联准会拟推简版主账户！资金上限却惹议，加密与社群银行正面交锋

联准会推简化主账户引爆争论，加密银行促放宽上限，传统银行忧监管不对称，支付体系改革走向未定，成为 2026 年关键政策战场。

联准会推简版账户，业界意见分歧

美国联邦储备理事会（FRB）针对「简版主账户（Skinny Master Account）」所提出的政策提案，于 2026 年 2 月 7 日正式截止意见征询，期间共收到约 30 份来自金融各界的评论信函。

这项提案的争议核心在于，是否允许非传统金融机构，如虚拟货币银行等新型业者，直接接入美国的央行结算系统。主账户对金融机构具备关键价值，因为它能提供对美国货币供应最直接的访问权限，并让机构无需依赖第三方合作银行即可直接进行结算。

联准会理事克里斯多福・沃勒（Christopher Waller）于 2025 年 10 月首次提出此构想，并称其为「瘦身版」账户，旨在于推动金融创新的同时，通过限制账户功能来降低潜在风险。然而，这份原本希望达成折衷的提案，却让加密业者与传统地域性银行之间出现了显著的立场对立，双方针对金融体系的进入门槛与支付安全展开激烈辩论。

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资金上限惹议，加密银行促请放宽

根据联准会的规划，简版主账户将面临多项严格的营运限制，包括账户余额不计利息，且无法使用联准会的贴现窗口进行借款融资。其中最具争议的条款是针对隔夜余额的限制，联准会考虑将金融机构在营业日结束时可保留的资金上限，设定为 5 亿元或结算账户持有者总资产的 10%，以两者中较低者为准。

美国首家获得联邦特许执照的加密银行 Anchorage Digital Bank 于 2026 年 2 月 6 日提交评论，**指出虽然支持联准会的创新举措，但现有的资金上限设置极其不合理。**Anchorage 指出，这种上限限制会迫使机构在夜间必须将客户资金转移至代理银行，这不仅重新引入了原本想要消除的信用风险与营运风险，更会让支付账户在业务连续性与灾难恢复方面的价值消失殆尽。因此，该银行主张撤销或大幅提高上限，是维持结算系统稳定性的必要条件。

图源：Anchorage Digital Bank Anchorage Digital Bank 在提交的评论中建议撤销或大幅提高上限

财团视提案为契机，助推监管法案

在支持者阵营中，由 Solana 基金会与 Sui 基金会等组织发起的区块链支付财团，将联准会的提案称为「迟来之举」。该财团认为，让新型金融机构接入央行的结算系统，对于实施联邦层级的新稳定币监管法案《GENIUS 法案》至关重要。财团在信中强调，《GENIUS 法案》的推进证明了稳定币与区块链技术是被美国支付系统认可的创新项目，联准会应把握此次机会，在履行维护支付系统安全职责的同时，为这些技术创新提供基础支持。

**通过简版主账户的实施，受监管的虚拟货币业者将能更有效率地参与联邦金融体系，这与目前美国政府加强虚拟货币法案重要性、推动市场结构法案的整体目标相吻合。**对于这些新兴机构而言，直接的结算路径不仅能提升市场竞争力，更是实现数字资产与实体金融体系深度整合的关键里程碑。

传统银行忧风险，批监管不对称

相对地，传统银行产业界则对此提案展现出强烈的戒心与反对态度。代表超过 126 家银行及 2 万名从业人员的科罗拉多银行家协会表示，联准会的主账户在传统上仅授予受保且具备高度监管透明度的低风险机构。

该协会指出，保险机构接受严格的监管审查，且商业活动受到明确限制，若将账户权限下放给低风险范畴之外的机构，将对整个支付系统的防线造成威胁。

图源：FED 科罗拉多银行家协会在提交的评论中表示，若将账户权限下放给低风险范畴之外的机构，将对整个支付系统的防线造成威胁。

同时，代表伊利诺州 265 家金融机构的伊利诺地域银行协会也表达了相似的忧虑，认为新兴金融机构并未受到同等强度的监管合规约束。该协会主张，若允许这些「新型金融机构」获得联准会的服务，不仅会让其相对于地域银行拥有不公平的竞争优势，还可能对消费者、整体金融体系乃至于美国纳税人带来重大且难以预料的风险。

图源：FED 伊利诺地域银行协会认为新兴金融机构并未受到同等强度的监管合规约束

政策角力未歇，影响未来支付版图

目前这场关于简版主账户的争端，反映出美国金融监管在面对科技转型时的复杂角力。尽管市场环境正经历剧烈波动，如比特币价格在 2026 年初一度跌破 6 万元水准，且市场对稳定币利息与准备金问题仍存争议，但联准会对金融体系现代化的脚步并未停歇。

联准会必须在促进支付系统效率与防范系统性风险之间找到平衡点，特别是在面对微策略公司（Strategy）执行长所提到的债务压力临界点，以及韩国交易所 Bithumb 误送金事件引发的市场动荡之际，金融基础设施的稳定性显得更为重要。

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未来的政策走向不仅将决定虚拟货币银行是否能真正走入主流，更将深刻影响美国在全球数字经济竞争中的支付竞争力。这场由联准会发起的账户改革，最终将以何种形式落地，将是 2026 年金融界最受关注的发展重点之一。