法院拒絕重審！加密銀行Custodia Bank爭取聯準會主帳戶再受挫

Custodia 爭取聯準會主帳戶再敗訴，法院維持 Fed 裁量權；Kraken 率先獲批破冰，數位資產銀行整合路徑浮現。

法律攻防再挫，上訴法院維持聯準會裁量權

美國加密貨幣銀行 Custodia Bank 在爭取聯準會（Fed）主帳戶（Master Account）的長期抗戰中，再次遭遇重大法律打擊。美國第十巡迴上訴法院於 2026 年 3 月 13 日做出裁決，以 7 比 3 的票數正式拒絕了 Custodia 要求全體法官重審的申請。

這項決定維持了 2025 年 10 月的一項裁定，當時上訴法院小組認為，根據現行法律，聯準會儲備銀行在授予主帳戶方面擁有行政裁量權。自 2020 年 10 月提交申請以來，由華爾街資深人士 Caitlin Long 創立的 Custodia 便致力於獲得直接進入聯準會支付系統的權限。

圖源：Cowboy State Daily Custodia 創辦人兼執行長 Caitlin Long

然而，聯準會在 2023 年 1 月以該行加密貨幣業務模式存在安全與穩健性風險為由，正式拒絕了其申請。Custodia 隨後提起訴訟，主張根據 1980 年的《貨幣控制法》（Monetary Control Act），所有符合資格的存款機構依法均有權獲得主帳戶，但此法律觀點至今尚未獲得法院認可。

司法分裂的警示，少數派法官重話痛批「死刑判決」

儘管法院最終拒絕了 Custodia 的請求，但內部的分歧相當明顯，反映出法律界對於監管機構權力邊界的深度擔憂。在 3 位支持重審的法官中，Timothy Tymkovich 法官撰寫了一份強有力的異議意見書，直言主帳戶對於現代銀行的日常運作而言不可或缺。

他警告，聯準會拒絕授予主帳戶的行為，對一家銀行而言等同於判處「死刑」，因為這將導致該行無法在現代金融體系中獨立運作。

Tymkovich 指出，若允許儲備銀行對主帳戶擁有不受司法審查的自由裁量權，可能違反美國憲法 Article II 相關規定，並動搖國家長久以來的雙重銀行體系（Dual Banking System）。他強調，這項裁決事實上賦予了聯準會否決州政府頒發銀行執照的權力，其影響層面廣泛，對整體金融監管架構產生了深遠的衝擊。

幾家歡樂幾家愁，Kraken 成功破冰聯準會支付體系

就在 Custodia 法庭失利的同時，加密貨幣產業另一巨頭 Kraken 則迎來了突破性進展。Kraken 旗下位於懷俄明州的銀行機構 Kraken Financial 已於 2026 年 3 月 4 日獲得堪薩斯城聯準會銀行授予的主帳戶，成為首家獲得此權限的純加密貨幣公司。

這項批准讓 Kraken 能夠直接連接到 Fedwire 等聯準會核心支付軌道，使其能為機構客戶提供即時的美金轉帳與結算服務，徹底擺脫對中間代理銀行的依賴。Kraken 獲得的是具備特定限制功能的帳戶，目前無法享有傳統商業銀行所有的完整權利。

Custodia 對此發表聲明表示認可，指出兩家公司皆於 2020 年底申請帳戶，Kraken 的突破顯示出監管機構在審核標準上存在微妙的差異。此項發展也象徵數位資產正逐步整合進傳統金融體系。

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數位資產銀行的未來，精簡版帳戶與最高法院的可能性

隨著法律爭議延燒，聯準會內部也開始探索新的管理架構。聯準會理事克里斯多福・沃勒（Christopher Waller）曾在 2025 年提出「精簡版主帳戶」（Skinny Master Account）的概念，旨在為符合條件的非傳統金融機構提供支付軌道訪問權，但不包含貼現窗口貸款或儲備金利息等傳統功能。

市場分析指出，聯準會委員會目前正積極開發這套新架構，這可能成為未來加密企業合規接入央行系統的路徑。對 Custodia 而言，目前的法律途徑僅剩下向美國最高法院提交移送命令請求（Certiorari），雖然這是一條極具挑戰的道路，但在憲法疑慮與法律專家的支持下，該案仍具備一定的法律份量。

在等待法律終局的同時，Custodia 仍持續在合規邊界內發展業務，並已與傳統銀行 Vantage Bank 合作推出了 Avit 穩定幣，展現出其在動盪環境中求生存的營運韌性。

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