Bạn có bao giờ để ý rằng những giao dịch tốt nhất thường xảy ra trước khi tin tức chính thức được công bố không? Đó chính là chiến lược cổ điển - mua tin đồn, bán tin thật. Nvidia là một ví dụ điển hình trong năm 2023 về điều này.

Vậy chuyện đã diễn ra như thế nào. Trước khi công bố kết quả tài chính của Nvidia vào giữa tháng Tám, cổ phiếu đã tăng vọt không ngừng. Chúng ta đang nói đến +7% vào ngày 14 tháng 8, rồi +8.5% một tuần sau đó, và thêm +3% vào ngày công bố chính thức. Mọi người đều đã chuẩn bị cho một kết quả vượt kỳ vọng, và cơn sốt đó là có thật - hơn 15.000 người chỉ ngồi chờ trong phần bình luận của Yahoo Finance để xem số liệu.

Khi tin tức chính thức được công bố sau giờ giao dịch, Nvidia thực sự đã vượt xa mong đợi. Cổ phiếu tăng hơn 10%. Trông như một cú ném bóng trúng đích, đúng không? Sai rồi. Đến phiên mở cửa ngày thứ Năm, cổ phiếu vẫn tăng +6.6%, nhưng điều thú vị là nó đóng cửa gần như không đổi. Tất cả đà tăng từ thứ Tư đã biến mất trên khối lượng lớn. Mọi người đều chốt lời mạnh mẽ. Đến thứ Sáu, Nvidia lại giảm thêm 2.4%. Đó chính là cú chuyển động đó. Nhà đầu tư mua theo tin đồn, bán theo tin thật. Cổ điển.

Điều quan trọng ở đây không chỉ là Nvidia mà còn là những gì điều này nói lên về thị trường chung. Tháng 8 năm 2023 đã bắt đầu có vẻ không ổn, và điều này chỉ làm nổi bật một điều lớn hơn - thị trường đang trở nên biến động hơn. Chúng ta chưa từng thấy một ngày giao dịch bất thường nào (di chuyển vượt quá +/-1.50%) trong 76 ngày liên tiếp. Điều đó thật bất thường. Tháng 8 vốn dĩ thường yếu - là tháng có khối lượng giao dịch thấp nhất trong năm, và sự tin tưởng cũng không cao. Nhưng điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là cách các cổ phiếu công nghệ lớn bắt đầu xuất hiện những vết nứt. Apple, Microsoft, Tesla - tất cả đều thể hiện sự yếu đi. Thậm chí Amazon, dù báo cáo lợi nhuận tốt và tăng 10%, cũng đã mất phần lớn lợi nhuận đó. Chủ đề bán tin đồn, mua tin thật đã trở thành xu hướng.

Phần đáng lo không chỉ là các cổ phiếu vốn lớn. Các cổ phiếu vốn nhỏ bắt đầu tụt lại phía sau các ông lớn. Trong một thị trường lành mạnh, bạn muốn các cổ phiếu nhỏ dẫn đầu, chứ không phải theo sau. Đó là lúc bạn biết có sự tin tưởng thực sự. Nhưng sức mạnh tương đối lại đang đảo chiều sai hướng.

Dữ liệu tâm lý thị trường cũng kể câu chuyện của nó. Đến cuối tháng Tám, các nhà đầu tư bi quan thực sự đã nhiều hơn các nhà đầu tư lạc quan lần đầu tiên kể từ tháng 5. Khảo sát Tâm lý Nhà đầu tư AAII cho thấy 36% nhà đầu tư bi quan so với 32% lạc quan. Nhưng điều quan trọng là - đây là một chỉ báo phản chiều, nên tâm lý lạc quan thấp thực ra có thể báo hiệu các đợt tăng giá tiềm năng. Tuy nhiên, nó cho thấy tâm trạng đã thay đổi như thế nào khi thị trường bắt đầu giảm.

Bài học lớn từ tất cả những điều này? Cung và cầu là công bằng và trung thực. Mọi người tích trữ hy vọng và kỳ vọng, rồi bán tháo ngay khi thực tế xảy ra. Bạn có thể thấy điều này ở khắp nơi - mua tin đồn, bán tin thật chính là cách thị trường vận hành. Tình hình của Nvidia chỉ là một ví dụ rõ ràng về điều đó đang diễn ra theo thời gian thực. Thị trường ngày càng rối ren, sự tin tưởng giảm sút, và hồ sơ rủi ro đang thay đổi. Đó là môi trường mà bạn cần phải chú ý.