Elliptic 揭露 5 家交易所协助俄罗斯躲避制裁：ABCeX 一家就交易 110 亿美元

区块链分析公司 Elliptic 点名五家加密交易所正协助俄罗斯规避国际制裁，其中 ABCeX 累计处理超过 110 亿美元交易，办公室就设在 Garantex 的旧址。
（前情提要：放弃去美元化？俄罗斯传考考虑“重返美元结算体系”，换取美国经济合作与俄乌和平）
（背景补充：俄罗斯禁止Telegram“传档案和影片”！要求消除匿名性，TON生态面临考验）

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• 五头蛇的各自分工
• 从 Garantex 到 Grinex 到 A7A5
• 欧盟的核选项：全面禁止与俄罗斯的加密交易

2025 年 3 月，美国司法部联合德国与芬兰执法机构高调宣布拆除 Garantex，一家处理超过 1000 亿美元交易、为勒索软件攻击者和制裁规避提供服务的俄罗斯加密交易所。域名被扣押、2600 万美元加密资产被冻结、两名高管遭起诉，其中一人在印度落网。

这是加密货币制裁执法史上最大规模的一次行动之一。

然而，区块链分析公司 Elliptic 在 22 日发布的最新报告中指出：ABCeX、Exmo、Rapira、Bitpapa、Aifory Pro，这五家交易所正在填补 Garantex 留下的真空，而且填得又快又满。

其中最引人注目的是 ABCeX。这家交易所提供卢布兑加密货币的订单簿和 P2P 交易服务，累计处理至少 110 亿美元的加密货币交易量，且它的办公室位于莫斯科联邦大厦，与 Garantex 被取缔前的办公地点在同一栋楼。

换句话说：招牌虽换了，但地址没换，生意照做。

五头蛇的各自分工

Elliptic 的报告不只是列出名字，还拆解了每家交易所的运作模式和风险暴露程度。

ABCeX 采用“钱包混淆策略”。频繁更换存款地址，让链上追踪工具难以将交易归属到同一平台。Elliptic 追踪到它与 Garantex 和 Aifory Pro 之间存在大量资金往来。

Exmo 的故事更有讽刺意味。2022 年俄罗斯入侵乌克兰后，Exmo 宣称已将俄罗斯业务出售给独立实体 Exmo.me，实现了“地理分离”。但 Elliptic 的链上分析显示，两个平台的用户存款仍然汇入相同的热钱包地址：所谓的分家，只是前台换了个 logo，后台的金库从未分开。

Rapira 注册在乔治亚，但在莫斯科设有办公室，提供卢布交易服务。它与受制裁的 Grinex 交易所之间有超过 7200 万美元的直接加密货币往来。今年稍早，其莫斯科办公室据报道遭到搜查，涉嫌协助资本外逃。

Bitpapa 是五家中唯一已被 OFAC 正式制裁的平台（2024 年 3 月）。它在阿联酋注册，但主要服务俄罗斯市场的卢布兑换需求。Elliptic 数据显示，其约 9.7% 的出站加密资金流向了 OFAC 制裁目标，其中 5% 直接流向 Garantex。它的规避手法是不断轮换钱包地址，让监控工具疲于追踪。

Aifory Pro 则是五家中业务范围最广的。它在莫斯科、迪拜和土耳其三地提供现金兑换加密货币服务，更扮演俄中贸易的“对外经济活动支付代理人”角色。

它甚至提供以 USDT 为基础的虚拟支付卡和 Apple Pay 整合，让俄罗斯用户能使用被制裁封锁的服务，包括 Airbnb 和 ChatGPT。Elliptic 还追踪到它向伊朗受制裁交易所 Abantether 转移了近 200 万美元。

从 Garantex 到 Grinex 到 A7A5

要理解这五家交易所为何能如此迅速地填补空缺，必须回溯 Garantex 被取缔后的连锁反应。

Garantex 倒下后数周内，一个名为 Grinex 的平台就上线了。用户反映，他们只需前往联邦大厦的同一间办公室，就能将资金从 Garantex 转移到 Grinex。Chainalysis 的分析指出，Grinex 的界面“与 Garantex 几乎一模一样”。

与 Grinex 同步出现的，是卢布稳定币发行商 A7A5。该稳定币由吉尔吉斯公司 Old Vector 发行、以俄罗斯受制裁银行 Promsvyazbank 的卢布存款为储备，截至 2025 年 7 月底已处理超过 511.7 亿美元的交易量。

Chainalysis 在 2026 年 1 月的报告中指出，2025 年流向非法加密地址的资金达到创纪录的 1540 亿美元，其中仅 A7A5 就贡献了 933 亿美元的交易量。A7A5 的幕后人物是 Ilan Shor：一名与普京结盟的摩尔多瓦流亡政治人物，在俄罗斯制裁规避活动中扮演关键角色。

2025 年 8 月，OFAC 终于对 Grinex、Old Vector、A7 LLC 及相关实体和个人实施制裁。10 月，欧盟第 19 套制裁方案将 A7A5 交易列为禁止项目。

但问题是：每一次制裁行动之后，新的替代方案都在几周内出现。TRM Labs 的数据表明，Garantex 被取缔后，ABCeX 和 Rapira 的交易量都出现了显著增长。

欧盟的核选项：全面禁止与俄罗斯的加密交易

这正是欧盟在 2 月 6 日提出第 20 套制裁方案的背景。

欧盟委员会主席 Ursula von der Leyen 提出的方案堪称史上最激进：全面禁止欧盟实体与俄罗斯加密服务提供商之间的所有交易，封锁俄罗斯央行数字货币（数字卢布），并明确针对“从已受制裁平台拆分出来的山寨实体”。

这套方案预计在 2 月 24 日（俄乌战争四周年当天）正式通过。但它需要 27 个成员国的一致同意，目前至少有三个国家对全面禁令持保留态度。

即便方案通过，执行层面的挑战依然巨大。Aifory Pro 在迪拜和土耳其的运营不受欧盟管辖。ABCeX 的钱包混淆策略让链上归属变得困难。而 A7A5 在 Tron 上的交易，本质上是点对点的，不经过任何受监管的关卡。