كريبتكوينت: محفزات صفقات العقود الآجلة الدائمة (الطويلة) تدفع BTC وETH إلى الارتفاع، دون تحفيز عمليات التصفية

ذكرت شركة تحليل البلوك تشين CryptoQuant في تقرير نشره مدير أبحاثها خوليو مورينو (Julio Moreno) في 9 أبريل أن البيتكوين ارتفعت بنحو 4% خلال 24 ساعة من إعلان ترامب اتفاق وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران، بينما ارتفع الإيثريوم بنحو 6%. أكدت بيانات CryptoQuant على السلسلة أن الدافع الرئيسي وراء هذه الزيادة يتمثل في فتح مراكز شراء جديدة في سوق العقود الآجلة الدائمة، وليس في الارتفاع السلبي الناجم عن تصفية المراكز القصيرة.

النتائج الأساسية: تأكيد الطلب الحقيقي عبر التزامن في فتح مراكز شراء جديدة

خلال 24 ساعة من إعلان وقف إطلاق النار، زادت عقود البيتكوين والإيثريوم الآجلة الدائمة المفتوحة (الفائدة المفتوحة) بمقدار 2.1 مليار دولار و2.2 مليار دولار على التوالي، وكلاهما وصل إلى أعلى مستوى له منذ نحو شهر. والأهم من ذلك، أن الفائدة المفتوحة زادت أيضًا بشكل ملحوظ عندما تُقاس بالعملات المشفرة (وليس بالدولار)، وهو ما يستبعد فعليًا احتمال أن تكون تصفيات المراكز القصيرة هي العامل الدافع الرئيسي.

قال مورينو: «يعكس الارتفاع المتزامن الحاد للأصول الرئيسية الاثنين تعديلات في المراكز مدفوعة بعوامل ماكرو. والأهم: أن الفائدة المفتوحة المقاسة بالعملات المشفرة زادت أيضًا بشكل ملحوظ، ما يستبعد احتمال أن تكون تصفيات المراكز القصيرة العامل الدافع الرئيسي، ويؤكد أن المتداولين يقومون ببناء مراكز شراء جديدة».

نظرة عامة على البيانات الأساسية

الزيادة في الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة للبيتكوين خلال 24 ساعة: 2.1 مليار دولار، بلغ مستوى أعلى منذ قرابة شهر

الزيادة في الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة للإيثريوم خلال 24 ساعة: 2.2 مليار دولار، بلغ مستوى أعلى منذ قرابة شهر

نسبة الشراء/البيع لبيتكوين وإيثريوم: كلاهما يتجاوز 1.0، مع سيطرة واضحة للطلبات الشرائية

تأكيد آلية الدفع: زيادة متزامنة في الفائدة المفتوحة المقاسة بالعملات المشفرة، ما يستبعد التصفية ويؤكد فتح مراكز شراء جديدة

تحول Coinbase Premium إلى الإيجابية: عودة مشتريات المؤسسات الأمريكية إلى السوق

إضافة إلى بيانات العقود الآجلة الدائمة، يشير مؤشر Coinbase Premium أيضًا إلى إشارات إيجابية. بعد أسابيع متتالية من البقاء في المنطقة السلبية، تحولت علاوة BTC وETH على Coinbase إلى قيم موجبة، ما يعني أن الطلب من المستثمرين المؤسسيين الأمريكيين يتعافى.

قال مورينو إنه إذا استمر اتفاق وقف إطلاق النار ولم يحدث تصعيد في الأوضاع خلال الأسبوعين القادمين، فقد تبقى Coinbase Premium في المنطقة الإيجابية، ما يعزز اتجاه صعود الأسعار. كما أكد في الوقت نفسه: «تشير المراكز الشرائية المتزامنة في BTC وETH إلى أن السوق يتوقع على الأقل على المدى القصير استمرار تحسن الظروف الاقتصادية الكلية».

التحليل الفني للبيتكوين: اختراق 69,400 دولار، والهدف التالي 79,000 دولار

في صعود هذه الجولة، اخترقت البيتكوين مستوى سعر التنفيذ المنخفض لدى المتداولين (حوالي 69,400 دولار). ظل هذا المستوى في الأسابيع الماضية يشكل مقاومة قوية، ويمنح هذا الاختراق معنى بنيويًا من منظور التحليل الفني.

إذا تمكنت البيتكوين من الثبات فوق 69,400 دولار ولم تتطور الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران إلى مستوى أعلى، فسيكون الهدف التالي الرئيسي هو سعر التنفيذ المرتفع لدى المتداولين (حوالي 79,000 دولار). حذر مورينو من أن هذا المستوى «مرتب تاريخيًا عادةً بمقاومة مرتبطة بسوق الدببة، كما أنه عائق رئيسي أمام التعافي البنيوي». وقبل اختراقه، قد يواجه ضغط بيع كبيرًا يختبره.

الأسئلة الشائعة

لماذا يؤكد CryptoQuant أن صعود BTC وETH هذه المرة هو «فتح مراكز شراء جديدة» وليس «تصفية المراكز القصيرة»؟

تتمثل الفروق الجوهرية في الاستمرارية. تصفية المراكز القصيرة هي رد فعل سلبي ومرة واحدة؛ وبعد استنفاد الدافع، غالبًا ما يحدث تراجع. أما فتح مراكز شراء جديدة فيعبر عن نية شراء نشطة، ومن المرجح أن يدفع المزيد من الارتفاع المستمر. يعتمد CryptoQuant على الزيادة المتزامنة في الفائدة المفتوحة المقاسة بالعملات المشفرة كدليل رئيسي لاستبعاد عامل التصفية.

كم زادت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة لـ BTC وETH بعد إعلان وقف إطلاق النار؟

خلال 24 ساعة من إعلان وقف إطلاق النار، زادت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة للبيتكوين بمقدار 2.1 مليار دولار، وللإيثريوم بمقدار 2.2 مليار دولار. ووصل كلاهما إلى أعلى مستوى منذ قرابة شهر، كما أن نسبة الشراء/البيع لكليهما تجاوزت 1.0، ما يجعل سيطرة جانب الشراء واضحة.

ما هو الهدف التقني التالي بعد اختراق البيتكوين 69,400 دولار؟

وفقًا لتحليل CryptoQuant، بعد اختراق سعر التنفيذ المنخفض عند 69,400 دولار، يتمثل الهدف الرئيسي التالي في سعر التنفيذ المرتفع بحوالي 79,000 دولار. وأشار مورينو إلى أن هذا المستوى مرتبط تاريخيًا بمقاومة سوق الدببة، وهو «العائق الرئيسي أمام التعافي البنيوي».