Cuộc xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran đã bước vào ngày thứ 18. Sáng nay có tin tức rằng Ali Larijani của Iran và con trai ông đã thiệt mạng trong cuộc tấn công. Ít nhất từ vòng xung đột này có thể thấy, phong cách tấn công chính xác của Israel thực sự có vẻ "tay chân hung hãn, ít lời nói": khi nào công khai tuyên bố đánh bại ai, thường cuối cùng cũng thực sự đánh bại được ai đó. Ngược lại, lãnh đạo cấp cao Iran khi đối diện với tin tức tương tự, thường trước tiên phủ nhận, sau đó từ từ xác nhận, điều này cũng phản ánh từ mặt bên một khoảng cách trong chiến tranh thông tin, khả năng tình báo và hiệu quả tổ chức giữa hai bên.

Từ góc độ sức mạnh cứng, dù là máy bay chiến đấu, hệ thống tình báo, hay tình báo vệ tinh, Iran đều khó có thể đối kháng ngang bằng với Mỹ và Israel. Nhưng Mỹ cũng sẽ không dễ dàng bước vào chiến tranh mặt đất toàn diện với Iran. Lý do không phức tạp: chiến tranh mặt đất có nghĩa là tiêu hao dài hạn, thương vong lính và tình cảm chống chiến trong nước gia tăng, và trước áp lực bầu cử, cái giá này không đáng để chính phủ Mỹ chịu đựng.

Lá bài thực sự có sức răn đe trong tay Iran vẫn là Eo biển Hormuz. Một mặt, nó có thể lấy "phong tỏa eo biển" làm mối đe dọa chiến lược. Mặt khác, nó cũng đang phát tín hiệu: chỉ cần cơ sở dân sự và cơ sở khai thác dầu của đất nước tiếp tục bị tấn công, thì không loại trừ khả năng đẩy lửa chiến sâu hơn ra ngoài các cơ sở năng lượng của các nước vùng Vịnh lân cận. Bản chất không phải là so tài quân lực tuyệt đối với Mỹ-Israel, mà là cộng thêm chi phí chiến tranh càng cao càng tốt, đưa rủi ro khu vực truyền dẫn tới thị trường năng lượng toàn cầu.

Đối với các nước sản xuất dầu thô như Mỹ, Nga, tăng giá dầu ở một mức độ nào đó chưa chắc hoàn toàn là điều xấu. Nhưng từ mức độ vĩ mô, dầu thô tăng giá cũng sẽ đẩy lạm phát tăng, cuối cùng phản hồi trực tiếp tới dư luận và phiếu bầu. Dầu thô là tài sản rất đặc biệt: nó vừa có thể hút hết tính lỏng của vàng, bạc và các tài sản khác trên thị trường, vừa mang tính "tự huỷ" rất mạnh. Giá càng tăng, sức ép tới kinh tế toàn cầu càng rõ ràng. Cho tới khi tiêu dùng hạ nhiệt, kinh tế suy yếu, giá dầu lại sẽ giảm do nhu cầu giảm.

Trump rõ ràng cũng nhìn thấy điểm này, nên mới cố gắng kéo theo các đồng minh cùng tuần tra Eo biển Hormuz, thậm chí không loại trừ ý định tận dụng cơ hội để gia cường kiểm soát con đường biển quan trọng này. Nhưng vấn đề là, các đồng minh như Nhật, Hàn, các nước NATO v.v. không sẵn lòng bước vào dễ dàng. Những đồng minh thường muốn hưởng sự bảo vệ an ninh do Mỹ cung cấp, nhưng khi tình huống rủi ro cao xảy ra, lại không sẵn lòng chịu chi phí tương ứng, tự nhiên sẽ khiến Trump tức giận.

Lõi của NATO, sau cuối cùng vẫn là Mỹ. Nói cách khác, Mỹ hầu như là điểm tựa vận hành NATO. Sau khi Chiến tranh Lạnh kết thúc, cấu trúc quốc tế dài lâu được tóm tắt thành "một siêu cường, nhiều cường quốc", trong đó "siêu cường" chính là Mỹ. Hai trụ cột quan trọng nhất duy trì sự thống trị của Mỹ là hệ thống đô la và mạng lưới các đồng minh quân sự cùng căn cứ nước ngoài. Cái trước cho phép nó ảnh hưởng tới toàn cầu về mặt kinh tế, cái sau cho phép nó thực hiện chiếu dài về quân sự.

