過去幾年，政府債務水平與地緣政治衝突持續上升。
許多人擔心像美元或歐元這樣的傳統貨幣，隨著時間推移購買力逐漸喪失。這種對貨幣貶值的擔憂，促使 Bitwise 與 Proficio Capital Partners 推出一款新的投資工具。
這個工具叫做 Bitwise Proficio 貨幣貶值 ETF (BPRO)，為投資者提供一種持有不依賴任何單一國家政策的資產的方式。
貨幣貶值的概念通常發生在政府增加貨幣供應或負債過度時。這個過程常導致通貨膨脹，侵蝕儲蓄的價值。
Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 認為，這是長期來看對金融健康最大的威脅。他指出，過去十五年美元已經失去許多價值。
去年，哈佛的捐款基金購買了黃金與比特幣，以對沖貨幣貶值的風險。現在，你也可以透過一個積極管理的 ETF 來做到這點。
很高興推出 Bitwise Proficio 貨幣貶值 ETF ($BPRO)。
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) 2026年1月22日
Hougan 甚至用津巴布韋的 $10 兆元紙幣作為提醒，說明貨幣印刷過度會帶來的後果。
雖然大多數主要經濟體尚未面臨超通膨，但貨幣價值的持續下降，仍是富裕家庭的一大擔憂。因此，BPRO ETF 試圖通過將“硬資產”打包來解決這個問題。
這些資產歷來比紙幣更能保持其價值，尤其是在政府財政赤字困難時。
BPRO ETF 是一個積極管理的基金，這意味著基金經理可以根據市場狀況調整投資組合。
另一個重要規則是，基金始終至少持有25%的黃金。近期黃金表現非常出色，因為各國央行購買黃金來多元化其儲備，創下新高。
除了黃金外，基金還包括比特幣、白銀、鉑金、鈀金及礦業股等多個類別。
今天，貶值交易有了新武器。
介紹 Bitwise Proficio 貨幣貶值 ETF (NYSE: BPRO)，這是首個專注於受益於法幣購買力下降的資產的積極管理投資策略…… pic.twitter.com/kpKPFK26p0
— Bitwise (@BitwiseInvest) 2026年1月22日
Bitwise 與 Proficio Capital Partners 希望透過這個產品，為投資者提供一個多元化的避險盾牌。
Proficio 的首席投資官 Bob Haber 指出，這些資產屬於他們自己的類別，與以特定貨幣計價的股票或債券不同。
換句話說，如果投資者覺得持有政府債券的報酬不足以彌補風險，這些替代品會更具吸引力。
比特幣是貨幣貶值策略的重要部分。
儘管比特幣可能波動，但其供應由程式碼嚴格限制。與中央銀行可以印更多貨幣不同，沒有人能超過協議所允許的比特幣數量。
過去一年，比特幣的價格曾突破 126,000 美元，儘管之後也出現了一些回調。
Hougan 將當前對比特幣的需求比作中央銀行購買黃金的行為。
自2024年初以來，現貨比特幣 ETF 常常購買超過每日新挖比特幣的100%。這種高需求與固定供應形成類似黃金市場的關係。
總的來說，雖然中央銀行尚未大量購買比特幣，但機構投資者正透過這些新基金結構扮演該角色。
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