng cường xây dựng cơ sở hạ tầng AI và việc mở rộng quy mô đào tạo và suy luận AI đã mang lại sự gia tăng các lô hàng tuyệt đối. Đồng thời, tỷ trọng các sản phẩm công nghệ cao như HBM và SSD cấp doanh nghiệp tăng lên, nâng giá bán trung bình. Xem xét sự bùng nổ AI cao như hiện nay, cường độ và tính bền vững của vòng lưu trữ này dự kiến sẽ vượt qua vòng trước.

Phân tích của Goldman Sachs chỉ ra rằng chu kỳ nhu cầu mới do AI điều khiển dự kiến sẽ tiếp tục cho đến năm 2027, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của các công ty liên quan.

Homin Lee, chiến lược gia vĩ mô cấp cao tại ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ Lombard Odier, cho biết: "Hàn Quốc tiếp tục được hưởng lợi từ nhiều cơn gió thuận lợi về cấu trúc và các tác động lan tỏa tích cực của siêu chu kỳ bộ nhớ đang ngày càng lan rộng sang hệ sinh thái công nghệ rộng lớn hơn. ”

(Nguồn bài viết: Môi giới Trung Quốc)