Vừa mới tìm hiểu sâu hơn về lý do tại sao các tùy chọn 0DTE lại trở thành một hiện tượng trong cộng đồng giao dịch gần đây, và thành thật mà nói, thị trường này đã phát triển như thế nào thật sự rất thú vị.

Vì vậy, đối với những người chưa quen, tùy chọn 0DTE là các hợp đồng hết hạn cùng ngày bạn giao dịch chúng. Cơ bản là bạn đặt cược vào các biến động giá trong ngày mà không có rủi ro qua đêm. Toàn bộ sức hấp dẫn là khả năng kiếm lợi nhanh nếu bạn đọc đúng thị trường trong ngày đó.

Điều điên rồ là cách mà điều này đã trở nên dễ tiếp cận như thế nào. Vào năm 2005, CBOE bắt đầu cung cấp các tùy chọn hàng tuần, nhưng bước ngoặt thực sự là năm 2022 khi họ ra mắt các tùy chọn 0DTE trên SPX cho mỗi ngày giao dịch. Trước đó, hầu hết các cổ phiếu chỉ có tùy chọn một lần mỗi tuần hoặc mỗi tháng. Giờ đây, các nhà giao dịch có cơ hội hàng ngày để chơi các hợp đồng này, và khối lượng đã bùng nổ thực sự. Theo Goldman Sachs, gần một nửa tổng khối lượng giao dịch SPX hiện nay là các giao dịch 0DTE. Thật điên rồ.

SPX chắc chắn là phổ biến nhất vì tính thanh khoản cao. Bạn có thể mua bán chặt chẽ, không bị trượt giá nhiều và có thể vào ra vị trí dễ dàng mà không bị thiệt hại lớn về giá thực hiện. Hầu hết các cổ phiếu riêng lẻ không có khối lượng lớn như vậy, nên việc thực hiện lệnh thường tệ hơn.

Một điều cần chú ý là - nếu bạn mở và đóng một tùy chọn 0DTE trong cùng ngày, đó sẽ tính là một giao dịch trong ngày. Vì vậy, bạn cần số dư tối thiểu trong tài khoản $25k để tránh vấn đề với quy tắc PDT. Nếu bạn để hợp đồng hết hạn mà không đóng sớm, không sao. Nhưng nếu tài khoản của bạn không đủ khả năng giao dịch trong ngày, các giao dịch này khá rủi ro vì bạn không thể thoát nhanh khi mọi thứ đi sai hướng.

Tại sao các nhà giao dịch lại thích chúng đến vậy? Thứ nhất, tiềm năng lợi nhuận là thực sự nếu bạn dự đoán chính xác hành động giá ngắn hạn. Bạn không cần giữ qua đêm, do đó tránh được rủi ro gap giá. Thứ hai, tính thanh khoản có sẵn - bạn dễ dàng vào ra với mức giá hợp lý. Thứ ba, chúng linh hoạt. Vì có sẵn hàng ngày, bạn có thể phản ứng với tin tức, điều chỉnh vị thế dựa trên diễn biến thực tế.

Hầu hết mọi người hoặc là scalping để kiếm lợi nhanh, hoặc bán để thu phí bảo hiểm. Bán thì phổ biến hơn vì bất kỳ tùy chọn 0DTE nào hết hạn ngoài tiền đều vô giá trị. Vì vậy, đặt cược vào điều đó giúp bạn có tỷ lệ thắng khá cao. Nhưng đúng là thị trường có thể biến động mạnh trong ngày, nên ngay cả khi tùy chọn của bạn hết hạn vô giá trị, bạn vẫn có thể gặp phải các khoản lỗ chưa thực hiện khá lớn.

Các chiến lược phổ biến là iron condor và iron butterfly. Iron condor là khi bạn bán cả spread put và spread call cùng lúc, đặt cược rằng underlying sẽ duy trì trong phạm vi nhất định. Iron butterfly thì tương tự nhưng bạn bán các tùy chọn tại mức giá hiện tại và mua bảo vệ xa hơn ngoài tiền. Cả hai chiến lược đều có giới hạn lợi nhuận và thua lỗ rõ ràng, rất tốt cho quản lý rủi ro. Điểm khó là chúng cần quản lý tích cực - nếu thị trường biến động mạnh, bạn phải điều chỉnh hoặc có thể bị thua lỗ lớn.

Tóm lại, tùy chọn 0DTE mang lại cách để kiếm lợi từ biến động hàng ngày nếu bạn biết cách. Tính thanh khoản tốt, cơ hội có mặt mỗi ngày giao dịch, và các nhà giao dịch có kinh nghiệm đã tìm ra cách kiếm tiền từ chúng. Chỉ cần tôn trọng rủi ro và có đủ quy mô tài khoản để quản lý vị thế đúng cách.