Cảnh báo! Cáp quang toàn cầu đang khan hiếm, thiếu hụt lên tới 30%! 4 ông lớn Trung Quốc chiếm lĩnh 60% thị trường!

StrawberryIce · 2026-02-26T18:59:09+00:00

Ngày 8 tháng 2 năm nay tôi đã đăng bài viết nói về việc phát hiện ra xu hướng tiếp theo: CPO module quang! [淘股吧] Và đây chính là xu hướng chính mới: cáp quang và dây cáp quang! Nguyên nhân cốt lõi là: khoảng cách về cáp quang toàn cầu là 30%-40%! Giá cả "một ngày một giá"! Hơn nữa, các công ty hàng đầu về cáp quang và dây cáp quang ở Mỹ: Corning! Tăng gấp 5 lần trong 10 tháng! Vốn hóa đạt 1 nghìn tỷ! Rất nhiều người khi thấy giá cao đã viết báo cáo nghiên cứu về điều này, rồi nói lại làm người khác phải mua vào! Nếu theo xu hướng, các công ty xu hướng không nghiên cứu, còn ngày ngày đi nghiên cứu các công ty bị huỷ niêm yết như ST sao? Hơn nữa, chỉ cần nghiên cứu nhiều hơn, mới có thể tìm ra xu hướng chính, các công ty chủ chốt! Chưa kể, chúng tôi đã bắt đầu nghiên cứu từ tháng 12, nhưng xu hướng xuất hiện là vào cuối tháng 1! Nếu không nghiên cứu, làm sao có thể bắt kịp? Hơn 500 ngành, 5000 công ty, phải bắt đầu từ

StrawberryIce

2026-02-26 18:59:09

Năm nay ngày 8 tháng 2 tôi đã đăng bài nói rằng đã phát hiện ra cái tiếp theo: module quang CPO! [淘股吧]
Và đây chính là xu hướng chính mới: cáp quang!
Nguyên nhân cốt lõi là: Khoảng cách về cáp quang toàn cầu là 30%-40%! Giá “một ngày một giá”!

Và hơn nữa, các công ty hàng đầu về cáp quang tại Mỹ: Corning! Tăng gấp 5 lần trong 10 tháng! Vốn hóa đạt 1 nghìn tỷ!

Nhiều người khi thấy giá cao viết báo cáo nghiên cứu lại nói rằng lại khiến người khác mua đỡ! Nếu theo xu thế, công ty xu hướng không nghiên cứu, còn ngày ngày đi nghiên cứu các công ty bị ST rút khỏi sàn sao? Hơn nữa, chỉ cần nghiên cứu nhiều hơn mới có thể tìm ra dòng chính cốt lõi, đầu tàu cốt lõi!
Chưa kể, chúng tôi đã bắt đầu nghiên cứu từ tháng 12, nhưng xu hướng xuất hiện là cuối tháng 1! Nếu không nghiên cứu làm sao bắt kịp? Hơn 500 ngành, 5000 công ty, để tìm ra dòng chính bùng nổ trong 3 tháng có dễ không?

1. Năm 2026, cáp quang có thể là CPO tiếp theo?

Gần đây ngành cáp quang đang diễn ra một cuộc đảo chiều cung cầu mang tính sử thi — giá ngày một cao, công suất cực hạn, nhu cầu bùng nổ toàn diện, khoảng cách thiếu hụt chưa từng có, bốn yếu tố cộng hưởng, dự báo một chu kỳ siêu lớn tương đương với đợt CPO đã bắt đầu.

Tổng quan hiện tượng chính
Giá tăng vọt: giá cáp quang đặc biệt 657 A2 vượt 100 nhân dân tệ/km sợi, cáp quang phổ thông 652D vượt 60 tệ/km, so với đáy 2024 (40 tệ) tăng hơn 50%, còn “một ngày một giá”, lập kỷ lục lịch sử
Công suất đầy đủ: bốn nhà lớn trong nước (长飞/亨通/中天/烽火) công suất sợi quang 100%, trong điều kiện cực hạn qua quá trình ép đùn, tối đa mở rộng thêm 10-15% công suất hiện có
Nhu cầu bùng nổ: trung tâm dữ liệu AI, mạng không người lái, dự án Bead của Mỹ chồng chất nhu cầu, thị trường mới tăng mạnh tỷ lệ
Khoảng cách cung cầu: dự kiến thiếu hụt toàn cầu năm 2026 đạt 1.8 tỷ km sợi (thiếu hụt 16.4%), vượt xa chu kỳ 2017-2018 (chỉ 4.8%)
Tại sao nói đây là “đợt CPO tiếp theo”?
Cáp quang và CPO đều có điểm chung cao về nhu cầu, hạn chế cung, độ co giãn giá, nhịp điệu thị trường, nhưng cáp quang có độ bền về nhu cầu và hạn chế cung mạnh hơn:
Nhu cầu: CPO chỉ dựa vào trung tâm dữ liệu AI nội bộ, còn cáp quang phủ toàn bộ chuỗi: liên kết nhóm tính toán AI + tuyến chính nhà mạng + hạ tầng nước ngoài + cảnh quan đặc biệt, nhu cầu đa dạng hơn, bền vững hơn
Cung cấp: chu kỳ mở rộng dây quang 2-3 năm (CPO chỉ 12-18 tháng), nguyên vật liệu hạn chế hơn, cung cứng hơn nhiều so với CPO
Độ co giãn giá: lợi nhuận gộp ngành hiện tại chỉ 18-22%, còn cao điểm lịch sử trên 30%, có thể phục hồi hơn 50%, vượt xa CPO (hiện lợi nhuận gộp 40%, khả năng phục hồi chưa tới 20%)
Nhịp điệu thị trường: hiện tại đang trong giai đoạn “xác nhận phân kỳ chuyển sang bùng nổ”, quý 1 năm 2026 sẽ có bước ngoặt bùng nổ về doanh thu
Câu nói nổi bật ngành: Nếu CPO là “neuron” của sức mạnh tính toán AI, thì cáp quang chính là “mạch máu” của thời đại AI — không có mạch máu, neuron mạnh mấy cũng không sống nổi!
Chu kỳ ngành: xác lập điểm xoay, bước vào kênh tăng
Giai đoạn giảm (2018-2023): dư thừa công suất, chiến tranh giá khốc liệt (giá sợi quang nhỏ hơn 20 tệ từ 80 tệ), các công suất nhỏ và trung bình thoái lui.
Giai đoạn tăng (bắt đầu từ 2026): tập trung đầu tàu (CR4 chiếm hơn 60%), đầu tư công suất hợp lý. Các nhà lớn ở nước ngoài đầy đủ công suất, cung toàn cầu siết chặt.
Thông tin mới nhất: giá trần mua sỉ của China Telecom tăng mạnh (ước tính giá trần cáp quang khoảng 70 tệ/km sợi), gấp đôi đáy, xác lập xu hướng tăng giá.

