Hiểu rõ ý nghĩa của việc thanh lý vị thế của bạn: Những rủi ro bạn cần tránh

Khi bạn đầu tư bằng tiền vay, luôn tồn tại một mối đe dọa liên tục có thể xóa sạch lợi nhuận của bạn trong vòng vài giây: thanh lý bắt buộc. Nếu vị thế của bạn bị thanh lý, bạn không chỉ mất vốn đầu tư ban đầu mà còn có thể mắc nợ. Hiểu rõ ý nghĩa của việc thanh lý vị thế là điều cực kỳ quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào làm việc với đòn bẩy. Thị trường có thể rất khó đoán, và nếu không chuẩn bị kỹ lưỡng, thanh lý có thể trở thành cơn ác mộng tài chính tồi tệ nhất của bạn.

Điều gì xảy ra khi vị thế của bạn bị thanh lý?

Thanh lý vị thế nghĩa là các tài sản của bạn bị bán bắt buộc mà không có sự đồng ý của bạn. Điều này xảy ra khi các biến động giá trên thị trường gây ra khoản lỗ vượt quá số vốn có trong tài khoản của bạn. Khác với việc bán tự nguyện, nơi bạn quyết định khi nào đóng vị thế, thanh lý là việc đóng bắt buộc do trung gian tài chính kiểm soát.

Hãy tưởng tượng bạn muốn đầu tư vào tiền điện tử nhưng chỉ có số vốn hạn chế. Nhiều nhà đầu tư vay tiền từ các nhà môi giới hoặc nền tảng giao dịch để tăng khả năng sinh lời tiềm năng. Số tiền vay này gọi là đòn bẩy. Nếu thị trường đi theo hướng có lợi cho bạn, lợi nhuận của bạn sẽ nhân lên. Nhưng nếu giá giảm mạnh, khoản lỗ cũng sẽ tăng vọt, kích hoạt cơ chế thanh lý tự động.

Hai cách khác nhau để đóng vị thế

Có hai cách chính để thanh lý một vị thế, và việc phân biệt chúng là rất quan trọng. Cách thứ nhất là thanh lý chủ động, nơi bạn tự quyết định bán tài sản của mình một cách tự nguyện, để đảm bảo lợi nhuận hoặc hạn chế thua lỗ. Trong trường hợp này, bạn hoàn toàn kiểm soát thời điểm và giá bán.

Cách thứ hai là thanh lý thụ động hoặc thanh lý bắt buộc. Đây là kịch bản nguy hiểm. Ở đây, hệ thống giao dịch tự động đóng vị thế của bạn mà không cần sự chấp thuận của bạn khi khoản lỗ đạt đến một ngưỡng nhất định. Giống như trung gian nói với bạn: “Tôi không thể để bạn mất nhiều tiền hơn nữa, tôi sẽ bán tất cả ngay bây giờ”, ngay cả khi bạn không đồng ý.

Các điều kiện dẫn đến thanh lý bắt buộc

Để xảy ra thanh lý bắt buộc, cần phải thỏa mãn đồng thời hai điều kiện. Thứ nhất, bạn đang giao dịch với số tiền không hoàn toàn thuộc về bạn. Một phần vị thế của bạn phải được tài trợ bằng khoản vay. Số tiền còn lại gọi là ký quỹ hoặc tiền đặt cọc đảm bảo.

Thứ hai, khoản lỗ của khoản đầu tư của bạn phải vượt quá số ký quỹ có trong tài khoản. Mỗi nền tảng giao dịch đều thiết lập một chỉ số thanh lý riêng biệt. Ví dụ, nếu bạn gửi vào $50,000 từ chính túi của mình và vay thêm $50,000 nữa (sử dụng đòn bẩy 2x), ký quỹ của bạn là $50,000. Nếu khoản đầu tư của bạn mất nhiều hơn số này, nền tảng sẽ kích hoạt việc đóng tự động.

Tuy nhiên, vẫn có cách để tránh điều này xảy ra: bạn có thể thêm ký quỹ vào tài khoản bất cứ lúc nào. Nếu nạp thêm tiền trước khi đạt đến điểm thanh lý, bạn có thể tránh được việc bị đóng bắt buộc. Nhiều nhà giao dịch có kinh nghiệm luôn giữ sẵn dự phòng khẩn cấp cho tình huống này.

Thanh lý không giống như mất tiền

Điều này là điểm mấu chốt mà nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn. Mất tiền trong các khoản đầu tư truyền thống khác với việc bị thanh lý. Nếu bạn đầu tư bằng tiền của chính mình vào cổ phiếu và giá giảm, bạn sẽ gặp phải khoản lỗ chưa thực hiện. Bạn có thể giữ các tài sản đó vô thời hạn, chờ chúng hồi phục. Ngay cả khi công ty phá sản, bạn vẫn có thể chờ đợi hoặc bán ra trong tương lai.

Nhưng với thanh lý, không có sự linh hoạt đó. Một khi vị thế của bạn bị thanh lý, việc bán là cuối cùng và ngay lập tức. Thêm vào đó, nếu giá giảm quá nhanh đến mức bán khẩn cấp không đủ tiền để trả nợ cho trung gian, bạn sẽ còn mắc nợ thực sự phải trả từ túi của mình.

Ví dụ, nếu bạn vay $100,000 và thị trường giảm mạnh đến mức vị thế của bạn chỉ bán được với $95,000, bạn còn nợ trung gian $5,000. Điều này hoàn toàn khác với khoản lỗ đầu tư bình thường.

Chiến lược để bảo vệ bạn khỏi bị thanh lý

Phòng thủ tốt nhất chống lại thanh lý là sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng, hoặc tốt hơn nữa, tránh hoàn toàn nếu bạn là người mới bắt đầu. Nếu thực sự cần đầu tư, hãy chỉ dùng số tiền bạn có thể chấp nhận mất hoàn toàn.

Không vay mượn từ các trung gian chuyên nghiệp trừ khi bạn có chiến lược rõ ràng và đủ quỹ dự phòng khẩn cấp. Nếu số tiền đến từ bạn bè hoặc người thân mà không có điều khoản rõ ràng, rủi ro khác là bạn sẽ mất tiền nhưng không bị thanh lý bắt buộc các tài sản của mình. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là an toàn hơn; nó chỉ đồng nghĩa với việc bạn sẽ đối mặt với những hậu quả khác.

Đặt ra giới hạn thua lỗ rõ ràng trước khi mở bất kỳ vị thế đòn bẩy nào. Cân nhắc sử dụng lệnh tự động đóng để hạn chế rủi ro. Và nhớ rằng: một khi vị thế của bạn bị thanh lý, khoản lỗ là vĩnh viễn. Không có khả năng phục hồi, chỉ còn lại thực tế về số tiền đã mất và có thể mắc nợ.

Việc thanh lý vị thế là một trong những nguy hiểm lớn nhất trong giao dịch đòn bẩy, nhưng hoàn toàn có thể tránh được nếu bạn đưa ra quyết định thông minh và thận trọng với vốn của mình.