Linda Raschke 交易策略：40年專業人士揭示 ADX 與 EMA 設置

琳達·拉施克是一位擁有40年美國貿易經驗的商人，曾出現在傑克·施瓦格的《市場巫師》中，並在4,500名中排名第17。她的「聖杯」策略採用ADX與EMA：14週期ADX高於30，先買入至觸發條上方20 EMA。Linda Raschke 的方法提供低風險的條目，捕捉趨勢延續。

琳達·拉施克是誰？

琳達·布拉德福德·拉施克原名琳達·蘇·布拉德福德，1959年出生於加州帕薩迪納。Linda Raschke 畢業於西方學院後，於1981年開始專業交易生涯，擔任太平洋岸證券交易所會員，擔任股票期權做市商，後來轉至費城證券交易所。1992年，她成為註冊的商品交易顧問（CTA），曾擔任多檔基金的主要交易員，2002年創立自己的對沖基金，擔任商品池營運商（CPO）。

Linda Raschke 從事全職專業交易員超過 40 年，曾出現在 Jack Schwager 的著作《The New Market Wizards》以及 CNBC 財經記者 Sue Herera 的著作《街頭女性：在華爾街闖出一片天——世界上最艱難的企業》中。這些特質使琳達·拉施克成為男性主導產業中少數女性交易傳奇之一。

1995年，Linda Raschke 與 Laurence A. Connors 合著暢銷書《街頭智慧——高概率短期交易策略》。本書概述了她所採用的部分交易策略，包括 Turtle Soup、'80-'20s、Momentum Pinball、2-Period ROC、The Anti、The Holy Grail、ADX Gapper 以及 Whiplash。Linda Raschke 曾任市場技術員協會董事會成員，並曾任美國專業技術分析師協會會長。

琳達·拉施克的職業生涯亮點

1981：起初在股票期權坑擔任做市商

1992成為註冊商品交易顧問

1995：合著《街頭智慧》，闡述聖杯策略

2002：成立了自己的對沖基金

性能：在4,500人中排名第17，最佳五年表現

2015：已從專業管理貨幣產業退休

從專業管理貨幣產業退休後，Linda Raschke 撰寫並出版了《Trading Sardines： Lessons in the Market From a Lifelong Trader》，分享了四十年職業生涯累積的智慧。她目前維持私人交易業務，持續經營，但不再管理客戶資金。

聖杯交易策略解析

Linda Raschke 在近期線上研討會中表示，許多「街頭智慧」策略因市場演進與廣泛採用而變得有限。然而，有一種策略依然有效：聖杯。這個名字帶有諷刺意味，因為琳達·拉施克（Linda Raschke）以創造像「短裙」和「燃燒狗」等令人難忘的場景名稱而聞名。

聖杯交易策略是一個簡單的趨勢追蹤系統，僅使用兩個指標：14期平均方向指數（ADX）和20期指數移動平均線（EMA）。這種簡單性正是它的強項——沒有複雜的計算，沒有主觀解讀，只有明確的規則，任何人都能遵循。

Linda Raschke 設計此策略，旨在於強勢趨勢建立後首次回調。一般原則是，牛市或空市趨勢的首次回調是最有利可圖的交易組合，提供最佳的風險與報酬比。頂尖交易員Linda Raschke指出，Holy Grail交易策略提供低風險入場點，結果高度可預測：要麼根據回調深度重測先前波段高低並獲利，要麼主趨勢回升並開始新的持續動作。

了解 ADX 指標

ADX指標是衡量趨勢強度的趨勢追蹤指標。理論上，趨勢越強，ADX 讀數越高。因此，ADX 是非方向性指標或強趨勢指標，無論方向如何——向上或向下——都能顯示強度。

ADX 指示器由三條線組成：ADX 線、+DI 線和 -DI 線。+DI線與-DI線決定趨勢方向。當 +DI 線越過 -DI 線時，市場進入上升趨勢。當 -DI 線越過 +DI 線時，市場進入下跌趨勢。這些方向線確認市場走勢。

ADX線衡量趨勢強度：低於25表示弱趨勢或波動市場，介於25至50代表強趨勢，高於50則代表非常強的趨勢。ADX 也可以與振盪器結合，以減少錯誤訊號。例如，如果ADX顯示市場有趨勢，就不需要考慮RSI或隨機指標中的超買/超賣條件。

ADX 運作原理

·如果ADX持續上漲，價格則持續上升，表示強行多頭趨勢

·如果ADX持續上漲而價格下跌，則表示強烈的空頭趨勢

·ADX上升無論方向如何都確認趨勢強度

·ADX下跌暗示趨勢走弱或轉向波動市場

Linda Raschke 使用 ADX 超過 30 門檻，只過濾最強趨勢，避免趨勢追蹤策略表現不佳的疲弱或波動市場。這個單一篩選器大幅提升了中獎率，確保參賽只發生在有利的市場環境中。

