Các quỹ đầu tư rủi ro đã tiến hành 1287 cuộc khảo sát thị trường A trong năm mới: Taikang Asset Management khảo sát nhiều nhất, TianShun Wind Power, Ngân hàng Thượng Hải và các đơn vị khác nhận được sự quan tâm

Bố trí tài sản quyền lợi của quỹ bảo hiểm rõ ràng đã tăng tốc.

Theo dữ liệu của Tổng cục Quản lý Tài chính Ngân hàng Nhà nước, tính đến cuối quý IV năm 2025, số dư hoạt động của các quỹ bảo hiểm gần 38,5 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 15,70% so với đầu năm. Trong đó, phân bổ quyền lợi duy trì ở mức cao lịch sử, số dư đầu tư cổ phiếu khoảng 3,73 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm gần 10% tổng số vốn hoạt động, tăng 1,30 nghìn tỷ nhân dân tệ so với cuối năm 2024 (2,43 nghìn tỷ nhân dân tệ), tăng 53,81%.

Và xu hướng này còn tiếp tục trong tương lai. Gần đây, Hiệp hội Quản lý Tài sản Ngân hàng và Bảo hiểm Trung Quốc công bố kết quả khảo sát dự báo phân bổ tài sản của ngành ngân hàng và bảo hiểm năm 2026. Trong lĩnh vực phân bổ tài sản chính, cổ phiếu và quỹ đầu tư chứng khoán là các loại tài sản trong nước được các tổ chức bảo hiểm dự kiến sẽ phổ biến trong năm 2026, phần lớn các tổ chức bảo hiểm dự định tăng nhẹ tỷ lệ phân bổ cổ phiếu A.

Theo thống kê của phóng viên Ji Mian News, tính đến ngày 26 tháng 2, các công ty bảo hiểm và công ty quản lý tài sản bảo hiểm đã khảo sát tổng cộng 1287 lần các công ty niêm yết cổ phiếu A trong năm 2026. Tuy nhiên, so với 2242 lần cùng kỳ năm ngoái, số lần khảo sát đã giảm mạnh. Từ phân bố các công ty niêm yết và ngành nghề được khảo sát, lĩnh vực năng lượng mới đặc biệt là lĩnh vực điện gió, chuỗi công nghiệp AI và các lĩnh vực công nghệ khác nhận được sự quan tâm lớn, các cổ phiếu ngân hàng như Ngân hàng Thượng Hải (601229.SH) cũng được các quỹ bảo hiểm khảo sát mật độ cao.

Năm 2026, quỹ bảo hiểm tiếp tục lạc quan về thị trường quyền lợi

Theo dữ liệu, tính đến ngày 26 tháng 2, đã có 1603 sản phẩm quản lý tài sản bảo hiểm công bố giá trị ròng mới nhất trong năm nay, trong đó 1525 sản phẩm ghi nhận lợi nhuận dương trong năm, chiếm hơn 95%.

Trong đó, sản phẩm quản lý tài sản bảo hiểm có tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cao nhất trong năm nay đến từ China CITIC Prudential Asset Management, với tỷ lệ lợi nhuận gần 500%; còn sản phẩm có tỷ lệ lợi nhuận thấp nhất đến từ Great Wall Wealth Insurance Asset Management, với -29,72%, cả hai đều là các sản phẩm cổ phiếu thông thường.

Nhìn vào bảng trên, có thể thấy phần lớn các sản phẩm quản lý tài sản bảo hiểm có lợi nhuận cao trong năm nay đều là các sản phẩm cổ phiếu hoặc quyền lợi. Thực tế, đối với thị trường quyền lợi năm 2026, các quỹ bảo hiểm đều giữ thái độ lạc quan.

“Mong đợi năm 2026, thị trường bò vẫn sẽ tiếp tục, kinh tế vĩ mô và lợi nhuận doanh nghiệp nhỏ dần phục hồi,” một nhân viên liên quan của công ty quản lý tài sản của một tập đoàn bảo hiểm hàng đầu nói với Ji Mian News. “Dựa trên đánh giá tổng thể các chu kỳ ngắn, trung, dài hạn, dự kiến năm 2026 sẽ xuất hiện sự kết hợp giữa chu kỳ ngắn và trung hạn tăng trưởng, chu kỳ dài hạn giảm, lợi nhuận doanh nghiệp sẽ phục hồi trung độ.”

