ZK 技術於合規與稽核領域的應用

為什麼監管審計需要 ZK？

傳統鏈上審計的根本矛盾在於：

• 區塊鏈公開透明，任何人皆可存取
• 財務合規要求細緻審查，但機構不願揭露內部資料

因此，監管需求與隱私保護本質上存在衝突。

ZK 提供創新解決方案：無須揭露敏感資訊，即可證明「我已合規」。

舉例：
• 證明「該錢包已完成 KYC」，但不透露真實身分
• 證明「資金來源合法」，無須公開全部交易紀錄
• 證明「資產儲備大於流通代幣」，但不揭露資產明細（儲備證明）

ZK 首次實現監管與隱私兼容的可能性。

ZK 在 KYC / AML 領域的應用

主流合規方案普遍存在資料過度揭露問題：
• KYC 需提交大量個人資訊
• 銀行及交易所需保存敏感文件
• 用戶與機構面臨高度隱私風險

ZK 的解決思路：ZK-KYC ——僅證明「已通過驗證」，無須公開身分。

流程

1. 用戶於可信身分機構（如金融機構或合規商戶）完成一次性驗證
2. 身分機構產生證明：「用戶已通過 KYC」
3. 用戶僅提交 ZK 證明至鏈上或應用，無須揭露個人資訊
4. 智能合約可驗證「此人為可信用戶」，但無須知曉真實身分

既符合法規要求，又保障隱私安全。

應用場景
• 受監管交易所（如受美國或歐盟 MiCA 框架監管之交易所）
• DeFi 機構流動性池（Aave、Curve 信貸池）
• 穩定幣支付網路（USDC、USDT 企業帳戶）
• 跨境資金流合規查核

ZK 實現「可控隱私」：選擇性揭露

未來監管將不再是「完全透明」或「絕對隱私」，而是用戶可自主決定資料分享對象與內容。

ZK 在可控隱私領域的作用：

1. 選擇性揭露

• 無須公開全部交易紀錄
• 僅於必要時向監管方揭露特定資訊
• 可依時間、金額或用途彈性揭露

2. 監管密鑰

機構可持有密鑰，僅於特定條件下解密部分隱私資料。

這並非後門設計，而是：
• 用戶自主選擇
• 針對機構帳戶設計
• 與 ZK 證明並行運作

3. 合規證明

包含：
• 反洗錢證明（AML Proof）
• 地址篩查證明
• 資金來源證明

項目方及金融機構可在不揭露完整資料集的前提下，符合法規要求。

ZK 在審計（儲備證明與負債證明）上的應用

過去交易所或穩定幣審計常見問題：
• 持倉透明度不足
• 審計流程不公開
• 用戶難以評估實際風險

ZK 能在不揭露資產明細的前提下證明財務健全狀態。

常見模型

• 儲備證明（PoR）
  證明：儲備資產大於用戶負債
  無須公開具體資產、地址或金額。

• 負債證明（PoL）
  透過加密承諾，驗證每位用戶資產皆完整計入，無須公開餘額。

• 雙向證明：PoR + PoL 結合
  未來，交易所與穩定幣發行方可能採用新模式：
  • 符合法規審查要求
  • 不暴露內部資產結構
  這是 ZK 在金融基礎設施領域的重要發展方向。

Circle / USDC 鏈下合規與鏈上隱私探索

來源：https://www.circle.com/

作為 USDC 發行方，Circle 必須符合法規規範，同時兼顧企業客戶的隱私需求。為此，Circle 聯合多家合規模組測試 ZK-KYC 原型，探索「鏈下完成合規 → 鏈上提供合規證明」的新模式。

關鍵路徑

1. 鏈下完成 KYC / KYB

用戶或企業向 Circle 或合作機構提交身分及公司資訊，相關資料不儲存於鏈上。

2. 生成 ZK 合規證明

審核通過後，產生 ZK 證明，聲明「該地址已通過 KYC/KYB」，無須揭露身分資料。

鏈上合約僅驗證合規狀態，無須識別具體身分。

3. 鏈上隱私支付

企業使用 USDC 支付時：
• 可證明合規
• 無須揭露交易金額或財務細節
• 可按需向監管方選擇性揭露資訊

應用場景
• 企業級 USDC 支付
• 穩定幣結算與跨境貿易
• 銀行／支付機構鏈上帳戶
• 高監管標準地區（美國、歐盟 MiCA）

Circle 的 ZK-KYC 實驗展現未來趨勢：穩定幣實現「隱私合規」，既保護企業資料，又符合法規要求。

Zcash：隱私交易開創者

來源：https://z.cash/

Zcash 是首批於主網大規模部署 zk-SNARKs 的加密貨幣之一，用戶可自由切換「公開」與「隱私」交易。2025 年隱私主題再度升溫，ZEC 隨市場對「選擇性揭露」合規潛力的關注而快速上漲。

關鍵路徑

1. 選擇性隱私（選擇性揭露）

Zcash 核心機制允許用戶隱藏：
• 發送地址
• 接收地址
• 交易金額

但用戶可按需向機構或審計方選擇性揭露交易細節。

2. zk-SNARKs 驅動的隱私交易

隱私交易透過零知識證明確保：
• 資料始終保密
• 交易可驗證
• 網路安全與一致性不受影響

這是最早落地的 ZK 隱私交易系統。

3. 合規探索：可審計隱私

Zcash 基金會與監管顧問合作探索：
• 企業如何使用 ZEC「隱私帳戶」
• 如何於合規規範下保留選擇性揭露能力
• 隱私交易如何在監管審查下保持可見性

此轉型讓 Zcash 從「完全匿名幣」邁向「合規隱私」。

4. 市場意義

2025 年隱私關注度再度提升，ZEC 多次暴漲，提醒市場隱私並非對立面，而是企業支付、跨境結算及用戶保護的核心能力。

Zcash 的選擇性隱私模式證明，ZK 隱私可實現合規，既符合法規要求，又保障機密性。