从雪茄到加密货币：陈志如何通过宽松的货币兑换系统编织出一个$4 亿美元的洗钱网络

当英美当局拆解陈志及其柬埔寨Prince集团的金融帝国时，他们发现了一件震惊全球金融界的事情：一个犯罪组织悄然收购了全球最著名的古巴雪茄公司Habanos 50%的股份。但雪茄仅仅是冰山一角。水面之下隐藏着一个错综复杂的离岸空壳公司网络、加密货币挖矿业务、地下赌博平台，以及故意利用宽松的货币兑换系统，共同在三大洲处理数十亿的非法资金。

这不是传统的洗钱方式。这是一种更为复杂的混合模式，陈志及其同伙设计用以武器化东南亚及其他地区的每一个金融漏洞。

蜘蛛网2.0：离岸犯罪的新架构

陈志建立的系统代表了分析人士所称的“蜘蛛网资本主义2.0”——一种由区块链技术驱动、在监管薄弱地区故意布局的传统离岸金融的演变。

传统的离岸资本主义一直依赖一个简单的前提：通过避税天堂和信息不透明转移资金。富人利用瑞士银行、开曼群岛信托和空壳公司隐藏资产，避免被本国政府追查。但这个系统存在致命缺陷：它依赖中介机构。银行处理转账，律师起草文件。资金必须通过某个官方记录渠道流动，留下痕迹。

陈志的网络颠倒了这个模型。通过结合三大要素——传统离岸金融结构、点对点的加密货币转账，以及东南亚那种宽松的监管环境——他的组织在不同司法管辖区的空隙、系统盲点中运作。

这个模型的数学之美令人难以否认。加密货币钱包无需中介批准，资金可以在几分钟内全球转移，无需银行关系。合法挖掘的比特币，其“合法性”来自挖矿过程本身，而非来源。尤其在柬埔寨等东南亚国家，宽松的外汇管制和对外资操作的政治容忍，使得整个系统几乎可以公开运作。

一位金融分析师评论东南亚的角色时指出：“这个地区拥有传统离岸金融的沃土——外汇管制薄弱、金融监管不发达、腐败泛滥——同时又为加密货币等新兴技术提供了避风港。”这个地区已成为试验场，一个资本力量可以大胆试验、数字灰色资金跨境流动的沙箱。

建造蜘蛛：陈志的全球128家公司网络

据新加坡《联合早报》和国际执法机构调查，陈志控制或影响至少128家全球公司。其中新加坡注册的公司有17家。表面上，它们宣称从事合法业务：投资咨询、房地产开发、中介服务、机电工程。但实际上，大多数都是空壳实体——旨在模糊所有权和交易流向的结构。

这种复杂性是有意为之。许多公司采用“多名多地”策略。名字如Alphaconnect、Greenbay、Binary和Drew的实体同时出现在新加坡和台湾的注册资料中。2019年初，几乎同时在不同司法管辖区成立了四家几乎相同名字的公司，名义上由新加坡公民林忠良控制——这个名字巧妙地未出现在任何制裁名单上。

这些公司宣称从事投资咨询和国际贸易等业务，但它们利用了一个关键的监管空白：新加坡的豁免私营公司不需要超过20个股东，也免于披露机构股东信息。通过这种结构，陈志可以保持隐藏的最终受益所有权，同时保持法律上的合理性。

真正的创新在香港。2017年至2019年间，陈志策划收购在港上市的主要股份——实际上让他得以进入亚洲顶级资本市场，并借助上市的合法性。

志豪达控股 (1707.HK)： 最初是一家香港的工程承包商，于2017年10月上市。不到一年后，2018年12月，原股东突然将全部股份出售给陈志，使其成为控股股东，持股54.79%。他立即任命其亲信邱东（Prince集团高管）入股董事会。随后，公司开始被内部人士称为“柬埔寨化”——从工程扩展到柬埔寨房地产开发，直至2023年涉足奢侈品销售。

昆集团控股 (924.HK)： 一家注册在开曼群岛、2019年7月在港上市的新加坡机电工程公司。2023年1月，创始的香港家族将全部股份售予陈志，他获得55%的控股权益。虽然陈志未担任正式董事，但其幕后财务控制已绝对。

在香港，陈志直接或间接控制至少另外10家公司，除了这两家上市实体。大多是控股和投资用途。其中一个重要操作是兴盛有限公司（Hing Seng Ltd.），一个空壳公司，基本上是陈志的地下私人银行。

美国司法部文件披露，2022年11月至2023年3月——仅四个月期间——兴盛向由Prince集团控制的老挝加密矿公司转账约$60 百万美元。这些挖矿资金随后流入为Prince集团高管配偶购买奢侈品的账户：劳力士手表、毕加索画作和珠宝。兴盛的唯一股东兼董事孙伟强，注册时使用中国大陆身份证，但没有公开的商业背景，也未出现在任何制裁名单上。他实际上是一个隐形中介。

