Zama ICO ist die erste Kryptowährungs-Auktion! 3 Tage lang wurden 118 Millionen überzeichnet, mit einer Überschreitung von 218%

Zama schloss sein ICO mit insgesamt 118.500.000 US-Dollar in einem Dekret von 118.500.000 US-Dollar und einem TVS mit über 100 Millionen Dollar in drei Tagen ab. 11.103 Personen boten auf einen Liquidationspreis von 0,05 US-Dollar, was um 218 % überzeichnet wurde. Am 24. Januar wurde es zur meistgenutzten Anwendung auf Ethereum und übertraf USDT und Uniswap und beweist somit, dass die FHE-Technologie das Produktionsniveau erreicht hat.

Zama ICO schrieb Ethereum-Geschichte, indem es in 3 Tagen 100 Millionen Dicks zerstörte, um ähnliche Protokolle zu schlagen

Die öffentliche Auktion von Zama wurde die erste produktionsfähige Anwendung, die auf dem Fully Homomorphic Encryption (FHE)-Protokoll basierte, und zeigte dessen Viabilität und Skalierbarkeit in realen Anwendungen. Dieses Projekt ist schon lange in Arbeit, und vor einigen Wochen kündigte Zama seinen Start auf dem Ethereum-Mainnet an und schloss seine erste vertrauliche USDT (cUSDT)-Übertragung ab. In den letzten Tagen hat das explosive Wachstum der öffentlichen Auktions-App Zama die gesamte Kryptowährungsbranche erschüttert.

Am 24. Januar wurde die Zama-Auktionsanwendung zur am weitesten verbreiteten Anwendung auf Ethereum, ein Erfolg mit extrem hohem Goldgehalt. Sie übertreffen Stablecoins wie USDT und USDC, die täglich Milliarden Dollar an Transaktionen verarbeiten, und Uniswap, eine führende dezentrale Börse. Für ein neues Protokoll, das gerade in Betrieb gegangen ist, ist dieses Nutzungsniveau nahezu beispiellos.

Noch schockierender ist die Geschwindigkeit. Zama benötigte nur drei Tage, um die 100.000.000 US-Dollar im Total Value Shielding Value (TVS) zu überschreiten, während andere auf Ethereum basierende Datenschutzprotokolle Jahre benötigten, um dieses Ziel zu erreichen. Dieser Kontrast zeigt, wie sehr der Markt nach wirklich brauchbaren On-Chain-Datenschutzlösungen interessiert ist. In den letzten Jahren wurden mehrere Datenschutzprotokolle trotz technologischer Fortschritte durch Leistungsengpässe oder Probleme mit der Benutzererfahrung eingeschränkt, was eine Massenakzeptanz verhinderte. Zamas 3-Tage-Durchbruch beweist, dass die Marktnachfrage sofort explodiert, wenn die technologische Reife einen kritischen Punkt erreicht.

Das Protokoll hat während seines Betriebs keine Ausfallzeiten erlebt und kann mit Ethereums eigenem Durchsatz Schritt halten. Dies ist ein wichtiger technologischer Meilenstein, der beweist, dass FHE (Fully Homomorphic Cryptography) inzwischen produktionsbereit ist und von jedem, der Finanzanwendungen auf der Blockchain baut, in großem Maßstab genutzt werden kann. Früher galt homomorphe Verschlüsselung aufgrund ihres hohen Rechenaufwands als ungeeignet für die Blockchain-Umgebung, und Zamas erfolgreicher Betrieb hat diesen technischen Mythos widerlegt.

Vertraulicher und versiegelter niederländischer Auktionsmechanismus demontiert

Das ICO von Zama verwendet einen äußerst innovativen niederländischen Auktionsmechanismus für vertrauliches und versiegeltes Bieten. Nach der Untersuchung von über hundert Token-Verteilungsmodellen stellte das Zama-Team fest, dass der Auktionsmechanismus das beste Gleichgewicht in Bezug auf faire Verteilung, Preisfindung und Kapitaleffizienz erreicht. Diese Entscheidung ist nicht zufällig, sondern basiert auf einer tiefen Reflexion über die Nachteile traditioneller ICOs.