Vì vậy, giá hàng hoá tương lai dầu thô hiện nay, chưa chắc có thể hoàn toàn phản ánh tình hình hiện tại và tương lai. Chiến tranh cũng có thể kết thúc rất nhanh, cũng có thể biến thành một cuộc chiến tiêu hao dài hạn. Nhưng có một điểm tương đối rõ ràng: chỉ cần giá dầu tiếp tục tăng cao và đi tới cực kỳ, kinh tế toàn cầu có lẽ sẽ không có vẻ quá tốt. Thực sự chờ tới khi bong bóng AI vỡ, cuối cùng những người ở lại thị trường nhận bàn, có lẽ chính là những người phải trả giá cuối cùng vì sự cộng hưởng lần này giữa xung đột địa chính trị và bong bóng tài sản.

Vấn đề điển hình của Trump là: anh ta vừa hy vọng các đồng minh tiếp tục phụ thuộc vào hệ thống an ninh do Mỹ cung cấp, vừa không sẵn lòng tiếp tục chịu chi phí tương ứng với sự thống trị truyền thống, đồng thời còn yêu cầu các đồng minh thể hiện sự tuân theo tuyệt đối và đầu tư thực tế ở những thời điểm quan trọng. Nói thẳng ra, chính là vừa thế, lại thế, còn thế nữa.

Còn mặt thị trường, ngày càng nhiều người không còn coi Trump là một nhà làm chính sách ổn định, mà coi anh ta như một biến số chính trị có khả năng tạo ra biến động liên tục, liên tục "vẽ đường" cho thị trường. Ở một nghĩa nào đó, chính anh ta đã trở thành một phần của logic giao dịch.

Quan hệ quốc tế đôi khi giống như cách mọi người giao tiếp với nhau. Bạn bè có thể kéo dài được hay không, phụ thuộc vào không phải là lấy một chiều, mà là sự hiểu biết lẫn nhau cơ bản, sự đền đáp lẫn nhau. Giữa các quốc gia cũng vậy. Bạn tốt với tôi, tôi tốt với bạn, mối quan hệ này mới có tính bền vững. Nếu một bên luôn cảm thấy mình yếu, mình có lý, chỉ muốn tiếp tục lợi dụng trong trợ cấp và hỗ trợ, nhưng ở các thời điểm quan trọng lại im lặng, thì mối quan hệ này chắc chắn sẽ không ổn định.

Có thể giúp đỡ, nhưng cần xem đối tượng. Những quốc gia thực sự xứng đáng được giúp, là những nước biết ơn, biết đền đáp, ở những thời điểm quan trọng có thể đứng lên thể hiện thái độ, dù chỉ là chiếm một vị thế khi bầu cử? Nếu một quốc gia thường xuyên coi sự hỗ trợ của bạn là hiển nhiên, nhưng khi gặp vấn đề quốc tế lại chọn làm ngơ, thậm chí ở những vấn đề lợi ích quan trọng còn lay lắc cây chuông, thì những gì nó muốn không phải là hợp tác, mà chỉ là lợi dụng một chiều.

Lõi của chiến dịch tranh cử của Trump luôn là "Nước Mỹ ưu tiên hàng đầu". Một bên tăng thuế với các đồng minh, thay mặt thu phí bảo vệ. Bên này lại rút hệ thống phòng chống tên lửa ở những thời điểm quan trọng, ưu tiên các tài nguyên chiến lược hướng tới Trung Đông. Mặt khác lại yêu cầu các nước được bảo vệ khi cần, phải lập tức ra quân, bỏ tiền, thể hiện thái độ. Chính logic này tự nó đã mang mạnh độ mâu thuẫn, cũng chắc chắn sẽ liên tục làm suy kiệt lòng tin của hệ thống đồng minh.

Vì vậy, Eo biển Hormuz cuối cùng sẽ giải quyết như thế nào, thực sự xứng đáng để xem. Nó không chỉ liên quan tới việc tình hình Trung Đông có tiếp tục lệch khỏi kiểm soát, mà còn liên quan tới giá dầu toàn cầu, kỳ vọng lạm phát, thị trường vốn, thậm chí cách mà lần này tường thuật AI sẽ bị thực tế định giá lại.

Có thể dự báo được, một khi rơi vào chiến tranh kéo dài, trong tương lai biến động tỷ lệ của tài sản toàn cầu sẽ tăng vấp, cẩn thận chút ít cũng sẽ trở lại nghèo.

Trong giao dịch: chỉ có sự lý trí mới ứng phó, dựa vào logic, dựa vào sâu sắc, dựa vào kiên nhẫn mới có thể sống sót, những người sống sót cuối cùng là vua.