聖杯交易規則：逐步解析

琳達·拉施克的聖杯系統遵循精確規則，去除主觀決策。以下是買進訊號的完整交易規則：

步驟一：14 週期 ADX 必須高於 30 且持續上升

第一個條件是測量趨勢強度。ADX讀數超過30，足以顯示價格正處於強勢趨勢中。等待較高的ADX讀數可能意味著趨勢已延伸過遠，進場時間過晚。ADX超過30是區分弱勢與強勢趨勢的好方法，確保只有在有利於趨勢追蹤的條件下交易。

步驟二：等待價格回調至20期EMA

第二條琳達·拉施克規則涉及價格行動。等待第一次回調至20期指數移動平均線——而不是第二次或第三次。ADX在價格波動後回調時自然會下跌。當ADX在回調時下跌時不要慌張。然而，如果ADX在回調期間跌破30點，這是趨勢走弱且設定無效的警訊。

步驟三：在接近20期EMA的蠟燭高點上買進

作為入場觸發點，使用觸及20週期指數移動平均線的第一個蠟燭高點。突破那個燭光高點會觸發買入。這種系統化的方法優於任意元素，提供優先交易優勢：更好的風險量化。進場必須保持在20期EMA以上，才能保持聖杯訊號有效。

步驟4：將停損設於回調低點以下，並使用拖動止損

保護性停損應設於新形成的波段低點以下——即價格回調後的低點以下。關於獲利了結，Linda Raschke 建議兩種方法：將追蹤止損設於趨勢追蹤的 20 期均線以下，或在近期波浪高點獲利了結。遇到小幅回調時，最好直接使用尾盤停損鎖定利潤，隨著趨勢持續。

賣空信號則相反運作

·14 期 ADX 超過 30 且處於下跌趨勢上升

·等待首次回調至20期EMA

·在觸及平均線的燭線低點下方做空

·回調高點上方的止損，EMA上方的止損

只要ADX維持在30以上且遵守所有其他規則，後續交易可在20期指數移動平均線進行，允許多檔進入，隨著趨勢持續並有週期性回調。

為什麼聖杯策略在2026年依然有效

Linda Raschke 在近期線上研討會中提到，《Street Smarts》中的大多數策略現在已經有限，但聖杯依然有效。為什麼這種策略能在其他策略失敗時存活下來？答案在於其市場結構的根基，而非利用暫時的低效率。

市場始終會因基本面力量而持續有方向性波動。經濟週期、政策變動以及供需失衡會產生持續數週甚至數月的趨勢。聖杯並非利用排序流程或高頻模式中可套利的怪異現象——它捕捉的是跨越所有時間框架與資產類別持續的基本市場行為。

此策略的簡單性防止過度優化。具有多參數的複雜策略常能曲線擬合歷史數據，但在實況市場中卻失敗。Linda Raschke 的雙指標系統設有明確門檻（ADX 超過 30，回調至 20 EMA），足夠強大，能跨股、外匯、商品及加密貨幣運作，無需持續調整。

第一個回調原則反映了市場心理。在強勢走位建立後，獲利了結會造成暫時回撤。聰明的資金利用這些回調來增加部位，而弱勢手型則會退出。買入第一個回調可捕捉到趨勢恢復前的機構累積階段，提供有利的風險與回報，因為你帶著動能進入，但初期疲憊後。

將琳達·拉施克的策略應用於加密貨幣

聖杯交易策略完美適用於加密貨幣市場，該市場展現出強烈的趨勢與明顯的回調模式。比特幣、以太坊及主要山寨幣在牛市與熊市期間經常顯示 ADX 讀數超過 30，創造出眾多「聖杯」配置。

加密貨幣的全天候交易與高波動性實際上提升了策略的效益。傳統市場隔夜收盤，可能會超出停損。加密市場持續運作，允許精確的止損設置與執行。高波動性意味著經常回調至20 EMA，提供穩定的交易機會。

Linda Raschke 對風險管理的重視在加密貨幣領域尤其重要，因為當時波動劇烈。將停損設於波幅低點以下並使用尾隨停損，可以防止單一虧損交易對帳戶造成毀滅性打擊。許多加密貨幣交易者因過度槓桿或不停損而失敗——Linda Raschke 嚴謹的方法既保護資金，也能捕捉趨勢。

ADX 濾波器在加密貨幣中特別有價值，因為加密貨幣在趨勢間會有較長的波動期。若沒有ADX確認，交易者會進入波動的市場，回調不會帶來持續，而是來回搖擺。ADX 超過 30 確保你只有在加密貨幣真正走紅時才交易，大幅提升贏率。

琳達·拉施克的交易哲學

除了具體策略外，Linda Raschke 的職業生涯展現了值得效法的交易理念。專業交易者專注於管理現有資金，而非追求一夜財富翻倍。這種心態轉變區分了持續獲利的交易者與那些為了追求不切實際回報而爆紅帳戶的人。

