⚡️ Các bạn ơi, lần này chuyện của Aave, đến cuối cùng thì phần lớn vẫn là người bình thường đi gánh chịu hậu quả. Khi Stani nói về sự nghiệp trọn đời trên X, tôi đã cảm thấy có điều gì đó không ổn.

Thông thường, các nhà sáng lập nói những câu như vậy không phải để thể hiện cảm xúc, mà thực sự là không chịu nổi nữa. Ngày 23 tháng 4, chính anh ấy đã bỏ ra 5000 ETH vào, trị giá hơn một nghìn vạn đô la.
Nguyên nhân bắt nguồn từ sáu ngày trước: có người tấn công cầu nối chuỗi chéo của KelpDAO, lợi dụng lỗ hổng để tạo ra rsETH giả. Những đồng tiền giả này được dùng làm tài sản thế chấp trên Aave, vay gần 2 tỷ USD ETH.
Aave là giao thức vay mượn lớn nhất trong DeFi, quản lý hơn 30 tỷ USD tài sản của người dùng. Tin tức vừa phát ra, các nhà lớn đầu tiên đã bỏ chạy. Trong vòng sáu ngày, số tiền gửi đã biến mất 150 tỷ USD, các pool chính bị rút sạch.
Cho đến nay, tỷ lệ sử dụng của các pool USDC và USDT vẫn gần 100%. Số tiền bạn gửi vào không thể rút ra được nữa.
Đây mới gọi là cái gọi là DeFi United, nói rõ hơn là toàn ngành cùng góp tiền lấp lỗ.
Hiện tại, có các bên phát biểu gồm Lido, EtherFi, Golem, Mantle, cộng thêm Stani. Nhưng đừng vui mừng quá sớm. Lido nói sẵn sàng đưa ra 2500 stETH, điều kiện là toàn bộ kế hoạch này phải đủ tiền mới phát. ETH 5000 của EtherFi vẫn đang trong quá trình bỏ phiếu. 3 vạn ETH của Mantle là dạng vay mượn, cũng đang bàn luận. Hiện chỉ có Stani với 5000 ETH và Golem với 1000 ETH là chắc chắn sẽ đến tay.
Khoảng cách còn lớn đến mức nào? Hacker đã vay gần 10 vạn ETH. Ủy ban An ninh của Arbitrum đã giúp phong tỏa 3 vạn ETH, phần còn lại khoảng 68,9 nghìn ETH, tương đương khoảng 1,6 tỷ USD. Ngay cả khi các bên trên đều rút tiền, cũng chỉ còn 43,5 nghìn ETH, còn thiếu 25 nghìn ETH chưa ai nhận.
Cảnh tượng này có quen không? Năm 2008, TARP: Phố Wall gây họa, chính phủ đứng ra tổ chức mọi người góp tiền để cứu vãn. Cấu trúc của DeFi United gần như hoàn toàn giống vậy. Nhưng khác biệt lớn là TARP có Bộ Tài chính và Cục Dự trữ Liên bang phía sau, có thể bắt buộc phân chia gánh nặng, có thể in tiền. Lần này hoàn toàn là huy động tự nguyện, không ai có quyền bắt ai phải góp tiền.
Vậy tại sao các đối thủ cạnh tranh cũng sẵn lòng bỏ tiền ra? Bởi vì rsETH đã thấm sâu vào quá nhiều giao thức rồi. Chỉ riêng Aave đã nắm giữ tới 83% lượng lưu hành. Nếu nó sụp đổ hoàn toàn, mọi người đều không có ngày tốt lành. Cứu Aave thực ra là cứu chính mình.
Nhưng điều cay đắng nhất còn ở phía sau. Dù cuối cùng DeFi United có thể huy động đủ số tiền này hay không, thì người phải trả giá cuối cùng đã định sẵn, chính là những người dùng gửi tiền bình thường không làm gì cả.
Họ ban đầu chỉ gửi một ít ETH vào, muốn kiếm vài phần lợi nhuận. Có thể họ hoàn toàn không biết KelpDAO là gì, cũng không rõ cơ chế xác thực tin nhắn của LayerZero có lỗ hổng gì. Kết quả là số tiền hacker vay mượn, đối tác của họ chính là những người này.
Hiện tại, diễn đàn quản trị của Aave đã bàn luận: nếu không huy động đủ tiền, thì nợ xấu sẽ được phân chia như thế nào cho người dùng. Ít nhất 1,23 tỷ USD, nhiều nhất 2,3 tỷ USD. Người dùng không có quyền bỏ phiếu gì, thậm chí không có cơ hội từ chối.
Và Giám đốc Kinh tế của Circle còn đề xuất nâng giới hạn lãi suất vay lên 50%, dùng tiền đắt hơn để lấp những lỗ sâu hơn.
Sau năm 2008, toàn thế giới đã dành hơn mười năm xây dựng hệ thống bảo hiểm tiền gửi, kiểm tra áp lực, giám sát rủi ro hệ thống, mục tiêu cốt lõi chỉ có một: không để người gửi tiền bình thường phải trả giá cho sai lầm của các tổ chức. DeFi đã dùng mười năm để lách khỏi hệ thống này, nhưng những điều đã đến đều không thiếu, như rút tiền hàng loạt, lây nhiễm nợ xấu, người vô tội bị khóa trong đó, tất cả đều xảy ra.
Tính đến hôm nay, thanh khoản khả dụng của pool USDC trên Aave chưa đến 3 triệu USD. Nếu bạn gửi tiền muốn rút, khả năng cao là vẫn không thể rút ra được.
Dù là DeFi hay CeFi, tôi thật lòng hy vọng lần này sẽ không để người bình thường phải trả giá nữa. Nhưng thành thật mà nói, hy vọng là rất ít.