„Langfristiger Kauf“: Professor Zhou Guan-nan von der National Chengchi University Finance Department gerät erneut mit dem Riesen Jeff aneinander! Was ist besser: Indexinvestitionen oder aktives Investieren?

Bekannte Trader-Gigant Jeffs Vortrag wurde äußerst positiv aufgenommen, viele Teilnehmer teilen ihre Eindrücke online. Allerdings hat die Aussage des NCC-Professors Zhou Guan-Nan die Situation verschärft und die Fronten verhärtet. Zhou Guan-Nan spottet darüber, dass diese sogenannten „Rasenmäher“-Spieler sogar eine Anbetungsversammlung veranstalten, um dir zu sagen, du sollst Geld bezahlen, um zuzuhören, wie er dein Geld gewinnt? Jeffs meint hingegen, Zhou Guan-Nans Theorie sei völlig nutzlos, um Geld zu verdienen, er könne nur Bücher schreiben, um Streit zu provozieren und Tantiemen zu kassieren.

Zhou Guan-Nan kontert: „Jeffs Aussagen sind genauso wenig glaubwürdig und kopierbar wie seine Handelsstrategie. Ist Geld verdienen dein einziger Glaube? Illegale Gewinne zu machen und dann Spenden, um Sühne zu leisten – das ist nur Zufall.“

Zhou Guan-Nan spottet über Jeff: „Nur Rasenmäher abschneiden und eine Anbetungsversammlung veranstalten.“

Letzte Woche fand der Vortrag des bekannten Traders Jeff statt, bei dem mysteriöse Gäste wie Joeman, Zhou Xingzhe und andere anwesend waren. Es wird berichtet, dass Jeff in den letzten fünf Jahren ein Handelsvolumen von einer Billion Taiwan-Dollar aufgebaut hat, mit Provisionen über 100 Millionen. Er lebt vom Vollzeit-Handel, hat das Bestseller-Buch „Gigantisches Denken“ veröffentlicht, und viele Teilnehmer haben ihre Eindrücke vom Seminar online geteilt. Die meisten berichten, sie hätten etwas gelernt und geben positive Rückmeldungen.

Der NCC-Professor Zhou Guan-Nan schrieb auf Facebook: „Kurzfristiger Handel ist ein Nullsummenspiel, das heißt, das Geld, das die Gewinner verdienen, entspricht genau dem, was die Verlierer verlieren. Kurzfristiger Handel schafft keinen gesellschaftlichen Mehrwert.“

Er empfiehlt seit langem den Kauf von 0050, da dies die passende Anlagestrategie für die meisten ist. Er fragt: „Kleinanleger wie du, kennst du die Theorie der Zinsausgleichsrate, die Paritätsformel für Optionen oder das Capital Asset Pricing Model? Am Ende seines Beitrags sagt er sarkastisch: ‚Und diese sogenannten Rasenmäher-Spieler veranstalten sogar eine Anbetungsversammlung, um dir zu sagen, du sollst Geld bezahlen, um zuzuhören, wie sie dein Geld gewinnen?‘“

Jeffs: Zhou Guan-Nan ist ein Verlierer im Handel, der Streit sucht, um Bücher zu verkaufen

Jeff selbst meldete sich im Kommentarbereich zu Wort und konterte, dass Zhou Guan-Nan selbst nicht gut investiere und nicht wisse, wie man das Gelernte anwendet. Er bezweifelt, dass Zhou Guan-Nan die Theorie der Zinsausgleichsrate, die Paritätsformel für Optionen oder das CAPM wirklich kennt, um damit Geld zu verdienen. Er sagt, Zhou Guan-Nan sei Professor an der NCC, habe früh versucht, diese Dinge gewinnbringend zu nutzen, und sie mit der Praxis verbunden.

Er sagt direkt: „Ich weiß, dass du neben deinem Professoren-Image eigentlich ein Handels-Anfänger und Verlierer bist. Du suchst überall Streit, um Traffic zu generieren, um Buch- und Vortragsgebühren zu verdienen. Ich weiß, dass du mit deinem Gehalt und deinen Investitionen unzufrieden bist, dich verloren fühlst und glaubst, andere seien nur Glückspilze. Vielleicht kannst du auch in der Uni keine Anerkennung bei deinen Kollegen finden, hast ein geringes Selbstwertgefühl und suchst im Internet nach Gleichgesinnten, um dich zu beruhigen.“

Er erklärt, dass er und Zhou Guan-Nan bei derselben Marketingfirma und im selben Verlag sind. Die Tantiemen für „Gigantisches Denken“ und die Vortrags-Einnahmen spendet er alle, was Zhou Guan-Nan natürlich genau weiß. Er spottet: „Willst du weiter im Professoren-Status bleiben, Tantiemen, Vortrags- und Studiengebühren verdienen? Bist du etwa besorgt, den Ruf der NCC im Finanzbereich zu schädigen?“

Zhou Guan-Nan kontert Jeffs: „Illegale Gewinne spenden, um Sühne zu leisten – genau richtig“

Zhou Guan-Nan antwortet Jeff: „Du hast die Quelle der Rasenmäher erkannt, du hast ein Gefühl der Krise, richtig? Deine voll von Mutmaßungen durchsetzten persönlichen Angriffe basieren auf keinerlei Fakten, genau wie deine Handelsstrategie – nicht glaubwürdig und nicht kopierbar. Ist Geld verdienen dein einziger Glaube? Illegale Gewinne zu machen und dann Spenden, um Sühne zu leisten – das ist nur Zufall.“

