Cổ phiếu (COST) của Costco sẽ ở đâu trong 1 năm tới?

Costco (COST 0.80%), nhà bán lẻ câu lạc bộ kho lớn nhất thế giới, thường được xem là một khoản đầu tư bền vững. Tuy nhiên, trong 12 tháng qua, cổ phiếu của công ty giảm 3% trong khi S&P 500 tăng 16%. Hãy cùng xem lý do tại sao nó kém hiệu quả hơn thị trường, và liệu nó có thể phục hồi trong năm tới hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Chuyện gì đã xảy ra với Costco trong năm qua?

Costco có thể bán sản phẩm với lợi nhuận thấp vì phần lớn lợi nhuận của họ đến từ phí thành viên có lợi nhuận cao hơn. Quy mô của họ giúp đàm phán giá bán buôn thấp hơn với nhà cung cấp, và họ cũng bán nhiều sản phẩm thương hiệu riêng Kirkland có lợi nhuận cao hơn.

Mở rộng

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Thay đổi hôm nay

(-0.80%) $-7.91

Giá hiện tại

$986.85

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$442 tỷ

Phạm vi trong ngày

$984.80 - $1005.21

Phạm vi 52 tuần

$844.06 - $1067.08

Khối lượng giao dịch

32K

Trung bình khối lượng

2.6 triệu

Lợi nhuận gộp

12.88%

Lợi tức cổ tức

0.52%

Miễn là Costco duy trì tăng trưởng doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương đương, mở thêm kho hàng, thu hút thêm thẻ thành viên mới và giữ tỷ lệ gia hạn cao, hoạt động cốt lõi của họ sẽ vẫn khỏe mạnh. Tuy nhiên, trong năm qua, tỷ lệ gia hạn toàn cầu của họ đã giảm – ngay cả khi các chỉ số tăng trưởng khác của họ cải thiện.

Nguồn dữ liệu: Costco. *Không tính doanh thu từ xăng dầu và ngoại tệ. (Năm tài chính kết thúc vào tháng 8).

Costco cho rằng sự giảm sút này do tỷ lệ gia hạn thấp hơn của các thành viên “ký số điện tử”, những người đăng ký trực tuyến thay vì tại kho hàng. Những khách hàng này thường trẻ hơn và có khả năng hủy bỏ thành viên nếu không nhận đủ giá trị từ họ.

Costco sẽ giải quyết những vấn đề đó như thế nào?

Ban lãnh đạo của Costco tin rằng các thành viên ký số điện tử có mức độ tương tác với thương hiệu thấp hơn so với các thành viên ký trực tiếp vì họ chưa thực sự hiểu rõ các dịch vụ phụ trợ, sự kiện đặc biệt và các lợi ích khác của công ty. Để giải quyết những thách thức này, Costco dự định tăng cường các chiến dịch truyền thông kỹ thuật số mục tiêu (email và thông báo qua ứng dụng), thúc đẩy tính năng tự động gia hạn, và ra mắt thêm các đặc quyền để thể hiện giá trị của các khoản phí thành viên.

Từ năm tài chính 2025 đến 2028, các nhà phân tích dự đoán doanh thu ròng và EPS của Costco sẽ tăng trưởng với CAGR lần lượt là 8% và 11%. Ngay cả khi tỷ lệ gia hạn giảm nhẹ, công ty có thể bù đắp áp lực này bằng cách mở thêm kho hàng, thu hút thêm thành viên và tăng phí thành viên.

Costco vẫn là một khoản đầu tư dài hạn vững chắc, nhưng cổ phiếu của họ không rẻ khi đạt 49 lần lợi nhuận năm nay. Định giá cao này, cùng với những lo ngại ngắn hạn về tỷ lệ gia hạn, có thể ngăn cổ phiếu của họ vượt trội hơn S&P 500 trong 12 tháng tới.