Về hiệu suất của thị trường quyền lợi năm 2026, một quản lý trung tâm quản lý tài sản của công ty bảo hiểm liên doanh nói với Ji Mian News: “Hiện tại, chúng tôi vẫn khá lạc quan. Có cả chủ động và bị động, dù sao đi nữa, trong thời kỳ lãi suất thấp, các sản phẩm không tiêu chuẩn cũng dần rút khỏi sân khấu lịch sử, không đầu tư vào các sản phẩm có quyền, mục tiêu lợi nhuận sẽ không đạt được.”

“Dự kiến, trung tâm của thị trường quyền lợi năm 2026 sẽ dần nâng cao, nhưng các cuộc đấu tranh và luân chuyển sẽ gia tăng, và sự phân chia ý kiến cũng sẽ lớn hơn, làm tăng khả năng biến động của thị trường,” một nhân viên bộ phận đầu tư của một công ty bảo hiểm internet nói.

“Về nhịp độ, dự kiến môi trường thị trường trong nửa đầu năm 2026 sẽ tốt hơn nửa cuối, đặc biệt là trước tháng 4, môi trường thị trường sẽ tốt hơn sau tháng 4. Dự kiến, các đợt tấn công chính có thể xuất hiện từ cuối tháng 1 đến giữa tháng 4,” nhân viên quản lý của công ty bảo hiểm hàng đầu này bổ sung.

Các công ty bảo hiểm tích cực khảo sát: AI, điện gió và ngân hàng

Vậy, từ đầu năm đến nay, các công ty bảo hiểm đang khảo sát các công ty niêm yết nào?

Dữ liệu cho thấy, Taikang Asset Management đã khảo sát nhiều nhất trong năm nay, đạt 87 lần, ba công ty niêm yết được quan tâm nhất lần lượt là Zhongwei Semiconductor (688380.SH), World (688028.SH), Jinshi Resources (603505.SH).

Phóng viên Ji Mian News nhận thấy, trong phân loại ngành nghề (các ngành khác tương tự), Taikang Asset Management khảo sát nhiều nhất các công ty niêm yết trong lĩnh vực máy móc công nghiệp, đạt 9 công ty, tiếp theo là linh kiện điện tử và mạch tích hợp, mỗi lĩnh vực 8 công ty.

Huatai Asset Management và Xinhua Asset Management lần lượt khảo sát 68 và 60 lần trong năm nay. Theo thống kê của phóng viên Ji Mian News, trong đó, Huatai Asset Management quan tâm nhiều nhất đến ba cổ phiếu là Jimei Technology (002859.SZ), Guoguang Shares (002749.SZ), Yuntu Holdings (002539.SZ). Các ngành nghề mà các công ty niêm yết này hoạt động nhiều nhất là phân bón và thuốc trừ sâu, linh kiện điện tử; còn Xinhua Asset Management quan tâm nhiều nhất đến Ngân hàng Thượng Hải, Guoneng Rixin (301162.SZ), Borui Communication (600880.SH). Từ phân bố ngành nghề của các cổ phiếu được khảo sát, Xinhua Asset Management đặc biệt chú ý đến các ngân hàng khu vực, đã khảo sát tổng cộng 10 ngân hàng trong năm nay, tiếp theo là ngành máy móc công nghiệp.

Trong số 132 công ty bảo hiểm và công ty quản lý tài sản bảo hiểm có dữ liệu khảo sát, ba cổ phiếu được quan tâm nhiều nhất là Tianshun Wind Power (002531.SZ), Ngân hàng Thượng Hải, lần lượt là 15 và 14 công ty bảo hiểm hoặc công ty quản lý tài sản bảo hiểm quan tâm nhất, tiếp theo là Guoneng Rixin (301162.SZ), được 9 công ty bảo hiểm hoặc công ty quản lý tài sản bảo hiểm quan tâm.