这些香港空壳公司发挥着关键作用：它们制造出合法国际商务的假象，实际上却是非法财富的交易通道。香港作为一个自由的金融中心，拥有自己的货币体系和相对自主的外汇事务，为此类操作提供了理想环境。

赌博赌场与货币漏洞：主要洗钱渠道

柬埔寨的赌博产业成为核心环节。Prince集团控制着西哈努克市的多家赌场酒店，并运营注册在海外的数字赌博平台，通过网站和手机应用招募中国赌客。中国法院认定，Prince集团通过非法线上赌博业务产生了超过¥5亿($690 百万美元等值)的收入。

但赌博的作用不仅仅是直接盈利。它提供了一个完美的机制，将非法资金与合法现金流混合。筹码交易的高度匿名性和跨境赌博资金的流动，使得非法收益可以在游戏平台的正常运营中被掩盖。

与这些操作平行，Prince集团控制着柬中边境地区的金福科技园——实际上是一个线上赌场和诈骗中心。美国检方记录显示，Prince集团的犯罪所得通过这些赌博操作被系统性洗钱，然后流入所谓的合法账户。

但最关键的全球资金流渠道是惠安集团，一家声称提供电子支付服务的平台，名为HuionePay。其创始人曾是陈志早期操作中的财务经理，与Prince集团领导层保持紧密联系。

据FinCEN（美国金融犯罪执法网络）分析，2021年8月至2025年1月，Huione集团协助洗钱至少$4 十亿美金的非法资金，包括被朝鲜国家支持的黑客盗取的约$37 百万美元、加密货币投资诈骗的$36 百万美元，以及针对东南亚受害者的其他网络犯罪的$300 百万美元。

Huione在Telegram上运营一个“全套犯罪平台”。美国区块链分析公司Elliptic的研究显示，Huione已将黑市商户整合到其网络中——这些个人和实体公开出售恶意软件、被盗个人数据和洗钱服务，主要服务于东南亚的加密货币诈骗网络。

支撑这个平台的基础设施——宽松的货币兑换系统、边境市场的薄弱KYC（了解你的客户）要求、高量可疑交易的容忍度——使得这一切成为可能。多家金融机构处理的交易本应触发监管警报，但系统之所以运作，是因为整个系统被设计成视而不见。

汇丰银行的联系： 2015年，Telegram已因其臭名昭著的洗钱活动而禁止所有与汇丰银行相关的频道。当美英联合打击行动展开时，FinCEN直接将汇丰集团认定为Prince集团洗钱网络的关键枢纽。

在制裁公告发布后，美国政府依据《爱国者法》第311条，切断了汇丰银行与美元体系的联系。所有美国金融机构被禁止为汇丰开设或维护账户。指令明确：该实体已变得“放射性”。

反应迅速而激烈。大量持有汇丰账户或资金的柬埔寨人急忙前往兑换点，将电子余额转为现金——往往接受10%的折让，只为尽快逃离。恐慌反映出一个普遍真理：当监管突然收紧，依赖宽松外汇管制的金融基础设施会一夜崩溃。

比特币方案：将犯罪转化为加密货币

陈志操作中最为复杂的部分是利用比特币挖矿作为洗钱手段。起诉书披露，他投入巨额资金——通过诈骗、网络犯罪和胁迫获得——控制加密货币挖矿业务。

其逻辑巧妙。比特币挖矿需要大量计算能力，但产生的新币本身没有可追溯的犯罪历史。它们来自区块链的共识奖励，而非犯罪收益。挖出的比特币是“干净”的，没有任何非法活动的追溯。

在这个看似合法的挖矿过程中，原始的犯罪资金被转化为“洗净”的数字资产。追踪的线索就此中断。犯罪来源被切断。区块链本身——设计为永久不可变且透明——反而成为了隐匿的工具。

调查人员追踪资金流，从空壳公司通过老挝的挖矿业务生成新的比特币，然后转入匿名钱包地址。通过将非法资金分散到数千个钱包地址，陈志的网络为执法机关制造了巨大挑战。追踪(十亿比特币，分布在超过1万多个匿名地址，所需资源远超传统资产追踪。

Habanos的揭示：渗透合法产业

收购Habanos SA成为调查的转折点。2020年，英国烟草跨国公司帝国品牌宣布剥离其高端雪茄业务，包括其在1994年由古巴政府和西班牙共同持有的Habanos SA 50%的股份。

陈志在香港注册的公司“联 cigar公司”以€1.04亿)$1.15亿美元等值$4 收购了这部分股份。

随后，一系列旨在模糊实际所有权的公司操作接连展开。数月内，股份从“联 cigar公司”转至注册在开曼的“联 cigar基金LP”。公司更名为“Instant Alliance Ltd.”，再进行重组。股份最终转至一名叫张平顺的个人名下。2021年6月，这家公司被完全解散。

