Tôi đã tham gia vào thị trường crypto một thời gian và một điều tôi nhận thấy là nhiều nhà giao dịch mới không hiểu rõ cách tính lợi nhuận và thua lỗ của mình. Nếu bạn đến từ lĩnh vực tài chính truyền thống, khái niệm này tương tự, nhưng trong thế giới crypto có những đặc thù riêng đáng để làm chủ.

Cơ bản, pnl crypto là phản ánh xem bạn đang thắng hay thua trong các vị thế của mình. Nhưng đây là phần thú vị: không đơn giản chỉ là trừ đi số tiền bạn đã chi ra khỏi số tiền hiện tại bạn có. Có nhiều khái niệm bạn cần hiểu trước.

Đầu tiên là MTM, tức là định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Nếu bạn nắm Bitcoin và giá tăng, vị thế của bạn tăng giá trị. Đó là MTM. Tiếp theo là pnl đã thực hiện, là lợi nhuận hoặc lỗ khi bạn đóng vị thế. Và pnl chưa thực hiện, là lợi nhuận hoặc lỗ trên các vị thế mở nhưng chưa được ghi nhận.

Để tôi đưa ra ví dụ đơn giản. Giả sử bạn mua Ethereum ở mức 1.950 đô la và hôm nay giá là 1.970 đô la. Pnl của bạn sẽ là 20 đô la lợi nhuận. Nhưng nếu giá giảm xuống còn 1.940 đô la, bạn sẽ lỗ. Đây là những điều cơ bản về pnl crypto.

Bây giờ, khi bạn đóng một vị thế là lúc pnl đã thực hiện được xác nhận. Nếu bạn mua Polkadot ở mức 70 đô la và bán ở 105 đô la, bạn đã thắng 35 đô la trong giao dịch đó. Đó là pnl đã thực hiện. Nhưng nếu bạn vẫn còn giữ vị thế mở và giá chỉ tăng lên 90 đô la, bạn có 20 đô la pnl chưa thực hiện, có thể sẽ thay đổi vào ngày mai.

Có nhiều phương pháp để tính toán điều này. Phương pháp FIFO giả định rằng bạn bán những gì mua trước tiên. Nếu bạn mua 1 ETH ở 1.100 đô la rồi sau đó mua thêm ở 800 đô la, và bán một ETH ở 1.200 đô la, theo FIFO bạn dùng giá 1.100 đô la làm cơ sở, mang lại lợi nhuận 100 đô la. Còn theo LIFO, nghĩa là bán những gì mua gần nhất, bạn sẽ dùng giá 800 đô la làm cơ sở, mang lại lợi nhuận 400 đô la.

Ngoài ra còn có phương pháp trung bình cộng trọng số, phù hợp hơn với đa số. Ở đây bạn tính trung bình tất cả các chi phí nhập vào của mình. Nếu mua 1 BTC ở 1.500 đô la và thêm một lần nữa ở 2.000 đô la, chi phí trung bình của bạn là 1.750 đô la. Nếu bán ở 2.400 đô la, lợi nhuận của bạn là 650 đô la.

Một điều nhiều người bỏ qua là tính theo năm, gọi là YTD. Nếu bạn bắt đầu năm 2026 với 1.000 đô la trong ADA và bây giờ có 1.600 đô la, bạn đã có 600 đô la lợi nhuận chưa thực hiện. Đây là cách tốt để theo dõi hiệu suất danh mục của bạn theo thời gian.

Đối với những người giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính cả pnl đã thực hiện và chưa thực hiện rồi cộng lại. Các hợp đồng này không có ngày hết hạn, nên bạn có thể giữ mở vô thời hạn nếu đủ ký quỹ.

Điều quan trọng là bạn hiểu rằng pnl crypto không chỉ là một con số. Đó là chỉ số cho biết chiến lược của bạn có đang hoạt động hay không. Một số nhà giao dịch dùng bảng tính, số khác dùng các công cụ tự động. Điều quan trọng là bạn phải rõ ràng về các con số của mình.

Cá nhân tôi nghĩ rằng hiểu rõ các khái niệm này là điều phân biệt các nhà giao dịch tồn tại lâu dài với những người nhanh chóng cháy tài khoản. Không chỉ là thực hiện các giao dịch, mà còn là hiểu chính xác bạn đang thắng hoặc thua trong từng bước đi.