DeFi 高收益騙局引爆企業危機！前財務長挪 3500 萬被判 2 年

華盛頓州一家私人軟體公司的前財務長 Nevin Shetty 於上週五被聯邦法院判處兩年監禁，此前他在 2022 年 4 月得知自己即將被解僱後，秘密將公司 3,500 萬美元轉入其個人副業項目 HighTower Treasury，並將資金投入承諾年化報酬達 20% 以上的去中心化金融（DeFi）借貸協議。

案件始末：從保守投資政策到秘密挪用資金

Shetty 在擔任財務長期間，親自為公司制定了一套保守的投資政策，明確限制了公司資金的使用方式。然而，這套他親手建立的規則最終成為他欺騙行為的對照。

2022 年 4 月，Shetty 得知自己因業績問題即將被解僱。就在這一消息傳達後，他開始秘密將數千萬美元從公司帳戶轉入 HighTower Treasury。根據美國司法部（DOJ）的起訴文件，其計劃邏輯是：向公司返還一筆固定金額，同時保留加密貨幣策略所產生的額外利潤差額。

這套計劃在初期短暫奏效——法庭文件顯示，HighTower Treasury 在第一個月獲利約 133,000 美元。但這短暫的勝利很快就被一場更大的市場崩潰所淹沒。

Terra 崩潰引爆損失：DeFi 高收益承諾瞬間化為烏有

2022 年 5 月，Terra 生態系統的崩潰成為這場計劃的致命轉折點。Terra 的崩潰不僅直接清算了大量 DeFi 協議中的倉位，更觸發了整體加密貨幣市場的急劇下滑，引發了延續全年的加密寒冬。HighTower Treasury 在高收益 DeFi 借貸協議中的所有持倉，在隨後的市場崩跌中從約 3,500 萬美元蒸發至近乎歸零。

此次事件的核心警示在於幾個普遍性的風險特徵：

20% 以上的承諾年收益：當時 DeFi 市場正處於過度槓桿化階段，許多協議以不可持續的高收益率吸引資金，但這類收益率往往依賴代幣增發和持續的新資金流入

極度集中押注：HighTower 將全部 3,500 萬美元集中投入 DeFi，缺乏任何分散化機制

對系統性風險的忽視：Terra 的崩潰揭示了穩定幣算法設計的根本缺陷，也暴露了整個 DeFi 生態在連鎖清算下的系統性脆弱性

損失明朗後，Shetty 向公司同事坦承了自己的行為，隨後被公司解僱。美國地區法官 Tana Lin 在宣判時表示，這起事件對公司造成了「重大且嚴重的後果」，公司在資金短缺後試圖穩定運作的過程中，大約 60 名員工因此失業。

判決結果：聯邦檢察官求 9 年，法院判 2 年

聯邦檢察官原本要求對 Shetty 判處 9 年監禁，理由是其行為涉及蓄意欺騙，對公司及其員工造成了持久性損害。最終，Tana Lin 法官判處 Shetty 兩年聯邦監禁，同時附加以下措施：

賠償金：被勒令支付逾 3,500 萬美元的賠償金，以補償公司所受損失

監管期：刑滿釋放後將接受三年的聯邦監管

就業限制：禁止在未獲緩刑辦公室批准的情況下擔任任何公司的高管或董事職務

常見問題

Nevin Shetty 的案件如何定性為電信詐欺？

電信詐欺罪（Wire Fraud）的成立要求檢方證明被告使用電子通訊手段實施欺騙計劃，並因此獲益。在此案中，Shetty 通過電子轉帳秘密將公司資金轉入其個人項目，同時向公司隱瞞資金的真實用途，符合電信詐欺的關鍵構成要件。

為何投資 DeFi 的 3500 萬美元會近乎全部消失？

主要原因是 2022 年 5 月 Terra 生態系統崩潰引發的連鎖反應。HighTower Treasury 將資金集中投入承諾高收益的 DeFi 借貸協議，這些協議在 Terra 崩潰後遭遇大規模清算和流動性危機，相關代幣價格急跌，最終導致近 3,500 萬美元幾乎全數蒸發。

此案對加密貨幣行業有何監管啟示？

此案揭示了企業內部對加密資產投資缺乏有效監控機制的風險，以及 DeFi 高收益承諾對決策者的誘惑。從監管角度看，它支持了加強企業資金管控、建立針對加密投資的治理框架，以及要求財務人員對加密資產投資進行獨立審計的政策方向。