Trump nói rằng các công ty công nghệ lớn cần xây dựng nhà máy điện của riêng mình. Những cổ phiếu này sẽ hưởng lợi

Ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo đã gây ra đủ tranh cãi chính trị về các trung tâm dữ liệu đến mức đáng để đề cập trong bài phát biểu Tình hình quốc gia của Tổng thống. Tổng thống Trump nói trong bài phát biểu của mình vào thứ Ba rằng ông đã đảm bảo được lời hứa từ các công ty công nghệ lớn cung cấp nguồn điện riêng cho các trung tâm dữ liệu tiêu thụ nhiều năng lượng. Các quản lý từ Amazon.com, Google, Meta Platforms, Microsoft, xAI, Oracle và OpenAI sẽ gặp Trump tại Nhà Trắng vào ngày 4 tháng 3 để ký cam kết này, một quan chức Nhà Trắng nói với CNBC vào thứ Tư. Chi tiết của thỏa thuận còn ít. Chưa rõ các công ty công nghệ đã đồng ý với bất kỳ cam kết ràng buộc nào có thể thay đổi hiện trạng hay không. Các nhà phát triển trung tâm dữ liệu đã bắt đầu đầu tư vào công suất điện mới, nhưng nguồn cung mới không theo kịp nhu cầu ngày càng tăng. “Các bang đã bắt đầu thực hiện sáng kiến đó, nói rằng, nếu trung tâm dữ liệu xuất hiện, họ sẽ trả phần công bằng của mình, và họ phải cung cấp một số nguồn năng lượng,” Shar Pourreza, trưởng bộ phận năng lượng Bắc Mỹ tại Wells Fargo, nói với CNBC. Trump “chỉ đang lặp lại những gì các bang đã làm.” Ví dụ, NextEra Energy có trụ sở tại Juno Beach, Florida, đang lên kế hoạch xây dựng 15 gigawatt nguồn điện mới cho các trung tâm dữ liệu, theo lời CEO John Ketchum mô tả là các trung tâm dữ liệu lớn. NextEra là nhà phát triển năng lượng tái tạo lớn nhất tại Mỹ, nhưng công ty điện lực này đang dự định chuyển hướng nhiều hơn sang phát điện bằng khí đốt, một trong những nguồn năng lượng ưa thích của chính quyền Trump. Họ dự định xây dựng từ bốn đến tám gigawatt phát điện khí đốt vào năm 2032. Chính trị trung tâm dữ liệu Cam kết của Trump về trung tâm dữ liệu có thể liên quan nhiều hơn đến chính trị của cuộc bầu cử giữa kỳ sắp tới, và nỗ lực thuyết phục cử tri rằng chính quyền đang hành động để giải quyết tình trạng giá điện tăng cao. Các trung tâm dữ liệu đang đối mặt với phản ứng chính trị trên toàn nước Mỹ khi người dân đổ lỗi cho chúng về hóa đơn tiện ích cao. “Ông ấy đang cố gắng kết nối quan điểm và chính sách của mình về AI với khả năng chi trả, vì rõ ràng khả năng chi trả là một phần lớn trong chiến dịch của Đảng Dân chủ,” Pourreza nói. Tuy nhiên, Trump có ảnh hưởng chính trị đặc biệt và sức mạnh đòn bẩy có thể thúc đẩy ngành công nghệ và ngành điện lực làm nhiều hơn nữa. Tổng thống đã tích cực ủng hộ AI như một động lực tăng trưởng kinh tế, một trụ cột của an ninh quốc gia trong cuộc cạnh tranh với Trung Quốc và đã cố gắng ngăn các bang điều chỉnh lĩnh vực này. Với AI cũng như các doanh nghiệp khác, Trump thường xuyên sử dụng vị thế của mình tại Nhà Trắng để ép các công ty làm theo ý muốn. “Chúng ta rõ ràng đã thấy đây là một chính sách tối đa hóa,” Abe Silverman, từng là cố vấn pháp lý của Hội đồng tiện ích công cộng New Jersey từ 2019 đến 2023, nói. “Có lý do để nghĩ rằng chính quyền này sẽ có thể thực thi ý muốn của mình một cách trực tiếp hơn các chính quyền trước đây.” Trong khi các chi tiết vẫn còn đang chờ đợi, tuyên bố của Trump vào thứ Ba phản ánh một sự đồng thuận ngày càng tăng trên toàn quốc rằng các trung tâm dữ liệu phải trả phần chi phí hạ tầng bổ sung của mình. Chính trị có khả năng không làm chậm quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu, Pourreza nói. Wells Fargo dự đoán rằng Mỹ sẽ đối mặt với nguồn cung năng lượng ròng âm vào năm 2029 khi nhu cầu tăng và một số nhà máy điện cũ bị nghỉ hưu, ông nói. Ngay từ bây giờ, thị trường điện “đang cực kỳ chặt chẽ,” nhà phân tích cho biết. Sự thiếu hụt nguồn điện dư thừa sẽ có lợi cho cả các công ty tiện ích được quản lý và các nhà sản xuất điện độc lập không bị quản lý khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn — các nhà cung cấp dịch vụ đám mây khổng lồ vận hành các trung tâm dữ liệu lớn, phân phối toàn cầu — ký hợp đồng cho nguồn phát điện mới, Pourreza nói. Lựa chọn cổ phiếu Wells Fargo đã chọn Constellation Energy có trụ sở tại Baltimore làm lựa chọn hàng đầu trong số các nhà sản xuất điện độc lập. Constellation vận hành đội tàu năng lượng hạt nhân lớn nhất tại Mỹ, điều này đặc biệt hấp dẫn các công ty công nghệ tìm kiếm nguồn điện sạch, đáng tin cậy cho trung tâm dữ liệu của họ. Constellation đã hoàn tất việc mua lại Calpine vào tháng Một, bổ sung một đội tàu khí đốt tự nhiên lớn vào danh mục của mình. Khí đốt và năng lượng hạt nhân đều là ưu tiên của chính quyền Trump. Wells đặt mục tiêu giá cổ phiếu của Constellation là 460 USD trong 12 tháng, đề xuất khoảng 40% tăng trưởng so với mức đóng cửa hôm thứ Tư. Wells cũng có xếp hạng mua tương đương cho các nhà sản xuất điện độc lập NRG Energy, Talen Energy và Vistra. Ngân hàng Wall Street dự kiến NRG tăng 12% (mục tiêu giá 206 USD), Talen tăng gần 30% (506 USD) và Vistra tăng 34% (236 USD). Wells dự đoán Constellation sẽ công bố thêm một thỏa thuận với trung tâm dữ liệu trong vài tuần tới. Vistra cũng đang thảo luận với các khách hàng tiềm năng. “Mọi người đều nâng cao tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, tất cả đều vì số lượng trung tâm dữ liệu đang đến,” Pourreza nói. “Tôi không thấy có sự chậm lại nào.” “Tôi nghĩ phần lớn điều này chỉ là lời nói,” ông nói về các lời hứa chính trị nhằm kiểm soát hóa đơn tiện ích cao hơn của nhà ở.