值得關注的兩大AI巨頭：如何在2026年登上雲端

隨著投資者在當前市場格局中尋求站在雲端之上，2026年正逐漸成為科技股的關鍵年份。早期的動能無可否認——納斯達克-100科技板塊在今年開局幾週已取得進展，顯示投資者對成長機會的強烈需求。在這個格局中，有兩家公司脫穎而出，成為尋求人工智慧浪潮曝光的投資者的有力選擇。

CoreWeave：打造雲端之上的基礎設施

CoreWeave已成為AI基礎設施領域的重要角色，提供支撐行業快速擴展的基礎計算能力。該公司的商業模式簡潔而強大：租賃配備圖形處理單元（GPU）的專用數據中心，供超大規模運算商、企業、AI實驗室和新創公司運行複雜的AI工作負載。

使CoreWeave對成長型投資者特別具有吸引力的是其收入管道的顯著擴張。公司2025年前九個月的收入達到35.6億美元，比去年同期成長三倍，展現出對其服務的爆炸性需求。但真正的故事在於公司的積壓訂單，在2025年第三季末激增至556億美元，較一年前的150億美元大幅提升。這個龐大的合約管道，得益於與Meta Platforms（臉書母公司）和OpenAI等主要客戶的合作，提供了未來成長的強大可見性。

預計2025年全年收入將接近51億美元，CoreWeave的成長軌跡顯示公司有望在兩年內將收入擴展四倍。以12倍銷售額的合理溢價進行交易，該公司目前的估值合理反映了其成長速度。對於積極尋找高成長AI基礎設施股票的投資者來說，CoreWeave是一個具有吸引力的案例。

Palantir：人工智慧與企業生產力的結合

在CoreWeave提供基礎設施的同時，Palantir Technologies則通過其人工智慧平台（AIP）贏得市場份額，幫助企業利用這些基礎設施。該平台使組織能將數據源連接到生成式AI工具，從而在決策、自動化和運營效率方面實現可衡量的改善。

這一影響是顯著的。Palantir在2025年第三季的盈利較去年同期翻倍，反映出其AI能力的採用速度在加快。但比當前結果更具說服力的是未來成長的管道：公司剩餘合約價值（RDV）——基本上是其未來的合約收入——在第三季激增91%，達到86億美元。這一RDV的劇增，遠快於公司63%的收入增長，表明Palantir不僅在贏得新客戶，還在擴展現有客戶的業務範圍。

客戶獲取指標進一步證明了這一動能。Palantir的客戶數較去年同期增長45%，每個新客戶通常會在其他業務功能中擴展其對AIP的使用。這種動態解釋了為何市場普遍預期2026年盈利增長將達40%，但公司基本面卻有望大幅超越這些預期。其軟體即服務（SaaS）模式的強大單位經濟學，使Palantir有潛力實現三位數的盈利增長。

雲端之上的AI成長兩條路徑

這兩家公司代表了投資者參與AI革命的不同路徑。CoreWeave提供基礎設施——使AI工作負載成為可能的計算基礎架構。Palantir則提供智慧層——將原始計算能力轉化為商業成果的軟體。

兩者都受益於大量的收入積壓，降低了執行風險，並增強了其持續保持令人印象深刻的成長動能的信心。CoreWeave的積壓訂單確保未來數年數據中心的利用率，而Palantir的RDV增長則顯示長期客戶對其平台的承諾。

估值角度則有所不同。CoreWeave以12倍銷售額的估值提供了一個相對合理的基礎設施曝光入口。Palantir則以172倍預期盈利的估值享有溢價。然而，這一溢價似乎是合理的，因為公司能持續交付超越市場預期的成長，並展現企業AI應用的商業潛力。

對於2026年站在雲端之上的成長型投資者來說，這兩家公司值得認真考慮。CoreWeave提供高成長的基礎設施曝光，並具有強大的積壓訂單可見性；而Palantir則展現了AI軟體解決方案的擴展性和盈利潛力。兩者共同為捕捉2026年及未來AI帶來的重大機遇提供了平衡的策略。