辰东的交易笔记

【Trump Performs "Art of Passing the Buck," Which Way Will Middle East Situation Go?】US President Trump claimed to be considering gradually reducing large-scale military operations against Iran in the Middle East, with targets nearly achieved. Notably, this was released after market close. Over the past three weeks, every time he immediately escalated the situation right after market close. This time, he seems to be de-escalating, or at least hinting he might leave. The strategy he's implying here is actually what many have speculated—he will directly announce "mission accomplished" and then le

【市場已經寫好升息劇本，美聯儲要不要出演？】儘管官方層面美聯儲仍以降息為主基調，但市場預期已明顯轉向，甚至開始押注未來存在升息可能。推動這一風險上升的三大因素包括：通膨持續高於2%目標、油價上漲可能進一步推高物價，以及自2024年降息以來實際利率不斷走低，使貨幣政策已不再具備明顯緊縮性。
當前通膨表現頑固，尤其是核心服務通膨維持高位，削弱了美聯儲依賴「通膨預期穩定」的策略有效性。如果通膨難以下行，美聯儲可能不得不通過壓制經濟和就業來實現目標，這意味著升息選項重新回到桌面。
與此同時，油價上漲對經濟的抑制作用有限，加上財政刺激與信貸放鬆，整體需求仍較強，難以緩解通膨壓力。全球主要央行也普遍釋放更偏鷹派信號，推動債券收益率上行。
鑑於以上種種，為什麼升息不是基準情景？原因之一是，隨著關稅和住房壓力的消退，通膨很可能會恢復下降。另一個原因是勞動力市場。雖然勞動力市場並非處於危急狀態，但也並不健康。工資年增長率低於4%，加上穩健的生產率增長，完全可以與2%的通膨率相兼容。
最後，隨著伊朗戰爭的持續，能源價格長期高企的風險日益增加，這可能嚴重損害經濟並擾亂金融市場，甚至引發經濟衰退，最終導致通膨下降。因此，美聯儲在認真考慮升息之前，應該保持耐心。
（以上觀點摘自華爾街日報評論員Greg Ip，僅供參考，不構成投資建議#TradFi首创多倍杠杆 #加密行情震荡