Dưới sự kéo động mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường tiền mã hóa sẽ chạm đáy giai đoạn suy thoái khi nào——Nhìn từ quy luật chu kỳ để xem xu hướng cuối cùng của vòng tăng giá này

Nửa đầu năm đã kết thúc phần lớn là sóng tăng, thời điểm cuối năm trở thành nút quan trọng của thị trường. Có câu cổ trong thị trường vốn: “Chơi kỳ vọng, bán thực tế.” Thị trường tiền mã hóa cũng không ngoại lệ, liệu Bitcoin và altcoin có thể dừng giảm và ổn định trở lại hay không phụ thuộc vào nhận thức của thị trường về kỳ vọng sau này. Bản chất của thị trường tiền mã hóa giống như câu nói cũ — “Một người sống, vạn người chết,” không phải bi quan mà là mô tả thẳng thắn thực tế của thị trường.

Logic vốn không thay đổi: Giao dịch dự đoán chuyển sang xác nhận thực tế

Hiểu biết về thị trường tăng trưởng thường chỉ dừng lại ở bề mặt. Thách thức đầu tiên là phân biệt, không phải ai cũng có thể chính xác dự đoán sự xuất hiện của thị trường bò. Thách thức thứ hai là niềm tin, ngay cả khi đã hiểu logic của thị trường, các biến động của biểu đồ và tin tức vẫn dễ dàng kích hoạt nỗi sợ trong lòng người. Thách thức thứ ba là kiên trì, nhận thức và hành động cách nhau một khoảng cách lớn, phần lớn người bỏ cuộc ở đây. Thách thức thứ tư là mua vào, những người vượt qua nỗi sợ để vào thị trường vẫn phải đối mặt với thử thách giữ vị thế. Thách thức lớn nhất là thứ năm: ngay cả khi đã giữ vị thế, đến lúc thoát ra lại ngần ngại bán. Trong thị trường có vô số ví dụ, người cuối cùng bán lỗ khi nắm giữ đồng coin gấp trăm lần, cũng như người bán lời 10% rồi yên tâm rời đi, đều nhiều như nhau.

Đây chính là lý do các nhà phân tích trong ngành nhấn mạnh rằng, thị trường bò thực sự không cần quá nhiều người tin. Thị trường bò về bản chất là quá trình lọc chọn lẫn nhau giữa thị trường và nhà đầu tư nhỏ lẻ, cuối cùng chỉ có những “tay kim cương” giữ vững mới là người chiến thắng. Rốt cuộc, ai có thể cười đến cuối cùng, thì dựa vào ba yếu tố: dự đoán chính xác hướng đi, dự trữ vốn đáy, và sự kiên nhẫn vô hạn.

Bí mật về vốn hóa thị trường Mỹ và tiền mã hóa: Phía sau sự tăng giảm đồng bộ là chu kỳ vĩ mô

Lần này, lượng cung tiền toàn cầu bơm ra vượt xa dự kiến. Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu hawkish, nhưng vẫn giữ thái độ ôn hòa, sự kết hợp “ngôn từ hawk, hành động dove” này dễ kích thích đà tăng của các tài sản rủi ro. Đáng chú ý hơn, cả thị trường chứng khoán Mỹ và vàng đều mở rộng gấp nhiều lần về vốn hóa trong đợt này. Giá trị các tài sản toàn cầu đều tăng, riêng thị trường tiền mã hóa vẫn không có biến động rõ ràng — điều này phản ánh logic phân bổ thanh khoản vĩ mô, cấu trúc thị trường và chu kỳ ngành bị hạn chế nhiều mặt.

Xét về mặt dòng vốn, đà tăng mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ lẽ ra phải tạo ra hiệu ứng cộng hưởng cho thị trường tiền mã hóa, nhưng thực tế tốc độ tăng trưởng vốn hóa tiền mã hóa thấp hơn nhiều so với các tài sản tài chính truyền thống. Điều này có ý nghĩa gì? Có nghĩa là nhu cầu đã bị kìm nén từ lâu đang tích tụ, khi thị trường giảm và tâm lý chuyển đổi, các khoản vốn bị đè nén này có thể tạo ra một đợt bùng nổ mới.

Lặp lại chu kỳ lịch sử: Nhìn từ quy luật quá khứ về năng lượng của đợt tăng giá cuối cùng

Thị trường tiền mã hóa có một quy luật thú vị: điểm bắt đầu bùng nổ của mỗi đợt tăng giá đều dựa trên vốn hóa của đợt tăng trước đó.

Năm 2017, thị trường mã hóa mất bốn năm để đi ngang tích lũy, nhưng đến cuối đợt tăng giá, vốn hóa đã từ 50 tỷ USD tăng vọt lên 800 tỷ USD chỉ trong vòng ba tháng.

Năm 2021 cũng vậy, vốn hóa lại đi ngang bốn năm, trong giai đoạn cuối, từ 600 tỷ USD tăng lên 3 nghìn tỷ USD.

Theo quy luật này, năm 2026, sau khi tích lũy đi ngang tương tự, mục tiêu vốn hóa của đợt cuối sẽ ở mức 75 nghìn tỷ USD, và mục tiêu vượt qua là 100 nghìn tỷ USD. Đây không phải là ảo tưởng, mà dựa trên logic dự đoán theo quy luật chu kỳ lịch sử — chỉ cần thị trường chứng khoán Mỹ, với vai trò là tài sản rủi ro chính toàn cầu, tiếp tục hỗ trợ, thì giai đoạn giảm của thị trường tiền mã hóa cuối cùng cũng sẽ kết thúc, và chu kỳ bùng nổ mới sẽ đến đúng hạn.

Thời gian là người kiểm chứng tốt nhất, những nhà đầu tư kiên nhẫn chờ đợi cuối cùng sẽ thấy sự kiên trì của mình đổi lấy thành quả.