Jeff sagt: „Wenn du sagst, dass Geld im Aktienmarkt illegal ist, zeigt das nur deine Unsicherheit und Neid. Kein Wunder, dass du so eifersüchtig bist. Habe ich Mutmaßungen angestellt? Warum fragst du nicht die Professoren deiner Business School, wer subjektiv handelt, wer quantifiziert, und wer versucht, gemeinsam mit Forschern AI zu nutzen, um Kursgewinne zu erzielen?“

Er erklärt auch, warum Zhou Guan-Nan bedauernswert ist: „Denn egal ob im Finanzmanagement oder in der Finanzwissenschaft, diese Professoren versuchen, mit AI Schritt zu halten, arbeiten mit Master- und Doktoranden zusammen, um auf dem Markt illegale Gewinne zu erzielen. Sie wissen genau, wie viele Studierende jährlich in das TMBA-Programm eintreten – Tausende von Studierenden und Professoren, die unaufhörlich in den Aktienmarkt strömen. Auch bei NCC habe ich bei Professor Wu Qiming Kurse belegt, der mir sehr geholfen hat. Kannst du ihn bitten, aufzuhören, alle dazu zu ermutigen, subjektive Investitionsmöglichkeiten zu suchen?“

Er weist auch direkt darauf hin, dass Zhou Guan-Nan nur deshalb so viel verdienen will, weil er Tantiemen, Studiengebühren und Vortragshonorare anstrebt, und deshalb im Internet ständig Streit sucht. Jeff hat auch gesagt, dass er Kurse bei Professor Wu Qiming an der NCC belegt hat, und dass sein erster Schritt darin bestand, die Industrie in Gruppen zu analysieren, was ihm damals sehr geholfen hat. Er empfiehlt auch das Buch von Wu Qiming: „Klug investieren – die goldenen Regeln“, und meint, nicht alle Professoren seien so ignorant und stur.

Kann man wirklich blind in den 0050 investieren? Index- oder aktiv verwalten?

Die Meinungen zu 0050 im Internet sind kontrovers. Viele unerfahrene Kleinanleger, die gescheitert sind oder keine Erfahrung haben, unterstützen den Glauben an 0050. Doch viele Strategien, die diesen Glauben festigen, werden stark hinterfragt. Zum Beispiel wird kritisiert, bei fallenden Kursen Aktien zu kaufen, was als unklug gilt. Man wird verspottet, weil man bei Limit-Down-Preisen kauft, und es wird gesagt, wer beim Limit-Down nach Tipps sucht, sollte an einem Spieltisch sitzen, nicht am Schreibtisch. Denn Limit-Down bedeutet, dass der Marktpreis gleich oder höher als der tatsächliche Wert ist.

(„Langfristig kaufen“: NCC-Professor Zhou Guan-Nan erhöht bei taiwanesischen Aktien am Tag des Massakers an der NCC 0050, löst Debatte aus: Verstehen Sie Investitionen, wenn Sie die Wissenschaft kennen?)

Andererseits können Krypto-Community-Mitglieder nachvollziehen, warum Jeff glaubt, Zhou Guan-Nan provoziert. Zhou Guan-Nans Freund Zhang Senlin sagte, dass Bitcoin und andere Kryptowährungen letztlich eine Ponzi-Betrugsmasche seien, und dass die zunehmenden Betrügereien in Zusammenhang mit dem Anstieg der Bitcoin-Preise stünden.

Zhou Guan-Nan teilte den Artikel ebenfalls und sagte: „Ich stimme voll zu, es ist eine Ponzi-Betrugsmasche. Es wird eine Vergeltung geben.“ Über die Kausalität wird hier nicht diskutiert. Ich habe zuvor erklärt, warum Bitcoin nicht unter die Definition einer Ponzi-Betrugsmasche fällt, und empfehle die Diskussion im Hardcore Finanzwissen Podcast über Ponzi-Betrugsmaschen.

(Ist Bitcoin Betrug? Der Absturz wegen der Plünderung der Prince-Gruppe? Was die Professoren der NTU über Bitcoin falsch machen, anhand der Ponzi-Definition)

Am Beispiel von 0050 zeigt sich, dass das Mechanismus der Schwächeren-gegen-Stärkeren-Auslese sehr gut für Anleger geeignet ist, die keine Zeit haben, einzelne Aktien tiefgehend zu analysieren. Doch wenn man die Zeit vor 15 Jahren zurückdreht und sich entscheidet, TSMC intensiv zu studieren und die Aktie bis heute zu halten, ist das eine typische aktive Anlagestrategie. Wenn man gleichzeitig 0050 kauft und bis heute hält, ist das eine indexbasierte Investition.

Aus Sicht des Ergebnisses sind die Portfolios beider Strategien ähnlich, beide haben einen hohen Anteil an TSMC. Der Unterschied liegt darin, dass die erste Strategie viel Recherche und Risikobereitschaft erfordert, dafür aber die echten Unternehmensgewinne nutzt; die zweite Strategie erfordert weniger Zeitaufwand und spiegelt die Gesamtmarktentwicklung wider. Im Kern sind das zwei unterschiedliche Anlagephilosophien, die durch einige Streitreden verzerrt und zu einem Konflikt gemacht werden.

Tatsächlich haben beide Strategien Vor- und Nachteile. Entscheidend ist, ob die Rendite und die Kosten den eigenen Bedingungen und Risikobereitschaft entsprechen. Es ist wichtig zu beachten, dass die eher wenig betonte Stärke der indexbasierten Investitionen darin liegt, dass die beeindruckenden Renditen von 0050 eng mit dem langfristigen Bullenmarkt und der starken Performance der Schwergewichte in Taiwan verbunden sind. In extremen Baisse-Szenarien wie einer Finanzkrise könnten die Erfahrungen und Ergebnisse ganz anders ausfallen.

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