Bei einer niederländischen Auktion ist der Transaktionspreis nicht das höchste Gebot, sondern der niedrigste verkaufte Preis. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass alle erfolgreichen Bieter denselben Preis zahlen und so das Phänomen des “Fluchs des Gewinners” vermeiden. Die Teilnehmer müssen die Gebotsstrategien anderer nicht erraten, sondern bieten nur basierend auf ihrem eigenen tatsächlichen Einschätzen des Projektwerts. Dieses Design reduziert die spekulative Spielkomponente erheblich und macht die Preisermittlung realistischer.

Vertraulichkeit ist die zentrale Innovation des gesamten Mechanismus. Die Teilnehmer legen jeweils einen Preis (öffentlich) und eine Menge (privat) fest. Niemand kann die genaue Anzahl der Gebote sehen, einschließlich anderer Bieter, MEV-Bots und das Zama-Team selbst. Dieses Design löst ein zentrales Problem traditioneller Auktionen: Wenn Teilnehmer die Gebote anderer sehen können, wird die Preisfindung verzerrt, weil die Menschen voneinander beeinflusst werden, anstatt nach ihren wahren Ideen zu bieten.

Nach der Auktion wird der Abwicklungspreis homomorph direkt auf Basis verschlüsselter Daten berechnet. Das bedeutet, dass der endgültige Marktabwicklungspreis berechnet werden kann, ohne während des Liquidationsprozesses einzelne Gebotsinformationen zu entschlüsseln. Diese Fähigkeit, “auf Chiffretext zu berechnen”, ist der zentrale Vorteil der FHE-Technologie, und das Zama ICO selbst ist die beste praktische Demonstration dieser Technologie.

Die erstaunlichen Daten hinter dem 118.500.000-Dollar-Geschäft

Die Datendimension des Zama ICO zeigt die enorme Nachfrage nach Datenschutztechnologie auf dem Kryptomarkt. Insgesamt werden Blocked Funds (TVS) im Wert von 121.300.000 $ direkt innerhalb der Zama-Auktions-App durchgeführt, was das direkteste Maß für die tatsächliche Nutzung des Protokolls darstellt. TVS unterscheidet sich von Value Locked (TVL) dadurch, dass es sich auf die Größe kryptografisch geschützter Vermögenswerte bezieht und die tatsächliche Einführung von Datenschutzprotokollen besser widerspiegelt.

Die Auktion belief sich auf 118.500.000 Dollar, eine Summe, die die Summe der drei Plattformen umfasst: die Hauptauktionsplattform Zama, 2.200.000 Dollar aus der Kucoin-Auktion und 4.200.000 Dollar aus der CoinList-Auktion. Die Multiplattform-Verteilungsstrategie hat die Teilnehmerbasis erweitert, aber das Hauptschlachtfeld bleibt bei Zamas eigenen Anwendungen – ein Beweis für den Reiz des Protokolls selbst.

Insgesamt gingen 24.697 Gebote auf den drei Plattformen von 11.103 unabhängigen Bietern ein. Die durchschnittlichen Gebote des Bieters betrugen das 2,22-fache, was auf eine vorsichtige Strategie der Teilnehmer hinweist, die möglicherweise mehrere Aufträge zu unterschiedlichen Preisniveaus aufgeben. 11.103 einzigartige Teilnehmer sind eine bedeutende Zahl für ein ICO eines neuen Protokolls und übersteigen damit die anfängliche Gemeinschaftsgröße der meisten Projekte bei weitem.

Der Liquidationspreis wurde mit 0,05 $ festgelegt, was dem vom Markt durch reales Angebot und Nachfrage festgestellten Preis entspricht. Der siegreiche Bieter zahlte schließlich 44.000.000 US-Dollar, was bedeutete, dass 74.500.000 US-Dollar an Geboten nicht erfüllt wurden, weil der Preis niedriger war als der Liquidationspreis. Die Nachfrage betrug 2.805.849.657 Tokens, aber es wurden nur 880.000.000 verkauft, was zu einer Überzeichnung von 218 % führte.

