2016 年 Bitfinex 被盜的 119,754 枚比特幣，駭客入獄 14 個月即出獄，法院裁定交易所為唯一受害者，94,636 枚幣占美國戰略儲備三成，LEO 代幣以 60% 溢價賭結局。
（前情提要：美國政府即將歸還 Bitfinex 被駭的 9 萬枚比特幣？K33：LEO 代幣溢價 60% 暗示法律進程已近尾聲 ）
（背景補充：Bitfinex 報告：ETF 疲軟與巨鯨拋售雙重夾擊，比特幣 5.3 萬美元成關鍵防線）
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2026 年 1 月 15 日，美國司法部向聯邦法院提交了一份文件。文件的核心只有一句話：Bitfinex 交易所，而非其個人用戶，是 2016 年那場驚天盜竊案的「唯一受害者」。
這意味著，那些在 2016 年 Bitfinex 遭駭時直接損失比特幣的個人投資者，在法律上沒有直接索賠權。約 94,636 枚比特幣（目前占美國戰略比特幣儲備的 30%，按今日市值約 64 億美元）將被判定歸還給 Bitfinex 交易所本身。
要理解這份裁決，以及它對市場意味著什麼，讓我們先回到 2016 年 8 月 2 日那個夜晚。
2016 年 8 月 2 日深夜，Bitfinex 的系統陸續記錄下一批異常的提幣請求。
這些請求看起來完全合規：每一筆都通過了多重簽名授權流程，每一筆都帶著合法的操作憑證。問題在於，這 2,072 筆交易（總計 119,754 枚比特幣）全部指向同一個外部錢包地址。
這場攻擊的技術核心，在於 Bitfinex 採用的多重簽名架構。Bitfinex 使用 BitGo 作為第三方托管機構，理論上每一筆提幣都需要 Bitfinex 和 BitGo 雙方同時授權，缺一不可。但駭客找到了一個後門：透過 Bitfinex 後台系統的管理員權限，繞開了 BitGo 的授權環節，讓整個系統以為每一筆提幣都完成了雙方審核。
白話來說，就是駭客找到了一把能讓自己同時偽裝成交易所和托管方的鑰匙，然後用這把鑰匙把保險箱清空。
最後一步，駭客清除了伺服器上的訪問憑證和操作日誌，切斷了最直接的追蹤路徑。
當 Bitfinex 發現異常時，119,754 枚比特幣已不在原處。
事後，Bitfinex 對全體用戶實施了約 36% 的強制減記，意思是每個用戶的帳戶資金都被強制扣掉約三分之一，換成 BFX 代幣作為補償，後來再轉換成平台代幣 LEO。對個人用戶來說，這是一場被迫分擔損失的集體承擔以及長達近十年的訴訟。
119,754 枚比特幣套現不易，大規模拋售必然留下可供追蹤的鏈上線索，因而駭客選擇了耐心（一對住在紐約曼哈頓的平凡夫婦在 2023 年認罪）。
2017 年初，小批量的被盜比特幣開始移動。路徑是：Bitfinex 的盜竊錢包 → 暗網市場 AlphaBay。AlphaBay 是當時全球規模最大的暗網交易平台，提供加密貨幣兌換服務，可以用一種幣換另一種幣，試圖斷開鏈上的追蹤路徑。
2017 年 7 月，AlphaBay 被美國 FBI 和歐洲刑警組織聯合查封。駭客換了路線，轉向俄羅斯暗網市場 Hydra。
與此同時，另一部分比特幣被轉換成更難追蹤的形式：金幣。後來的起訴書顯示，被告妻子曾在某個地點親手埋下黃金金幣，位置已被執法部門掌握。還有一些被兌換成 Walmart 禮品卡，用她名下的 iPhone 帳號在 Walmart App 消費。
就這樣，這對夫妻在紐約過著看似普通的生活，長達六年…這段時間，他們的偽裝幾乎無縫。
2022 年 2 月 8 日，聯邦調查局在紐約公寓逮捕了 Ilya Lichtenstein 和他的妻子 Heather Morgan。
執法部門在他們的電子設備中找到了加密錢包的私鑰，裡面存著超過 94,000 枚比特幣。按 2022 年的市場價格，這批幣價值約 45 億美元，是六年前被盜時市值的 60 倍以上。
FBI 是怎麼鎖定他們的？
