Xác suất sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ tăng lên 35%? Bitcoin giữ vững mức 67,000 USD, nhưng tài sản rủi ro có thể đối mặt với biến động lớn hơn

Ngày 9 tháng 3, trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh, giá Bitcoin vẫn duy trì ở mức tương đối ổn định, nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh, thị trường tiền mã hóa vẫn có thể đối mặt với áp lực giảm mới. Hiện tại, giá Bitcoin khoảng 67.378 USD, tăng khoảng 1,1% trong 24 giờ qua, gần như đi ngang trong tuần này.

Về các tài sản mã hóa chính, Ethereum tăng khoảng 2,3% lên 1.981 USD, vẫn quanh mức dưới 2.000 USD; BNB tăng 1,4% lên 624 USD; Dogecoin tăng khoảng 1,8% lên 0,09 USD; Solana ở mức 83,69 USD, tăng nhẹ nhưng giảm khoảng 1,5% trong tuần qua; XRP duy trì quanh mức 1,35 USD, giảm tổng cộng khoảng 1% trong tuần.

Trong khi đó, áp lực trên thị trường tài chính toàn cầu tăng rõ rệt. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 giảm hơn 2 trong phiên giao dịch châu Á, chỉ số VIX đo lường tâm lý hoảng loạn thị trường tăng lên mức cao nhất kể từ đợt biến động thuế tháng 4. Thị trường năng lượng cũng căng thẳng, giá dầu quốc tế vượt 100 USD, trong khi đồng USD ghi nhận mức tăng lớn nhất trong vòng gần một năm.

Chuyên gia chiến lược kỳ cựu Ed Yardeni nâng dự báo khả năng sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ từ 20% lên 35%, đồng thời giảm khả năng thị trường tăng mạnh chỉ còn 5%. Ông cho biết, nếu các cú sốc về giá dầu kéo dài, nền kinh tế Mỹ sẽ đối mặt với thách thức kép gồm lạm phát gia tăng và áp lực việc làm tăng, điều này sẽ làm cho không gian chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trở nên phức tạp hơn.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong tâm lý phòng vệ cực đoan, nhà đầu tư thường rút khỏi các tài sản biến động cao, chuyển sang tiền mặt, USD và trái phiếu chính phủ. Mặc dù Bitcoin thường được gọi là “vàng kỹ thuật số”, nhưng kể từ năm 2020, trong nhiều cú sốc thị trường, xu hướng của nó thường đồng bộ giảm cùng với thị trường chứng khoán.

Giám đốc nghiên cứu của NYDIG, Greg Cipolaro, cho biết trong báo cáo rằng sự đồng bộ gần đây giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ Mỹ chủ yếu xuất phát từ môi trường thanh khoản vĩ mô, chứ không phải mối liên hệ cấu trúc. Các số liệu thống kê cho thấy khoảng 25% biến động giá Bitcoin có thể giải thích bằng biến động của thị trường chứng khoán, phần còn lại 75% vẫn do các yếu tố nội tại của thị trường tiền mã hóa thúc đẩy, bao gồm việc áp dụng mạng lưới, tiến trình quy định và dòng vốn chảy vào.

Hiện tại, tình hình thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn còn nhiều bất ổn. Chỉ số chứng khoán toàn cầu MSCI tuần trước giảm 3,7%, mức giảm lớn nhất thuộc về thị trường châu Á. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc sau hai ngày giảm mạnh lịch sử vẫn chưa phục hồi hoàn toàn, các quỹ phòng hộ cũng đang tăng vị thế bán ròng các ETF chứng khoán Mỹ. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng, lo ngại về tác động của giá dầu gây ra lạm phát đang ngày càng gia tăng.