在崩盘之前，Hyperliquid白银永续合约的点差比COMEX在小额交易中更紧，尽管深度要薄得多。
在抛售期间，两个交易所的点差都扩大了，Hyperliquid出现了短暂的偏离，随后迅速回归均值。
在COMEX收盘后，Hyperliquid处理了大量的周末交易量，并在期货重新开盘时平稳对齐价格。
上周，白银市场经历了极端压力，价格在全球大量交易活动中崩盘。Hyperliquid和CME的COMEX都处理了大量的白银流动，价格急剧下跌。这一事件考验了Hyperliquid的HIP-3白银永续合约与传统期货基准的表现。
在抛售之前，Hyperliquid的白银永续合约与CME的COMEX微型白银期货具有竞争力。根据市场数据，Hyperliquid的中位点差为2.4个基点。COMEX在重叠交易时间内的中位点差略宽，接近3个基点。
Hyperliquid的交易规模偏小，中位交易额约为1200美元。然而，执行质量仍接近机构基准。中位滑点约为2个基点，仅略高于COMEX水平。
深度方面，两者差异明显。COMEX在五个基点范围内持有约1300万美元的深度，而Hyperliquid在同一范围内持有约23万美元。尽管如此，对于零售偏重的交易，较紧的挂单价格降低了即时执行成本。
大约在UTC17:00左右，白银价格崩盘，杠杆仓位被平仓。关于潜在美联储领导层变动的报道加剧了波动性。白银价格从盘中高点下跌约31%，触发了强制平仓。
在崩盘期间，两地的点差都扩大了。Hyperliquid的中位点差扩大了2.1倍，而COMEX扩大了1.6倍。Hyperliquid的执行质量下降更为明显，大约1%的交易价格偏离中间价超过50个基点。
尽管如此，价格偏离仍然短暂。Hyperliquid的白银基差曾短暂超过400个基点，相对于COMEX。然而，这一差距持续时间不足两分钟，并在19分钟内回归均值。
在COMEX周五收盘后，Hyperliquid继续进行周末交易。在49小时内，平台处理了17.5万笔交易和2.57亿美元的白银名义价值。周末的中位点差收缩至0.93个基点。
交易规模减少，但小额交易的执行有所改善。中位滑点低于工作日水平。白银价格在周日重新开盘前持续调整。
当COMEX重新开盘时，价格在几秒内趋于一致。Hyperliquid的周末最终价格与开盘竞价紧密对齐。这一事件凸显了Hyperliquid在传统市场关闭期间作为连续交易场所的作用。