核心手段來自鏈上分析。Chainalysis 等區塊鏈分析公司追蹤了被盜比特幣從 Bitfinex 錢包出發後的每一條流動路徑。儘管 Lichtenstein 使用了多層混幣技術，試圖抹去交易痕跡，但比特幣的所有歷史記錄都被永久刻入鏈上，無法刪除。每一次「清洗」操作，都在不同節點留下可供分析的行為模式。
2026 年 1 月 2 日，Lichtenstein 在實際服刑 14 個月後獲釋，轉為居家監禁。依據是川普於 2018 年簽署的《第一步法案》，該法允許非暴力犯罪受刑人透過參與教育和職業培訓項目累積學分，大幅提早獲得假釋資格。由於 Lichtenstein 的罪名是洗錢共謀，而非暴力犯罪，符合資格。
出獄後，他在社群媒體上公開感謝川普，他的妻子也在服滿刑期後相繼獲釋。兩人與檢方到底達成了什麼樣的認罪協議？才能如此輕判，外界就不得而知了。
Lichtenstein 被捕時，94,643 枚比特幣被美國政府沒收。後續調查又追回了更多，累計追回超過 119,000 枚，按今日市值約合 80 億美元以上。
在美國政府的扣押帳戶中，這批幣的地位一直懸而未決：既是犯罪所得，又是法律意義上的待處分資產。
2025 年，川普政府宣布建立「美國戰略比特幣儲備」，將政府透過各類執法案件沒收的比特幣集中納管，不再拍賣或變現。94,636 枚 Bitfinex 被盜比特幣，占了這個儲備的 30%。
這個現實帶來了一個結構性的法律矛盾：這批幣在刑事層面是沒收資產，但在民事層面，它們的最終歸屬仍然需要法院裁定。
2026 年 1 月 15 日，美國司法部的答案是：將這批幣判定歸還 Bitfinex 交易所。
這個故事有一個角落，在法律文件的正式語言裡幾乎看不見。
司法部的文件聲稱案件中「沒有受害者」：法律意義上，Bitfinex 在 2016 年事後已對個人用戶進行了補償（透過 BFX 代幣、後來的 LEO 機制），因此個人用戶不再具有直接的民事索賠資格。
這個立場在法律框架內有其邏輯：Bitfinex 以機構身份承擔了損失，個人用戶的帳面損失已被轉移和補償。
但在實際意義上，那些在 2016 年帳戶被強制扣掉三分之一的個人用戶（尤其是那些沒有長期持有 LEO 代幣、或在 LEO 市值低迷時賣出的用戶）從未真正收回過等值補償。
更不用說，若以今日比特幣的價格計算，2016 年那 36% 的強制減記意味著他們損失了什麼。
「法庭說 Bitfinex 是唯一受害者。但對那些在 2016 年帳戶被強行扣款的人來說，這個結論和他們記憶中發生的事，是兩件不同的事情。」一
位持倉超過十年的 Bitfinex 早期用戶在社群媒體上寫道。
這裡補充一下：2019 年，Bitfinex 母公司 iFinex 面臨與 Tether 相關的法律爭議（紐約總檢察長指控 Bitfinex 挪用 Tether 儲備金填補約 8.5 億美元的資金缺口）。為此，iFinex 透過私募發行了 UNUS SED LEO（LEO）代幣，募集約 10 億美元。
LEO 的白皮書明確規定了兩種回購銷毀（burn）機制：
目前下一步有三種可能走向：
第一種：94,636 枚比特幣全數歸還 Bitfinex。 Bitfinex 履行 2019 年承諾，用 80% 回購銷毀 LEO。約 75,000 枚比特幣以市場購買形式逐步釋放，日均 139 枚，持續 18 個月。
對比特幣整體供給衝擊可能有限，不過 LEO 有望大幅受益。這是目前 LEO 60% 溢價所反映的主要預期。
第二種：部分歸還，程序複雜化。 若有第三方索賠被法院接受，分配方案進入複雜的多方談判，時間線或延長至數年。LEO 溢價可能逐步消退，市場回歸觀望。
第三種：美國政府保留這批幣。 若法院最終認定這批資產屬於政府沒收所得，不適用「返還受害者」框架，則 94,636 枚比特幣留在美國戰略儲備。LEO 的 2019 年承諾無法兌現，溢價歸零，個人用戶的追訴之路徹底關閉。
目前局勢傾向第一種結局，但法律程序鮮少以市場預期的速度推進。是否會對市場價格帶來打擊？還有待時間驗證。
