Zerlegung der MyStonks Compliance-Struktur: Wie Reg S-Ausnahme + MSB Registrierung den globalen Handel mit US-Aktien-Token unterstützt?

Verfasst von: Dr.404

Der Schwerpunkt dieses Artikels liegt auf Struktur und Logik, ohne eine detaillierte Diskussion über die rechtlichen Bestimmungen zu führen. Weder du noch ich sind Anwälte, und eine Auseinandersetzung über rechtliche Details ist sinnlos, da wir uns gegenseitig nur auf die Nerven gehen. Ich kann auch Fehler machen, also zögere nicht, mich darauf hinzuweisen. Der Inhalt basiert auf meinen Forschungen und Schlüssen und muss nicht zu 100 % mit dem Compliance-Design des Projekts übereinstimmen. Jeder kann selbst urteilen.

Als ich Herrn Nis Artikel las, hatte ich das Gefühl, dass das Vermischen verschiedener Dinge möglicherweise irreführend für alle sein könnte. Ich möchte meine Meinung dazu teilen.

Zuerst möchte ich einige Punkte ansprechen, mit denen ich nicht mit Herrn Ni’s Originaltext übereinstimme.

1. Der Fokus sollte nicht auf der Annahme liegen, dass MyStonks „wenn man in den USA öffentliche Sicherheits-Token-Handelsgeschäfte betreiben möchte“ ist, denn derzeit ist es für US-Bürger nicht zugänglich, sondern nur für den Verkauf an Nicht-US-Bürger, daher hat die Diskussion über Broker- und ATS-Qualifikationen keinen Sinn.

2. “FinCEN (MSB Registrierung) konnte den Eintrag auch nicht direkt auf der öffentlichen Suchseite finden”, ich habe die Struktur von MyStonks nicht verstanden und das falsche Unternehmen gefunden.

Umfassende Analyse des Compliance-Strukturdesigns von MyStonks

1. Zwei Hauptunternehmen und ihre Verantwortlichkeiten

Das erste ist MyStonks Holding Limited, registriert in den BVI (Britische Jungferninseln).

Aufgaben: Ist der Emittent von US-Aktientokens, die derzeit an der MyStonks-Börse gehandelt werden, unter Verwendung der Reg S-Ausnahme. Nach der Definition des US-Wertpapierrechts repräsentieren US-Aktientokens Eigenkapitalanteile und gehören grundsätzlich zu den Wertpapieren. Das Beispiel für die Anwendung von Reg S stammt von dem frühzeitigen Unternehmen zur Tokenisierung von US-Aktien, Dinari, und stellt somit keinen Präzedenzfall dar.

Der zweite ist MyStonks Holding LLC, registriert im Bundesstaat Delaware, USA.

Aufgaben: Nach den Branchenpraktiken beurteilen, ob es sich um ein Subjekt handelt, das in Zukunft Wertpapiere an US-Nutzer ausgeben kann. Tatsächlich denke ich, dass man sich nicht zu sehr auf dieses Reg D konzentrieren sollte; es ist eher eine Erkundungsübung für den US-Markt, die später zur Durchführung von STOs für konforme Investoren genutzt werden kann. Man stelle sich vor, ein neues Startup macht einen On-Chain-IPO, daher hat die Reg D-Anmeldung von Herrn Ni nichts mit der derzeitigen Emission und dem Handel von MyStonks-Token an der US-Börse zu tun.

Die aktuelle Emission von Token an den US-Börsen erfolgt durch die BVI-Gesellschaft MyStonks Holding Limited und basiert vollständig auf dem Reg S-Ausnahme, was einen ganz anderen Compliance-Weg darstellt.

2. Reg S Ausnahme

MyStonks Holding Limited gibt und verkauft US-Aktien-Token im Ausland, die sich an nicht-US-Investoren richten und auf die Reg S-Befreiung zurückgreifen können, ohne sich bei der SEC registrieren oder einreichen zu müssen, wobei die wichtigsten Anforderungen (nur die zwei wichtigsten Punkte) erfüllt werden.

1. Offshore-Transaktion

Das Angebot und der Verkauf von Wertpapieren müssen außerhalb der Vereinigten Staaten erfolgen.

Der Käufer muss sich beim Bestellen außerhalb der Vereinigten Staaten befinden.

oder der Emittent hat einen vernünftigen Grund zu der Annahme, dass der Käufer im Ausland ist

Wie funktioniert Mystonks?

GeoBlocking + KYC vor dem Kauf (Verifizierung der Nicht-US-Identität) + Kauf von US-Aktien erfordert Ihre Zustimmung, dass Sie kein US-Bürger/Eingesessener sind.

Tatsächlich sind die Nutzungsbedingungen der Börse ebenfalls schriftlich festgehalten.

2. Keine direkten Verkaufsaktivitäten in den USA: Es dürfen keine Werbung, Roadshows oder Investitionsseminare zur Förderung von Wertpapieren in den USA durchgeführt werden.

3. MSB (Geldservicegeschäft) Registrierung

Herr Ni hat es nicht gefunden, ich werde ihm helfen, es zu finden, denn die Registrierung bei MSB gehört nicht zu MyStonks Holding LLC, sondern zu MyStonks Holding Limited, das kann man selbst von der Fincen-Website herunterladen.

