SCHG 與 VOOG：深入探討當今投資者的兩大優質大型成長基金

以績效為先：關鍵數字

在評估最佳大型成長基金時，近期的回報率傳達了一個重要訊息。Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) 和 Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG) 兩者都交出了穩健的一年績效，但有顯著差異。截至2026年1月中旬，VOOG 在過去12個月內漲幅達20.88%，而SCHG則為15.90%。然而，在較長的五年期間內，SCHG略佔優勢——投資1,000美元於SCHG，將成長至2,046美元，而VOOG則為1,965美元。

兩隻基金都無法免於下跌風險。SCHG在五年內的最大回撤為-34.59%，而VOOG則為-32.74%，顯示儘管它們的投資範圍相似，但風險特性略有不同。

內幕揭秘：這些最佳大型成長基金實際持有什麼？

VOOG的集中策略： 這隻Vanguard基金持有僅140支股票，明顯偏重於大型科技股。科技類約佔投資組合的49%，通訊服務和消費循環類則是主要的其他板塊。前三大持股——Nvidia、Apple 和 Microsoft——約佔基金總值的32%，展現出對這些科技巨頭的較為集中押注。

SCHG的更廣泛分散： 相較之下，Schwab的基金持有198支股票，展現較為分散的布局。科技仍佔45%，但投資分布更均勻。這三大持股在SCHG資產中的比例僅為29%，為投資者提供較佳的分散保障。擁有超過16年的運營歷史，SCHG已證明是一個穩定的大型成長工具。

這個差異很重要：如果Nvidia、Apple和Microsoft遇到逆風，VOOG的集中持倉可能會放大下行風險；而SCHG的更廣泛持股則提供更多喘息空間。

成本與收益的權衡

費用結構在細微但重要的層面上有所不同。SCHG的管理費用僅0.04%，是較經濟的選擇——以10,000美元投資計算，每年需支付$4 費用。VOOG的費用幾乎是其兩倍，為0.07%，即每10,000美元投資需支付$7 。

股息收益部分抵消了這些差異。VOOG的年化股息收益率為0.49%，而SCHG則為0.36%。雖然收益差距不大，但VOOG較高的派息率可以在長期內彌補部分較高的費用。

投資啟示：哪一隻大型成長基金符合你的目標？

如果： 你願意接受對大型科技股的集中曝險，並希望利用該板塊近期的強勢，選擇VOOG。較高的股息收益率也適合追求收入的投資者，願意支付略高的管理費。VOOG的S&P 500成長專注策略，確保你投資於已建立、資本雄厚的公司，這本身就是一種風險緩解。

如果： 你偏好更廣泛的分散、較低的費用和長期的績效紀錄，則SCHG是較佳選擇。較佳的五年績效和更豐富的股票篩選，讓SCHG成為追求成長與下行保護平衡的投資者的理想選擇。長期投資下，成本優勢會大幅累積。

兩者都提供了進入美國大型成長股的高效、低成本途徑，是許多投資組合的基石。最終的選擇取決於你是否優先考慮費用最低化與分散 (SCHG)，或是接受集中投資以追求近期的超額表現與較高收益 (VOOG)。

重要術語說明

• 管理費用（Expense Ratio）： 表示年度營運成本佔資產的百分比
• 股息收益率（Dividend Yield）： 以當前股價計算的年度分配比例
• Beta值： 相較於S&P 500指數的波動性指標
• 大型成長股（Large-Cap Growth）： 市值達數十億或數百億美元、以成長預期估值交易的成熟公司
• 最大回撤（Drawdown）： 在特定期間內的最大峰谷跌幅
• 分散（Diversification）： 將資金分散投資於多個持股，以降低單一股票風險