HTX DeepThink: Bitcoin erhält erneut Vorliebe als Absicherung, institutionelle bullische Stimmung steigt, aber Privatanleger beteiligen sich schwächer.

ChainCatcher Nachrichten, HTX DeepThink Kolumnist und HTX Research Forscher Chloe (@ChloeTalk1) analysiert, dass sich der internationale Markt in letzter Zeit in einer Risikoscheu befindet: Der US-Dollar-Index steigt, die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen steigt weiterhin, der Goldpreis hat einen historischen Höchststand überschritten, während die Renditen von langfristigen Anleihen in Europa und Japan allgemein steigen. Die US-Börsen haben hingegen leicht nachgegeben. Der Angebotsdruck auf die Anleihen in Europa und den USA sowie die Unsicherheit in der japanischen Politik haben einen globalen Verkaufsdruck auf langfristige Anleihen ausgelöst; Investoren wenden sich daher Vermögenswerten wie Gold und Bitcoin zu, der Goldpreis steigt auf über 3.500 US-Dollar pro Unze. On-Chain-Daten zeigen, dass die Bitcoin-Netzwerkaktivität divergiert: Die aktiven Adressen sind um 2,2% auf 692.000 gesunken, während das On-Chain-Handelsvolumen um 8% auf 10,3 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass die Beteiligung von Privatanlegern abnimmt und der Anteil großer Händler zunimmt. Das Verhältnis von Bitcoin-Futures zu Spot ist auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2022 gefallen, das Spot-Handelsvolumen ist dreimal so hoch wie das der Alts, und das Taker-Kauf-Verkauf-Verhältnis liegt bei 1,21, was darauf hinweist, dass die Nachfrage nach Spot von Großinvestoren weiterhin stark ist. Im Bereich der Ableitungen ist die langfristige Volatilität von BTC auf den niedrigsten Stand seit 2023 gefallen, während die implizite Volatilität von langfristigen Optionen höher ist als die tatsächliche Volatilität, was die Markterwartung widerspiegelt, dass die Volatilität bis Ende des Jahres wieder ansteigt; die Volatilität von ETH steigt weiterhin, und es wird erneut in Call-Optionen investiert, wobei die beliebtesten die Call-Verträge mit einem Ablaufdatum am 29. August für 4.500 und 4.900 US-Dollar sind, während BTC am aktivsten mit Call-Optionen für 122.000 US-Dollar mit Ablaufdatum am 29. August und Put-Optionen für 116.000 US-Dollar mit Ablaufdatum am 22. August gehandelt wird. Die implizite Volatilität von ETH-Optionen für kurze Zeiträume und 30 Tage hat sich von negativ zu positiv gewandelt, und das Open Interest konzentriert sich auf die Call-Optionen im Bereich von 4.900‑5.200 US-Dollar und die Put-Optionen im Bereich von 3.900‑4.200 US-Dollar. Insgesamt hat das makroökonomische Umfeld die Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Gold und Bitcoin stimuliert, und On-Chain- sowie Optionsdaten zeigen, dass die Käufe von Bitcoin-Spot stark sind, während die institutionelle bullische Stimmung offensichtlich ist, jedoch das Interesse der Privatanleger abnimmt und der Markt sich weiterhin in einer Konsolidierungsphase befindet.