Phân tích lượng chưa đóng lệnh của BTC——Hàng trăm nghìn BTC tích trữ, một cuộc thanh lý quy mô lớn đang chực chờ

Trong các cuộc thảo luận về trạng thái thị trường hiện tại của Bitcoin, hợp đồng chưa đóng (OI) có thể là một trong những chỉ số quan trọng nhất. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị hợp đồng chưa đóng của toàn thị trường BTC khoảng 60,22 tỷ USD, tính theo số lượng, OI thị trường hợp đồng tương lai đã phục hồi lên 47,2 nghìn BTC, đạt mức cao gần đây.

Điều đáng cảnh báo hơn nữa là tỷ lệ biến động theo 30 ngày của lượng chưa đóng đã tăng lên 14,5%, trong 120 ngày gần nhất là một trong những mức tăng mạnh nhất, điều này có nghĩa là trong khoảng bốn tuần qua, đã có một lượng lớn vốn mới đổ vào thị trường thông qua các sản phẩm phái sinh. OI cao thường dự báo hai khả năng: nếu giá tiếp tục tăng, lợi nhuận từ đòn bẩy của các vị thế mua sẽ tạo thành chu kỳ tích cực; nhưng khi xu hướng đảo chiều, lượng đòn bẩy tích trữ này sẽ chuyển thành áp lực thanh lý dồn dập. Hiện tại, phí vay vốn của các vị thế bán (short) cao cộng với OI trở lại mức cao, toàn thị trường đang rơi vào trạng thái “nồi áp suất cao” — chỉ cần một sự kiện kích hoạt, các vị thế lớn sẽ bị thanh lý một lần.

Về điểm thanh lý, khi giá BTC giảm xuống khoảng dưới 73.500 USD, các vị thế mua trên các sàn giao dịch chính sẽ tập trung bị thanh lý mạnh, có thể gây ra một đợt giảm mạnh theo kiểu “bẫy mua đẩy bán”. Đối với các nhà giao dịch, hiện tại không nên mở thêm vị thế lớn trong môi trường OI cao này, chờ đợi OI giảm rõ rệt rồi mới tham gia là chiến lược an toàn hơn. $BTC