鋰市場反彈推動新興生產商走高

市場轉折點

Sigma Lithium，一家總部位於巴西的相對較小的鋰生產商，在週一的交易中經歷了顯著的漲幅。該公司的表現反映了鋰行業在主要金融機構更新市場分析後的更廣泛情緒。

三家投資銀行發布了對鋰行業龍頭Albemarle的修正預測，預計其在今年內的漲幅可能高達24%。這種對行業重量級競爭者的看漲情緒自然也擴展到像Sigma Lithium這樣的較小公司，該股在下午交易中大約上漲了17%。

理解供應緊縮

推動整個行業熱情的根本催化劑來自基本的供需動態。在三個月的時間內，鋰價格經歷了超過一倍的增長，顯示市場供應緊張。

根據Scotiabank的分析，目前的價格飆升僅代表一個階段，這應該會發展成一個持續的市場壓縮週期。Scotiabank的觀點集中在供應受限的動態，形成了分析師所稱的「市場轉折點」——一個基本力量結構性轉變的關鍵轉折點。

價格走勢預測

行業分析師預計，到2028年，碳酸鋰當量的價格可能接近每公噸20,000美元，而在目前供應限制情況下，鋰輝石濃縮物的價格可能達到每公噸2,150美元。值得注意的是，這些預測者將他們的預估描述為保守定位，實際市場結果可能超出這些門檻。

供應緊縮似乎足夠明顯，以至於更廣泛的市場變數——包括電動車採用的潛在短缺或電池存儲商業化的延遲——可能不會對價格上漲的動能產生實質性影響。在這個框架下，鋰商品價格面臨結構性支撐，無論短期需求波動如何。

投資考量

對Sigma Lithium來說，商品價格的上升代表了盈利的途徑。與擁有數十年盈利歷史的成熟競爭對手不同，Sigma Lithium的資產負債表尚未展現出持續盈利能力。較高的商品價格可能成為公司財務走向轉型的催化劑。

近期的漲勢凸顯投資者相信鋰的正向動能象徵——代表鋰循環潛在的變革幅度——可能會持續到本世紀。這種信心是否合理，主要取決於供應限制是否能在預計的時間範圍內持續控制市場。