Các vấn đề thực tiễn mà hoạt động quỹ DeFi phải đối mặt dường như nghiêm trọng hơn bạn nghĩ rất nhiều.

Gần đây, tôi đã tìm hiểu về cách các quỹ tài sản kỹ thuật số có tính thanh khoản cao được vận hành, và điều khiến tôi ngạc nhiên là nhiều nhà quản lý quỹ vẫn còn dựa vào bảng tính và đối chiếu thủ công. Dù tính hợp pháp của DeFi ngày càng tăng và sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức cũng đang tăng lên, họ vẫn tiếp tục sử dụng phương pháp cũ để theo dõi các vị thế trên nhiều sàn giao dịch và giao thức khác nhau.

Đặc biệt, các quỹ liên quan đến cung cấp thanh khoản, staking và yield farming có vẻ gặp nhiều khó khăn. Các vị thế động đòi hỏi theo dõi và báo cáo phức tạp, nhưng hiện tại vẫn thiếu hệ thống tích hợp có thể xử lý cả hai dạng tập trung và phi tập trung. Các công cụ quản lý danh mục đầu tư truyền thống không thể đáp ứng được độ phức tạp của các vị thế DeFi có nhiều loại tài sản và phí biến động theo thời gian.

Sự không hiệu quả này gây ra ảnh hưởng khá lớn, khiến các nhà quản lý quỹ gặp khó khăn trong việc tính toán chính xác giá trị ròng (NAV) và cung cấp các chỉ số hiệu suất. Độ chính xác trong tính toán spread lãi suất cũng giảm, và niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức cũng bị ảnh hưởng.

Để giải quyết các vấn đề vận hành này, các giải pháp dựa trên AI đang thu hút sự chú ý. AI có thể tự động phân loại và theo dõi các vị thế DeFi, cung cấp khả năng quan sát toàn diện và trí tuệ ở cấp độ giao thức để quản lý danh mục phức tạp một cách hiệu quả. Ngoài ra, AI còn giúp theo dõi biến động của spread lãi suất theo thời gian thực.

Tóm lại, nếu không có bước tiến công nghệ này, các quỹ tài sản kỹ thuật số sẽ ngày càng khó thích nghi với môi trường DeFi đang phát triển nhanh chóng. Cải thiện hạ tầng sẽ trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả vận hành của các quỹ trong tương lai.