تواصل جولدمان ساكس موقفًا حذرًا إزاء الأسهم وسط طفرة الذكاء الاصطناعي

عاد فريق الدخل الثابت والعمالت والسلع لدى Goldman Sachs (FICC) إلى تقييم “سبعة على 10” في سوق الأسهم المحلي، وفقاً لأنشول سيغال، الشريك العالمي المشارك في قيادة الفريق. وقال سيغال في مقابلة حديثة إن الفريق رفع تعرضه للأسهم إلى “تسعة على 10” بعد تقييمات جذابة، لكنه تراجع عقب الارتداد الأخير في السوق.

استراتيجية التموضع في الأسهم

شرح سيغال مبررات نهج Goldman الحذر: “نحن نريد ركوب الموجة. ونعتقد أن هناك علامة استفهام كبيرة بخصوص مدى وصول سوق الأسهم المحلي. تذكّر أن هذه الشركات السبعة، أو شركات التكنولوجيا الأميركية بشكل أوسع، لديها احتكار في العالم الحر لهذه التقنيات. وسيجري نشرها على نطاق واسع جداً، ليس في الولايات المتحدة فقط بل في العالم كله. ولديها القدرة على تغيير طريقة عمل الحياة فعلاً. لذلك نريد أن نكون مستثمرين. لكننا عدنا إلى ‘سبعة على 10’ بانتظار نقاط دخول أفضل لرفعها مرة أخرى.”

ووفقاً لسيغال، يخطط فريق Goldman للتعامل مع هذا الثيم في الأسهم عبر زيادة التموضع عندما تصبح التقييمات أكثر جاذبية، بدلاً من ضخ رأس مال بالمستويات الحالية.

تفصيل توزيع القطاعات

أجرى Goldman تدويراً في تخصيصاته عبر قطاعات متعددة. ويمثل تموضع الفريق الحالي ما يلي:

• التكنولوجيا: 7 من 10
• الطاقة: 3 من 10
• الدفاع: 2 من 10
• الدخل الثابت: 0 من 10

وأشار سيغال إلى أن الدخل الثابت يفتقر إلى مسار النمو اللازم لاستراتيجية Goldman: “ليسوا مهتمين بالسندات بسبب ضعف مسار النمو لديها.”

الطاقة والدفاع كموضوعين ثانويين

قال سيغال إن الفريق نقل بعضاً من فائض تخصيصاته في التكنولوجيا إلى قطاعي الطاقة والدفاع. “يُعد أمن الطاقة أمراً كبيراً. لذلك نحب الطاقة. وهنا قمنا بتحويل جزء من فائض ما كان لدينا من تعرض تم نشره في التكنولوجيا. ونعتقد أن أمن الطاقة، سواء بسبب الذكاء الاصطناعي أو الجغرافيا السياسية، سيصبح موضوعاً مهيماً. والدفاع كذلك.”

لكن سيغال شدد على أن لا الطاقة ولا الدفاع تطرحان فرصاً بمستوى يضاهي الذكاء الاصطناعي. “لن يتغير أي شيء من هذا كثيراً. ولا يوجد أي منها فرصة مثيرة مثلما يكون الذكاء الاصطناعي. فالذكاء الاصطناعي أمر عبر أجيال. وهذه صفقات. لذلك قمنا بتحويل جزء من تخصيصاتنا بهذه الطريقة.”