تخفيف بيانات التضخم يخفف الضغط، والبيتكوين يعود إلى 69 ألفًا
تظهر أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر يناير أن ضغوط التضخم أقل من المتوقع، مما يخفف بشكل معتدل من مخاوف السوق بشأن استمرار الاحتياطي الفيدرالي في سياسة رفع الفائدة، مما أدى إلى انخفاض عائدات السندات. شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا ملحوظًا بعد فترة من الذعر الشديد، حيث عاد البيتكوين إلى مستوى 69 ألف دولار. بفضل أداء إيرادات متنوع، قادت Coinbase ارتفاع سعر السهم بشكل كبير. على الرغم من أن أداء أسهم التكنولوجيا ذات الوزن الثقيل كان ضعيفًا وحد من الارتفاع العام في سوق الأسهم الأمريكية، إلا أن معنويات السوق أظهرت علامات أولية على الاستقرار.
بيانات التضخم أقل من المتوقع، وتخفيف مخاوف التشديد السوقي
أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.4% على أساس سنوي، وكلا الرقمين كانا أدنى قليلاً من توقعات السوق. أما أداء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فكان مستقرًا نسبيًا، مع معدل نمو سنوي بنسبة 2.5%، وهو يتوافق مع إجماع السوق. يعكس هذا النتائج أن زخم ارتفاع الأسعار بدأ يخف، مما يقلل من مخاوف انتعاش التضخم، ويوفر مساحة أكبر لمزيد من التوجيه في سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية. بعد صدور البيانات، ارتفعت توقعات السوق لخفض الفائدة، مما أدى إلى انخفاض عائدات السندات الأمريكية، وقدم دعمًا حاسمًا للأسواق المالية التي كانت متقلبة هذا الأسبوع بسبب مخاوف من تحول في استراتيجيات الذكاء الاصطناعي.
تأثير الذكاء الاصطناعي وتداول القطاعات، أداء عمالقة التكنولوجيا يتباين
في الآونة الأخيرة، زادت المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يغير نماذج الأعمال التقليدية، مما أدى إلى تراجع في قطاع البرمجيات، وانتشار ضغط البيع ليشمل العقارات، والنقل، والخدمات المالية. على الرغم من أن بيانات CPI المعتدلة يوم الجمعة دعمت السوق، إلا أن مؤشر السوق الأمريكي أغلق تقريبًا عند مستوى ثابت، ويرجع ذلك إلى أداء شركات التكنولوجيا ذات الوزن الثقيل الذي كان ضعيفًا نسبيًا، مما عادل مكاسب القطاعات الأخرى. يظهر ذلك أن المستثمرين حالياً في مرحلة تقييم الفوائد الحقيقية للذكاء الاصطناعي وما إذا كان سيحدث تدميرًا محتملًا، وأن إعادة توزيع الأموال بين القطاعات المختلفة أدت إلى تذبذب السوق.
انتعاش منخفضات السوق المشفرة، وتحول هيكل إيرادات Coinbase
بعد عدة أيام من التصحيح، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا ملحوظًا، حيث عاد البيتكوين إلى مستوى 69,000 دولار، وارتفعت إيثريوم فوق 2,000 دولار. من الجدير بالذكر أن بورصة العملات المشفرة Coinbase شهدت ارتفاعًا في سعر السهم بأكثر من 16% بعد إعلان نتائجها المالية، محققة أكبر ارتفاع يومي منذ عام 2025. على الرغم من تقلبات البيئة العامة، فإن Coinbase تتسارع في التحول من خلال استراتيجية “البورصة الشاملة” (Everything Exchange)، حيث أصبحت هيكل الإيرادات أكثر تنوعًا، ويعد الدعم الأساسي أحد الأسباب الرئيسية لجذب رؤوس الأموال منخفضة السعر.
(خسائر Coinbase في الربع الرابع تجاوزت 600 مليون دولار، وسعر السهم انخفض بنسبة تقارب 70% من أعلى مستوى له)
المعطيات الكلية والمراقبة المستقبلية
على الرغم من أن مؤشر الخوف والجشع في سوق العملات المشفرة لا يزال عند مستوى 11، وهو مستوى الذعر الشديد، إلا أن العديد من المؤشرات الفنية أطلقت إشارات بيع مفرط، مما جذب رؤوس الأموال الباحثة عن قيعان طويلة الأمد، وارتفعت أسهم شركات مثل MicroStrategy (MSTR) وغيرها من الأسهم ذات الصلة. بالنظر إلى المستقبل، فإن سوق الأسهم الأمريكية سيغلق يوم الاثنين بمناسبة يوم الرؤساء، وسيظل التركيز على تفسير مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لبيانات CPI، بالإضافة إلى قدرة الشركات على تحقيق الأرباح وفعالية التحول في ظل موجة الذكاء الاصطناعي.