Người chiến thắng ẩn trong cuộc chiến tranh giành điện AI: Cựu nhà nghiên cứu OpenAI đặt cược 1 tỷ vào thợ mỏ Bitcoin

Tác giả: DLNews

Dịch: Deep潮 TechFlow

Deep潮 giới thiệu: 24 tuổi, bị OpenAI sa thải, quản lý quỹ phòng hộ 55 tỷ USD — Leopold Aschenbrenner đặt gần 20% danh mục vào cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin, nhưng lý do của anh không phải là kỳ vọng vào giá coin, mà là nhận ra thứ mà các công ty AI khao khát nhưng không thể có được: cơ sở hạ tầng điện lực công nghiệp sẵn có. Khi các trung tâm dữ liệu mới cần từ ba đến năm năm để kết nối vào lưới điện, quyền truy cập vào mạng lưới của các thợ mỏ đang trở thành tài sản có giá trị hơn Bitcoin.

Toàn văn dưới đây:

Leopold Aschenbrenner quản lý một quỹ phòng hộ trị giá 55 tỷ USD.

Vị quản lý quỹ 24 tuổi này đã đặt gần 20% danh mục vào các công ty khai thác Bitcoin.

Nhưng cược của anh là vào cơ sở hạ tầng và quyền truy cập mạng lưới điện cần thiết cho AI.

Các thợ mỏ Bitcoin vừa nhận được một tín hiệu tín nhiệm trị giá hàng tỷ đô từ một nguồn không ngờ tới: một cựu nhà nghiên cứu của OpenAI.

Leopold Aschenbrenner, 24 tuổi, bị OpenAI sa thải năm 2024 vì bị cáo buộc rò rỉ thông tin. Anh đã xây dựng một loạt các vị thế trong ngành khai thác Bitcoin thông qua quỹ phòng hộ trị giá hàng tỷ USD của mình, Situational Awareness LP.

Theo các tài liệu mới nhất gửi lên SEC của quỹ này, hiện tại quy mô của Situational Awareness LP đạt 55 tỷ USD, trong đó khoảng 1 tỷ USD đã được đầu tư vào các công ty khai thác Bitcoin.

Cược tỷ USD của Aschenbrenner là một trong những khoản đầu tư lớn nhất của các tổ chức trong vài tháng gần đây vào ngành khai thác Bitcoin. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng, tín hiệu này cho thấy tài sản thực sự của ngành này chưa bao giờ là Bitcoin, mà là điện năng.

「Giá trị thực của các thợ mỏ luôn nằm ở cơ sở hạ tầng năng lượng và quyền truy cập mạng lưới điện,」 Nishant Sharma, sáng lập công ty tư vấn khai thác và tính toán Blocksbridge, nói với DL News, 「Trong thị trường hiện tại, định giá của cơ sở hạ tầng năng lượng nền tảng thường cao hơn số Bitcoin có thể tạo ra từ đó.」

Khi các công ty AI tranh giành dung lượng điện, cổ phiếu các công ty khai thác nổi tiếng đã giảm xuống mức thấp nhiều năm, và Aschenbrenner, từng là thành viên của nhóm từ thiện FTX Future Fund, nhận thấy giá trị lớn trong các công ty Bitcoin sở hữu điện công nghiệp hàng gigawatt.

Và thời điểm Aschenbrenner tham gia thị trường là rất đúng lúc.

Sau khi giảm phần thưởng khối nửa vào năm 2024, thu nhập của các thợ mỏ Bitcoin tiếp tục chịu áp lực. Thiếu hoạt động trên chuỗi càng làm tình hình của họ tồi tệ hơn, vì điều này làm giảm doanh thu phí giao dịch liên tục.

Do đó, các thợ mỏ đã chuyển hướng sang AI — dựa vào làn sóng này — bán Bitcoin, từ bỏ mô hình kinh doanh đã xây dựng của họ.

Các cổ đông của các công ty khai thác Bitcoin hiện đang yêu cầu họ đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang AI.

Aschenbrenner chưa phản hồi yêu cầu phỏng vấn.

Danh mục đầu tư của Aschenbrenner cho thấy ông nắm giữ nhiều vị thế lớn trong ngành khai thác Bitcoin.

Cụ thể là Core Scientific, Iris Energy, Cipher Mining, Riot Platforms và Hut 8, những công ty khai thác Bitcoin đang chuyển hướng mạnh mẽ sang AI, tổng cộng khoảng 1 tỷ USD.

Hầu hết, ông nhắm vào những công ty đã rõ ràng bước tiến đáng kể vào lĩnh vực AI.

Core Scientific đã ký hợp đồng 12 năm với nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI CoreWeave, dự kiến tạo ra doanh thu 10 tỷ USD; IREN đặt mục tiêu đạt hơn 500 triệu USD doanh thu hàng năm từ dịch vụ đám mây AI vào đầu năm 2026; Riot gần đây cũng đã chuyển trọng tâm sang AI và tính toán hiệu năng cao, ký hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu 10 năm với AMD.

Logic kinh tế đằng sau sự chuyển đổi này rất khó bỏ qua. Nếu xu hướng này tiếp tục, dịch vụ lưu trữ AI sẽ mang lại thu nhập ổn định dự kiến, còn khai thác Bitcoin thì phụ thuộc vào biến động giá tiền mã hóa và cạnh tranh khốc liệt.

「Cược của Aschenbrenner là hợp lý,」 Sharma nói.

Tranh giành điện năng

AI đang đối mặt với một vấn đề lớn: thiếu điện trầm trọng.

Theo báo cáo, việc huấn luyện GPT-4 của OpenAI — một trong những mô hình ngôn ngữ lớn phổ biến nhất hiện nay — tiêu thụ hơn 12 megawatt, tương đương khoảng 12.000 hộ gia đình.

Các mô hình trong tương lai có thể sẽ cần nhiều hơn nữa.

Việc tiếp cận nguồn điện này cực kỳ khó khăn. Ở Mỹ, các trung tâm dữ liệu mới thường mất từ ba đến năm năm để kết nối vào lưới điện, một phần do các thủ tục đánh giá môi trường, nghiên cứu kết nối lưới, nâng cấp truyền tải và cấp phép địa phương.

Những thời gian này kéo dài vô tận. Lúc này, các thợ mỏ Bitcoin đã xuất hiện.

「Chính vì quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu truyền thống kéo dài quá lâu, các tài sản đã có sẵn có khả năng cung cấp điện trong tay các thợ mỏ trở thành những tài sản vô giá đối với ngành đang chạy đua này,」 Sharma nói.