Warum ist eine MSB-Registrierung erforderlich?

Reg S löst nur das Problem der Compliance-Befreiung für Token im US-Aktienmarkt und deckt keine Geldübertragungs- und Umtauschgeschäfte ab.

MyStonks ist zwar über die BVI-Gesellschaft MyStonks Holding Limited im Ausland für nicht-amerikanische Investoren tätig, um US-Aktientoken (Reg S) auszugeben, jedoch ist davon auszugehen, dass die im Handelsprozess involvierten Geldabwicklungswege durch die USA führen. Die von den Nutzern gezahlten Stablecoins (USDC) müssen über eine amerikanische Finanzinstitution (Circle) in USD umgetauscht werden, wobei diese USD dann verwendet werden, um entsprechende US-Aktien auf dem amerikanischen Markt zu kaufen.

In diesem Schritt werden die Kundengelder akzeptiert → umgetauscht → in den Wertpapiermarkt übertragen, was im Rahmen der US-Regulierung als Geldübertragung (money transmission) gilt, und man muss sich bei der FinCEN als MSB registrieren.

Zweck der MSB Registrierung

Geldwäschebekämpfung (AML/KYC): FinCEN verlangt die Erfassung und Überprüfung der Identität von Kunden und verbietet Transaktionen mit Hochrisiko- oder sanktionierten Gebieten.

Suspicious Activity Report (SAR): Bericht über verdächtige Geldflüsse, um Geldwäsche, Terrorfinanzierung usw. zu verhindern, wie zum Beispiel das Ereignis von gestern, das in der Regel automatisch von einem Transaction Monitoring System auf anomalien Muster überwacht wird. Bei Bestätigung der Verdächtigkeit wird ein SAR an FinCEN eingereicht.

Anerkennung grenzüberschreitender Geschäfte: Der Besitz einer MSB-Lizenz ermöglicht eine einfachere Zusammenarbeit mit US-Banken, Zahlungsinstituten und Market Makern, wodurch das Risiko von Rückbuchungen oder eingefrorenen Geldern verringert wird.

Und das oben erwähnte Offshore-BVI-Unternehmen MyStonks Holding Limited, das für die Ausgabe und den Handel von Token auf dem US-Markt verantwortlich ist, klingt plausibel.

Weitere Beweise: Der Benutzer erklärt, dass er auf die BVI Britischen Jungferninseln hingewiesen hat.

Reg S löst die Compliance-Probleme bei der Emission von Token an den US-Börsen, MSB löst die Probleme der Geldwäschebekämpfung und Geldflüsse bei der Geldübertragung. Diese beiden Funktionen sind völlig unterschiedlich, hängen jedoch beide von MyStonks Holding Limited ab.

Einschließlich der Nachweis über die Verwahrung von Aktien von Fidelity, der ebenfalls auf MyStonks Holding Limited verweist.

Es ist bereits sehr offensichtlich, dass MyStonks Holding Limited das Unternehmen ist, das für die Emission und den Handel von Token an den US-Börsen verantwortlich ist!

Letzte Zusammenfassung

Die Compliance von MyStonks beim Verkauf von US-Aktentoken in verschiedenen Ländern ist tatsächlich eine mehrschichtige Schutzstruktur, die derzeit nicht die Lizenz für jede einzelne Gerichtsbarkeit erlangt.

1. Emissionsschicht Compliance (Reg S Ausnahme): Erlangung einer Ausnahme für die Wertpapieremission nach US-Recht, ohne dass eine Registrierung oder Einreichung bei der SEC erforderlich ist.

2. Compliance von Transaktionen und Geldflüssen (MSB / AML): Behandlung von Geldabwicklungen und Anti-Geldwäsche-Problemen, insbesondere bei grenzüberschreitenden Dollarflüssen.

3. Vermeidung von Verkaufsrisiken in verschiedenen Ländern: Die Definition und die Lizenzanforderungen für Wertpapier-Token variieren erheblich zwischen den Ländern. In einigen Ländern gibt es überhaupt keine speziellen Vorschriften, weshalb es sich um einen eher grauen Bereich handelt. Aber MyStonks ist nicht das einzige Unternehmen, das mit dieser Herausforderung konfrontiert ist; auch Dinari, Xstocks und SHIFT haben diese Herausforderung. Was ich sehe, ist, dass es möglich ist.

A. In den Nutzungsbedingungen klar angegebene nicht unterstützte Benutzer:

Nicht in irgendeine internationale oder nationale Sanktionsliste aufgenommen.

Die Plattform darf nicht für illegale Zwecke verwendet werden (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Geldwäsche, Steuerhinterziehung oder Terrorismusfinanzierung)

Sie sind kein US-Bürger / Einwohner, und Sie vertreten auch nicht die Amerikaner, die diese Plattform nutzen.

B. MyStonks hat aktiv GeoBlocking + KYC zur Einschränkung des Zugriffs umgesetzt

C. Gleichzeitig beantragt MyStonks aktiv Lizenzen in der Gerichtsbarkeit.