Eine Überzeichnungsrate von 218 % bedeutet, dass die Marktnachfrage 3,18-mal so hoch ist wie das Angebot. Dieser Mangel an Angebot signalisiert oft eine starke Performance nach der Listung des Tokens, da ein erheblicher Teil der ungedeckten Nachfrage weiterhin vom Sekundärmarkt verfolgt wird. Die Rückerstattungsrate erreichte 62,89 %, was hoch erscheinen mag, aber tatsächlich ein normales Phänomen bei niederländischen Auktionen ist, da viele Investoren auf mehreren Preisniveaus bieten, um den Erfolg zu sichern, und am Ende wird nur die Reihenfolge des Liquidationspreises erfüllt.

BE-Tokenomik und zukünftige Roadmap

Die öffentliche Auktion in Zama macht 12 % des Anfangsangebots aus und ist in drei Teile unterteilt: den Gemeinschaftsverkauf (2 %), die öffentliche Auktion (8 %) und den Vorverkauf (2 %). Diese gestufte Verteilungsstrategie balanciert das Engagement der Gemeinschaft, den Umfang der Spendensammlung und den langfristigen Entwicklungsbedarf aus. 8 % des Marktanteils sind der Hauptbestandteil und sorgen für ausreichende Marktliquidität und Dezentralisierung.

Der bevorstehende TGE-Vorverkauf bietet eine Kaufmöglichkeit für diejenigen Teilnehmer, die bei der Auktion nicht erfolgreich geboten haben. $BE Token werden zu einem Auktions-Liquidationspreis von 0,05 $ verkauft, mit einer Obergrenze von 10.000 $ für die Teilnahme. Dieses Design spiegelt den Schwerpunkt des Projekts auf Fairness wider und ermöglicht es Teilnehmern, die die Auktion verpasst haben, dennoch die Möglichkeit zu haben, zum gleichen Preis teilzunehmen, anstatt auf dem Sekundärmarkt einen Aufpreis zahlen zu müssen.

Die Anträge beginnen am 2. Februar. $BE Token werden als Standard-ERC-20-Token verteilt, vollständig entsperrt und können sofort zur Zahlung von Verschlüsselungs- und Entschlüsselungsgebühren im Zama-Protokoll verwendet werden. Das vollständig entsperrte Design vermeidet die Lock-up-Phase und den Release-Plan, wie sie bei traditionellen Projekten üblich sind, was das Risiko kurzfristigen Verkaufsdrucks erhöhen kann, aber auch das Vertrauen des Teams in die Grundlagen des Projekts widerspiegelt.

Alle -$BE Inhaber können ihre Token beim Betreiber ihrer Wahl staken, um Belohnungen zu erhalten und das Zama-Protokoll zu sichern. Der Staking-Mechanismus verschafft den Inhabern nicht nur Renditen, sondern etabliert vor allem das wirtschaftliche Sicherheitsmodell des Protokolls. Betreiber müssen \ $BETokens staken, um Validator-Knoten zu betreiben, während Tokeninhaber seriöse Betreiber für delegierte Staking auswählen können, wodurch ein dezentrales Sicherheitsnetzwerk entsteht.

Mit der Portfolio Showcase-Sitzung kann jeder beginnen, vertrauliche Token zu blockieren und zu verschicken. Diese Funktion wird unmittelbar nach TGE verfügbar sein und ermöglicht es den Nutzern, den Kernwert des Zama-Protokolls zu erleben: echte Transaktionsprivatsphäre auf öffentlichen Blockchains. Die Blockchain hat endlich ihren HTTPS-Moment erreicht, und das Zeitalter vollständig transparenter Transaktionen ist vorbei. Diese Analogie ist äußerst treffend, genauso wie HTTPS verschlüsselte Kommunikation ins Internet bringt und Zama Krypto-Transaktionen auf die Blockchain bringt.