2. Khoảng cách thiếu hụt lớn thế nào? Cung cầu toàn cầu mất cân đối chưa từng có! Khoảng cách sẽ tiếp tục mở rộng đến 2027

Tổng quan dự đoán cung cầu toàn cầu (đơn vị: tỷ km sợi/năm)

Phân tích chi tiết:

Tại sao thiếu hụt sẽ tiếp tục lớn?

Nhu cầu: ba yếu tố bùng nổ không thể đảo ngược
Nhu cầu trung tâm dữ liệu AI bùng nổ: một trung tâm AI cấp 10.000 card cần 10 vạn km sợi quang, năm 2026 tăng thêm 50+ trung tâm → nhu cầu vượt 500 vạn km sợi (gấp đôi 2025)
Xác nhận chính: công suất dây quang của Corning, Toray, Preformed đã đầy vào Q2 2025, bắt đầu mua từ Trung Quốc, chứng minh nhu cầu AI đã lan rộng toàn cầu
Nhu cầu mạng không người lái vượt dự kiến: Cru cho biết năm 2025 nhu cầu 50 triệu km sợi → 2026 đạt 80 triệu+ km sợi (+60%), có thể còn cao hơn (chưa tính các doanh nghiệp lớn như DJI, Ehang)
Dự án Bead của Mỹ tăng tốc: ngân sách liên bang 60 tỷ USD, yêu cầu phủ toàn bộ bằng cáp quang, nhu cầu 2026 đạt 40 triệu km sợi (chiếm 5% toàn cầu)
Cung cấp: mở rộng công suất khó hơn bao giờ hết
Hạn chế chính: dây quang dự kiến mở rộng (chiếm 60% chi phí) cần 2-3 năm để mở rộng, đầu tư 2 tỷ USD/10.000 tấn
Cực hạn công suất: năm 2026 nhu cầu toàn cầu 1.28 tỷ km sợi, công suất 1.1 tỷ km sợi, thiếu hụt 180 triệu km sợi.
So sánh 2017: tỷ lệ thiếu hụt (16.4%) cao hơn nhiều chu kỳ trước (4.8%), khả năng tăng giá kéo dài hơn, dự kiến duy trì ở mức cao đến 2027.

3. Phân tích sâu các yếu tố thúc đẩy: Tại sao đợt tăng giá này có thể kéo dài?

Nhu cầu: ba động lực, AI là biến số trung tâm
Tăng trưởng sức mạnh tính toán AI: logic: mô phỏng theo đà tăng của CPO. Trung tâm AI cấp 10.000 card cần 10 vạn km sợi, năm 2026 tăng thêm 50+ trung tâm. Sản phẩm: sợi quang đa mode (OM5), siêu thấp tổn hao (G.654.E), sợi quang rỗng. Dữ liệu: nhu cầu sợi quang trung tâm dữ liệu 2025 tăng 75.9%, 2026 duy trì tốc độ trên 60%.
Hạ tầng nước ngoài (cao nhất về giá): logic: dự án Bead của Mỹ (600 tỷ USD), nâng cấp số hóa châu Âu. các nhà lớn quốc tế (Corning, Toray) đầy công suất, buộc phải mua từ Trung Quốc. Giá xuất khẩu cao hơn nội địa 10-15%, còn nhu cầu mới trong nước về AI/mạng không người lái đã ngang bằng xuất khẩu.
Phục hồi nội địa (cơ bản): logic: các nhà mạng tăng giá mua sỉ; đơn hàng giá thấp của Unicom đối mặt vi phạm hợp đồng, phải tuyển lại; đầu tư của Giao thông điện lực quốc gia tăng 40% (nhu cầu OPGW). Các cảnh mới: kinh tế không trung (mạng không người lái) yêu cầu sợi nhẹ, chống nhiễu, giá cực kỳ nhạy cảm.
Cung cấp: hạn chế dây quang, không có giải pháp ngắn hạn
Hạn chế chính: dây quang dự trữ (chiếm 60% chi phí) cần 2-3 năm để mở rộng, đầu tư 2 tỷ USD/10.000 tấn.
Cực hạn công suất: năm 2026 nhu cầu toàn cầu 1.28 tỷ km sợi, công suất 1.1 tỷ km sợi, thiếu hụt 180 triệu km sợi.
So sánh 2017: tỷ lệ thiếu hụt (16.4%) cao hơn nhiều chu kỳ trước (4.8%), khả năng tăng giá kéo dài hơn, dự kiến duy trì ở mức cao đến 2027.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.