Linda Raschke 曾在超過 22 個國家教授專業及銀行交易員，並向全球知名機構發表研究成果，包括市場技術人員協會、國際技術分析師聯盟及彭博社。這項推廣交易知識的教育工作，代表她超越個人交易成功的更廣泛貢獻。

她在業界的資歷超過40年，作為全職專業人士證明了永續經營的有效方法。許多交易者會有短暫的成功期，接著又爆發。Linda Raschke 四十年的職業生涯，經歷多次市場週期、崩盤與政權更迭，展現了堅實的方法論與風險管理紀律。

琳達·拉施克退休後仍持續維持私人交易業務，顯示她對市場的熱愛超越金錢報酬。她本可以靠累積的財富完全退休，但她選擇繼續交易，這暗示她對交易來說是召喚，而不僅僅是工作。

為什麼沒有真正的聖杯

琳達·拉施克（Linda Raschke）以半諷刺的方式稱策略為「聖杯」，承認沒有完美的系統。交易本身就有風險，所有策略都會經歷虧損期。沒有聖杯交易策略存在的三個原因：

第一：沒有一套放諸四海而皆準的方法適用於所有市場條件。像Linda Raschke的「聖杯」這類趨勢追蹤策略，在市場波動和波動期間表現不佳。平均回歸策略在趨勢中失效。每種方法都有表現不佳的環境。

第二：市場不斷變化。頂尖交易員Ed Seykota表示：「目前的市場與五到十年前相同，因為它不斷變化，就像當年一樣。」價格走勢如同海洋的漲落，強度與持續時間不斷變化。策略必須適應，否則就會失敗。

第三：沒有任何神奇的公式能為所有市場情況做好準備。「有效市場假說」是錯誤的——如果市場真的有效，就不會有獲利的途徑。市場效率低到無法創造機會，但又足夠有效率，能隨時間消除免費午餐。

這三個理由清楚說明了為什麼貿易中沒有聖杯。連琳達·拉施克的策略也有虧損交易。優勢來自於對多筆交易的正預期，而非每筆交易的完美。

風險管理：真正的聖杯

如果交易中有什麼「聖杯」，那就是適當的風險管理。Linda Raschke 的策略是在既定趨勢中量化風險。透過將停損設於波段低點以下並使用拖動停損，系統定義了每筆交易入場前的最大損失。這允許根據帳戶風險承受度來調整持倉規模——每筆交易承擔 1-2% 的風險，確保單次虧損不會對帳戶造成實質損害。

獲利的交易完全依賴心態、獲取資訊的能力，以及堅持基本交易原則的能力。琳達·拉施克長達40年的職業生涯證明了這一點。她透過策略擁有獲利優勢，但若缺乏正確的心態與紀律，即使是大多數有利可圖的交易策略也會導致損失。

簡單且穩健的計畫，加上適當的風險管理，是交易的真正「聖杯」。當你將此與利潤倍增的複利效應結合時，交易便從賭博轉變為系統性的財富累積。琳達·拉施克的遺產不僅是聖杯策略——更證明了有紀律、系統化的方法能從長遠來看勝過情緒化、自由裁量的交易。

常見問題

琳達·拉施克是誰？

Linda Raschke 是一位擁有超過 40 年專業職涯的美國商品與期貨交易員。她曾在傑克·施瓦格的《新市場巫師》中亮相，在4,500名交易員中五年最佳表現排名第17，並於2002年創立了自己的對沖基金。

Linda Raschke 的聖杯交易策略是什麼？

Linda Raschke 的 Holy Grail 利用 14 期 ADX 在 30 以上確認強勢趨勢，等待先回調至 20 期 EMA，然後在 K 線接近 EMA 高點上買進，並在波段低點下方止損。簡單的雙指標系統捕捉高機率趨勢延續。

聖杯策略在2026年還有效嗎？

是的，Linda Raschke 在最近的網路研討會中表示，雖然她 1995 年著作《街頭智慧》中的大多數策略現在已經有限，但《聖杯》依然有效，因為它基於持續的市場結構，而非暫時的低效率。

琳達·拉施克寫了哪些書？

Linda Raschke 於 1995 年與 Laurence A. Connors 合著《街頭智慧——高機率短期交易策略》，退休後撰寫了《沙丁魚交易：終身交易者的市場經驗》。

聖杯策略可以用來進行加密貨幣交易嗎？

是的，Linda Raschke 的聖杯策略適用於包括加密貨幣在內的任何資產類別。比特幣和以太坊在趨勢期間經常顯示 ADX 讀數超過 30，創造了定期的投資機會。24小時不息的加密貨幣市場實際上提升了策略效益。

如果沒有完美的策略，為什麼它被稱為聖杯？

這個名字帶著半點諷刺意味。Linda Raschke 以創造令人難忘的交易名稱聞名。她承認沒有完美的系統，但此策略在趨勢市場中持續提供有利的風險報酬，相較於其他方法被視為「聖杯」。