隨著人工智慧(AI)技術的擴散，華爾街正被軟體行業可能迎來終結的擔憂所衝擊。尤其是AI將取代軟體即服務(SaaS)企業成長動力的悲觀預期，正在冷卻投資情緒。然而，有觀點診斷認為這種反應過於誇張，相反，AI的發展可能成為擴展軟體產業的催化劑。
近期在theCUBE播客中，技術分析師約翰·弗里爾(John Furrier)和戴夫·維蘭特(Dave Vellante)對華爾街"AI將殺死軟體"的氛圍進行了審慎的重新審視。弗里爾指出矛盾的市場心理：“隨著數千億美元的市值瞬間蒸發，所有人都在討論軟體的終結，但恰恰是同一批投資者卻在批評對基礎設施的過度支出。”
技術權威們認為，當前AI技術只是在重塑傳統軟體形態，而非從根本上取代。例如，Anthropic的’Cowork’和OpenAI的’Frontier Agent’平台作為一種自動化工具，正在以處理重複性工作、補充現有軟體的形式演進。
維蘭特解釋道："傳統軟體業務憑藉至少95%的高毛利率，盈利能力非常出色。然而，隨著雲和AI基於使用量的計費模式引入，收益結構發生了巨大變化。"這意味著AI系統基於"令牌"運行，這種要素正在重新定義軟體的成本結構。
開源人工智慧代理OpenClaw是處於這一變革中心的代表性案例。弗里爾对此表示：“這類似於DeepSeek在自然語言AI中展現的轉換結構。代理最終將讓人們以使用軟體的方式來使用AI軟體。”
AI的擴散也在就業市場引發波瀾。弗里爾引用研究結果稱，標普500企業員工的生產率是美國普通勞動者的三倍，並診斷高度專業化的白領工作正面臨自動化風險。維蘭特也補充道：“越是善於運用AI的企業，對人力資源的依賴度將越低，但同時，建設資料中心的藍領工作崗位可能會增加。”
另一方面，AI企業的大規模設施投資也是刺激投資者不安的因素之一。Meta(META)、Alphabet(GOOGL)、亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)等所謂的"四大"企業，計畫在今年進行接近6150億美元（約合885.6萬億韓元）的資本支出。這一數字較前一年暴增約70%，據解釋這是針對未來幾年技術基礎設施擴張的戰略判斷。
特別是AI核心半導體供應商英偉達(NVDA)在這些企業的支出決策中扮演著核心角色。維蘭特分析道："英偉達提供的GPU實際上近乎壟斷水平，因此主要企業正競相投資，即使投入巨額資金也要確保穩定的供應鏈。“他接著提到"沒有英偉達就沒有替代品，這是冷酷的現實。”
對於最終由誰承擔AI投資成本的問題，維蘭特斷言"AI自身將承擔成本。"據解釋，隨著基於令牌的API盈利模式正式啟動，AI正在演變為一種能夠自行創造收益的結構。實際上，AI創造的生產力和效率正直接貢獻於企業業績，正在形成利潤最大化結構。
此外，AI產業也顯示出撼動廣告格局的跡象。當OpenAI考慮在ChatGPT中插入廣告時，競爭對手Anthropic則推出了嘲諷廣告的超級碗廣告，展開了微妙的心理戰。然而，弗里爾強調，這一點反而可能威脅到以谷歌(GOOGL)為中心的搜尋廣告市場。他表示：“在OpenAI中，廣告將以答案而非連結的形式提供。這種方式可能徹底改變谷歌壟斷至今的搜尋廣告脈絡。”
最終，"軟體的死亡"這一表述可能為時過早。AI並非在取代軟體，而是在創造人與機器共同使用的新軟體環境。現在與其說是簡單的終結，不如說更接近一個重新定義的時代。
