印度面临压力，在交易转向海外之际，重新考虑联合预算中的加密货币税收

简要概述

• 印度的加密货币行业正敦促在联邦预算之前减免税收，警告高额交易税已促使交易转移到海外。
• 根据KoinX的数据显示，印度约四分之三的加密货币交易量现在通过海外平台进行，削弱了国内流动性和监管。
• 行业团体正呼吁降低源泉税（TDS）、允许亏损抵扣以及制定更明确的监管政策，以将活动带回国内。

随着印度接近今年的联邦预算，政策制定者正面临重新评估该国惩罚性加密税收框架的压力，原因是资本外流到海外平台，引发税收流失和监管薄弱的问题。 据加密税务平台KoinX的报告，印度加密用户的近四分之三的交易量是在海外完成的，约合61亿美元（五十二万一千二百五十二亿卢比），只有27.33%的交易留在国内平台。 财政部长尼尔马拉·西塔拉马尼（Nirmala Sitharaman）将于周日提交她连续第九个预算案，这是二十多年来的首次，业界关注是否能获得减税以缓解国内交易量锐减、活动转向VPN访问的海外交易的局面。 尽管根据Chainalysis的数据，印度在基层加密采用方面排名第一，但其税收繁重、政策缺乏的做法造成了监管空白，与亚洲其他地区逐步建立的结构化框架形成鲜明对比。

“印度的VDA生态系统正处于关键阶段，国内采用率不断提高；然而，现行税收框架对零售参与者构成挑战，因为它对交易征税却不承认亏损，造成摩擦而非公平，”CoinSwitch联合创始人Ashish Singhal在接受_Decrypt_采访时表示。 对2026年预算的三大主要诉求包括：通过“降低源泉税（TDS）和允许亏损抵扣”实现税收合理化；建立行业监管机制；以及鼓励区块链的采用，无论是许可制还是许可制之外的应用，”Bharat Web3协会主席Dilip Chenoy告诉_Decrypt_。 2022年税收重击 2022年2月，政府宣布对加密收入征收30%的税，无任何扣除或豁免。 “在计算此类收入时，除取得成本外，不允许任何支出或免税额的扣除，”西塔拉马尼在2022年预算报告中指出。

部长还指出，虚拟数字资产的赠与将由接收方缴税，亏损不能用来抵扣其他收入。投资者不能将价格下跌或黑客事件造成的亏损用来抵扣盈利的税款。 1%的源泉税（TDS）对高频交易者和流动性提供者造成了沉重打击，他们在薄利多销的业务模式下难以持续在国内平台运营。 在2025年联邦预算中，未披露的加密收益被纳入《所得税法》第158B节，允许对追溯48个月的交易进行审计。 未申报收益的投资者面临70%的未缴税款罚款。 合理化，而非撤销 CoinSwitch进行的一项全国性调查显示，公众对当前的加密税收框架深感不满。 近66%的5000名参与者认为税收制度不公平，其中53%形容为“非常不公平”，约59%的受访者表示因税收而减少了参与。 超过80%的受访者希望在即将到来的联邦预算中看到变革，48%希望税率低于30%，18%希望能够抵扣亏损，16%希望降低TDS，61%支持将加密货币的税收与股票或共同基金相似。 “将VDA交易的TDS从1%降低到0.01%可以改善流动性、简化合规流程并增强透明度，同时保持交易的可追溯性，”Singhal表示，并补充说，将TDS门槛提高到约5,444美元（五十万卢比）可以保护小型投资者免受过重的税负。

与此同时，9Point Capital的首席风险与合规官Sonu Jain告诉_Decrypt_，目前的结构“未能实现追踪交易和遏制投机的双重目标。” “相反，它导致VDA活动几乎全部迁移到海外平台，交易既无法有效追踪，也不受印度法律监管，”Jain说。 “具有讽刺意味的是，合规负担不成比例地落在守法纳税人身上，这些纳税人继续使用受监管的平台，而这些用户面临更多的税务通知、审查和执法行动，造成了对守法纳税人的不信任感，”他说。 “印度现在需要的是一个公平、建立在信任基础上的税收和监管框架。加密货币是一种新兴资产类别，没有纳税人与税务机关之间的信任，执法将一直低效且适得其反，”他补充道。 Jain建议重新审视第115BBH节下的加密亏损处理方式，认为应与股票和证券的税收方式保持一致。 他还建议用信息报告系统（如财务交易声明）取代1%的TDS，这些系统已在资本市场中使用。 “建立正式的监管框架，至少在消费者保护和平台责任方面，是恢复信心、将活动带回国内并改善长期税收合规的关键，”他补充说。 Polygon Labs的全球支付与RWA负责人Aishwary Gupta告诉_Decrypt_，行业希望“在创新与保障之间实现务实的政策重置。”

他还提到降低TDS作为潜在措施，呼应Singhal的观点，认为这可以缓解流动性压力并减少海外交易的激励。 他表示，有必要“重新审视印度对加密收益的30%统一税率，并允许亏损抵扣”，这将使VDA更接近传统金融资产的税收待遇。 除了税收问题，真正的优先事项是监管明确性，Gupta呼吁印度支持稳定币支付和资产代币化，依据现有的支付和证券框架，而非专门针对加密的规则。 执法失误 本月早些时候，税务机关向议会财政常务委员会提出了执法方面的担忧，指出包括跨境转账、伪匿名地址以及在受监管银行渠道之外的交易等挑战，据《印度时报》报道。 “一位消息人士告诉_Decrypt_，财政部希望遏制去中心化、注重隐私的系统和海外交易所；金融情报单位（FIU）和所得税部门意见一致。” 全球差异 印度的惩罚性立场与其他主要经济体形成对比，亚洲其他地区如日本和香港已开始向结构化许可制度迈进，以吸引数字资产企业。 印度经济事务秘书Ajay Seth去年早些时候承认，印度在全球重大变化后正在重新考虑其加密立场。 然而，关于数字资产的讨论文件原定于2024年9月发布，至今仍未公布。

“更深层次的政策风险在于，持续的反对而没有相应的监管路径，将推动创新、资本和人才流向海外，使印度成为加密活动的消费者和税收征收者，而非规则制定者，”印度区块链联盟的创始人兼CEO Raj Kapoor曾对_Decrypt_表示。 尽管通过加密税收已筹集约520万美元（四十三亿七千四百二十万卢比），印度仍缺乏有效的监管框架来保护用户或促进创新。 随着西塔拉马尼准备提交2026年联邦预算，业界仍抱有谨慎的希望，期待政府能认识到结构性缺陷，并考虑在收入与投资者保护以及印度本土加密市场竞争力之间取得平衡的改革。