这场空壳游戏成功制造了足够的公司不透明性，使得真正的受益所有人多年未能浮出水面。直到瑞典执法机关在一次无关的走私雪茄调查中偶然发现相关文件，才打破了这个局面。

2023年底，哥德堡警方在调查非法雪茄走私时获得了操作文件(档案编号MKN-2025–5445)。瑞典雪茄杂志Cigar World获得了警方报告的副本，揭示陈志通过包括“亚洲联合公司有限公司”等多个中介公司，间接控制了全球最著名雪茄品牌的50%。

这一发现令人震惊。Habanos拥有全球高端古巴雪茄品牌的独家分销权。中国是其最大市场。通过这次企业操作，陈志获得了对奢侈品分销渠道的控制权，实际上又开辟了将非法数字资金转化为可出口高价值资产的另一途径。

全球打击：蜘蛛网崩裂时

美英当局的联合行动标志着网络拆除的开始。美国司法部对陈志发出逮捕令，并对其在美国的财产进行民事没收。英国开始冻结资产，等待法院裁决。

柬埔寨当局在国际压力下表示愿意配合外国执法调查，但截至报道时，柬埔寨政府尚未对陈志采取直接行动，Prince集团的国内运营似乎仍未受到影响——这表明其仍享有一定的政治保护或有意的监管宽容。

Prince集团发表声明否认，声称“有人滥用其名义”，并表示该组织对所谓的活动不承担责任。一些Prince集团高管试图与陈志划清界限，至少一家在港上市的公司匆忙发表声明，强调“与陈志的分离”。

尽管如此，香港警方宣布冻结价值达HK$27.5亿()百万美元等值(的资产，涉嫌涉及国际电信诈骗和洗钱的未披露集团。这一集团被认为与陈志有关。警方表示，冻结的资产——包括现金、证券、共同基金和其他持有资产——被认为是犯罪所得。

美国也查封了大量与陈志网络相关的比特币，尽管具体数量尚未全部披露。结合英国和香港的资产冻结，总冻结资产价值估计达30亿至40亿美元。

架构曝光：宽松货币兑换如何促成数十亿

调查最终揭示了宽松货币兑换系统在整个操作中的关键作用。

在传统国际商务中，货币兑换受到严格监管。超过一定额度的交易必须报告。外汇交易商留存记录。银行关系形成审计轨迹。合法的跨境大额资金流动需要文件、验证和合规。

东南亚地区的宽松货币兑换制度——尤其在柬埔寨、缅甸等地——形成了系统性漏洞。货币兑换操作员几乎没有KYC要求，非正式的汇款系统$353 类似“哈瓦拉”网络)，以及更关注政治稳定而非金融犯罪的监管环境，使得Prince集团可以几乎无阻碍地跨境转移价值。

一个拥有10万美元加密货币的商人，可以通过点对点交易转换成法币。然后在金边的机场兑换成另一种货币，通过代理银行转账到香港。从那里，它可以流入空壳公司账户、房地产或奢侈品购买。

这个系统之所以有效，是因为每笔交易看似合法。整体资金流模式——如果全部追踪，必然暴露洗钱行为——对当局来说却是“隐形的”，因为它分散在众多小额交易和多个司法管辖区。

区块链透明度与数字阴影：金融犯罪的未来

陈志案件中最具讽刺意味的是：旨在创建永久、透明、可审计财务记录的区块链技术，结合程序匿名性和监管套利，反而成为了隐藏的工具。

但这种优势可能只是暂时的。随着执法机构部署区块链分析工具，他们能够以传统离岸金融难以实现的精度追踪交易流。陈志希望用以隐藏犯罪起源的永久记录，最终让其全部操作暴露无遗。

未来，这个案例展示了加强国际合作打击金融犯罪的能力和必要性。美英的合作、瑞典执法的介入，以及Elliptic等私营公司进行的区块链分析，正逐步构建起一种检测和破坏下一代洗钱方案的架构。

梦想复制陈志成功的21世纪离岸资本家，可能会发现这个窗口正迅速关闭。全球监管机构正加强制裁筛查、改善货币兑换监控、发展区块链监控能力，专门针对像Prince集团那样的资金流。

在€1.04亿的Habanos收购、(十亿洗钱资金和数万比特币钱包被查封的背后，隐藏着一个根本性的问题：去中心化、伪匿名的区块链金融架构，能否与有效的监管共存？还是说，链上活动的透明性最终会让数字阴影变得无法实现？

陈志网络被拆除的事实表明答案已逐渐明朗。蜘蛛网或许曾经织得足够复杂，能躲避数年追踪，但正是那些线索——区块链交易记录、空壳公司文件、银行关系——最终为执法机关提供了追踪的地图。

归根结底，未能遏制犯罪的不是技术，而是对监管宽松的盲信。