Ngân hàng khu vực, như một đại diện quan trọng của tài sản cổ tức cao, luôn được các quỹ bảo hiểm ưa chuộng. Ngoài Ngân hàng Thượng Hải, Ngân hàng Nam Kinh (601009.SH), Ngân hàng Tô Châu (002966.SZ), Ngân hàng Hàng Châu (600926.SH) cũng lần lượt nhận được 10, 8, 7 lượt khảo sát từ các công ty bảo hiểm hoặc công ty quản lý tài sản bảo hiểm trong năm nay.

Guoneng Rixin và Tianshun Wind Power đều thuộc lĩnh vực năng lượng mới. Trước đó, Guoneng Rixin là nhà cung cấp dịch vụ phần mềm và công nghệ thông tin phục vụ ngành năng lượng mới, còn Tianshun Wind Power đã hoạt động trong ngành điện gió suốt hai mươi năm, kinh doanh bao gồm phát triển, xây dựng và vận hành các trang trại gió và trang thiết bị hàng hải.

Từ góc độ cổ phiếu, trong năm nay, có 20 công ty niêm yết được ít nhất mười công ty bảo hiểm hoặc công ty quản lý tài sản khảo sát, trong đó, công ty dữ liệu AI Haitan Ruisheng (688787.SH) được khảo sát nhiều nhất với 24 công ty bảo hiểm, là công ty niêm yết được khảo sát nhiều nhất trong năm nay.

Trong lĩnh vực điện gió, Dajin Heavy Industry (002487.SZ) và Tianshun Wind Power lần lượt được khảo sát 19 công ty bảo hiểm. Dajin Heavy Industry chuyên sản xuất thiết bị điện gió, sản phẩm bao gồm các loại tháp, đoạn chuyển đổi, đoạn nền, cột lớn, ống dẫn sâu biển cho điện gió ngoài khơi và trên đất liền.

Báo cáo của China Securities cho rằng, trong bối cảnh toàn cầu thiếu điện do trung tâm dữ liệu AI và điện khí hóa thúc đẩy, điện gió, với chi phí điện trung bình thấp trong các nguồn năng lượng tái tạo, có khả năng duy trì nhu cầu cao trong trung và dài hạn.

Công ty Zhongji Xuchuang (300308.SZ), cũng thuộc chuỗi ngành AI, cung cấp giải pháp kết nối quang tốc độ cao, là nhà dẫn đầu trong ngành module quang của A-shares, đã được 17 công ty bảo hiểm khảo sát trong năm nay.

Theo kết quả khảo sát của Hiệp hội Quản lý Tài sản Ngân hàng và Bảo hiểm Trung Quốc, trong năm 2026, các tổ chức bảo hiểm đánh giá cao các cổ phiếu liên quan đến Khoa học sáng tạo 50, Thị trường chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến 300, Chỉ số A trung tâm Thượng Hải và Thâm Quyến 500, và Chợ chứng khoán khởi nghiệp. Các ngành được quan tâm gồm điện tử, kim loại màu, thiết bị điện, máy tính, viễn thông, dược phẩm sinh học và hóa chất cơ bản, cùng các chủ đề đầu tư như chip bán dẫn, quốc phòng, AI tính toán, robot, kim loại năng lượng, hàng không thương mại, cổ tức cao, dược phẩm sinh học và thuốc sáng tạo, doanh nghiệp ra nước ngoài và toàn cầu hóa, cho rằng lợi nhuận doanh nghiệp phục hồi và môi trường thanh khoản là các yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường A-shares.

“Trong cấu trúc đầu tư, theo kịch bản chuẩn, dự kiến công nghệ tổng thể và sản xuất tiên tiến sẽ trở thành hai trục đầu tư chính, phù hợp với chuyển đổi năng lượng cũ mới và chu kỳ sản xuất đảo chiều,” một nhân viên quản lý của công ty bảo hiểm hàng đầu này nói với Ji Mian News.