1inch Team in der Kontroverse um Dumping, Millionenbeträge im Hintergrund – das ist der „Bullen-Experte“

Autor: Ethan, Odaily Planet Daily

Große Verkäufe, die als „1inch Team“ gekennzeichnet sind, haben erneut negative Reaktionen ausgelöst.
Kürzlich zeigte die On-Chain-Datenplattform ARKHAM-Seite, dass drei Wallets, die als „1inch Team“ gekennzeichnet sind, insgesamt 36,36 Millionen 1INCH im Wert von 5,04 Millionen US-Dollar verkauft haben. Laut OKX-Marktdaten führte dies dazu, dass der Preis des 1INCH-Tokens kurzfristig um 16,7 % auf 0,1155 USD fiel, aktuell bei 0,1164 USD. Im Zusammenhang mit diesem Verkauf wurde schnell eine Frage in den Markt geworfen: Handelt es sich wirklich um das Projektteam, das den Markt manipuliert?
Betrachtet man nur den Verkauf selbst, ist das Ergebnis nicht ideal. Die On-Chain-Daten zeigen, dass die genannten 1INCH hauptsächlich Ende November 2024 auf die entsprechenden Adressen transferiert wurden. Bei damaligem Kurs geschätzt, lagen die Kosten bei etwa 0,42 USD, was einem Wert von ca. 15,27 Millionen USD entspricht. Vor diesem Verkauf war der 1INCH-Preis bereits auf etwa 0,14 USD gefallen. Durch den Einfluss der Slippage aufgrund des größeren Kapitalvolumens während des Verkaufs könnte der tatsächliche Verlust bei dieser Position über 10 Millionen USD liegen.

Vergleich: Frühere Handelsmuster des 1inch Teams
Früher wurde die On-Chain-Operation des 1inch Team Investment Funds während mehrerer Marktvolatilitäten als „professionelles Trading-Team“ angesehen.
Bereits zwischen Februar und April begann der Fonds, kontinuierlich 1INCH zu akkumulieren, als der Markt noch nicht wieder aufgewärmt war. Zu dieser Zeit schwankte der Preis um 0,2 USD, und das Team investierte insgesamt etwa 6,648 Millionen USD, um 33,19 Millionen 1INCH zu kaufen, mit einem Durchschnittskurs von ca. 0,2 USD.
Diese Käufe lösten keine signifikanten Preisbewegungen aus. Erst im Juli, bei einer konzentrierten Aufstockung, wurde das Team wirklich bemerkt. Vom 6. bis 9. Juli investierte der Fonds erneut rund 4,4 Millionen USD, um 22,99 Millionen 1INCH zu kaufen. Mit anhaltendem Kaufdruck stieg der Preis von etwa 0,18 USD auf 0,206 USD, ein Anstieg von ca. 14 %. Während dieser Phase transferierte das Team 3 Millionen USDC zu Binance und zog die 1INCH schrittweise auf eigene Adressen zurück, wobei die Mittel nicht vollständig verbraucht wurden, sondern weiterhin zum Kauf genutzt werden.
Nach dem 10. Juli beschleunigte sich das Tempo deutlich. Am Nachmittag des 10. Juli kaufte das Team erneut für ca. 880.000 USD 4,12 Millionen 1INCH und ergänzte gleichzeitig 2 Millionen USDT bei Binance für die zukünftigen Trades. Am Abend des 11. Juli zeigte die On-Chain-Überwachung, dass das Team vermutlich erneut bei höheren Kursen 11,81 Millionen 1INCH gekauft hatte, zu einem Kurs von etwa 0,28 USD. Damit stieg die Position des betreffenden Wallets zeitweise auf 83,97 Millionen 1INCH, mit einem Buchwert von über 23 Millionen USD. Am 13. Juli zog das Team weitere 6,33 Millionen 1INCH von Binance ab.
Zurückblickend auf Anfang Februar, hat der 1inch Team Investment Fund seit Jahresbeginn insgesamt ca. 13,64 Millionen USD investiert, um 55,85 Millionen 1INCH zu kaufen, mit einem durchschnittlichen Kostenpreis von etwa 0,244 USD. Im Kontext, dass der 1INCH-Preis im Juli auf über 0,39 USD stieg, ist dieser Bestand bereits mit mehreren Millionen USD im Gewinn.
Es ist wichtig zu beachten, dass das Team nicht nur „kauft und hält“. Am Abend des 13. Juli begann es, Gewinne in kleinerem Umfang zu realisieren: Es verkaufte etwa 900.400 1INCH zu 0,33 USD und erhielt dafür 298.000 USD. Bereits in früheren Phasen hatte es teilweise bei etwa 0,28 USD verkauft.
Gleichzeitig realisierte das Team auch Gewinne bei einer anderen wichtigen Position: Das zuvor im Februar bei einem Durchschnittskurs von 2.577 USD gekaufte ETH wurde schrittweise bei über 4.200 USD verkauft, was bereits Millionengewinne einbrachte.
Am 11. August zeigte die On-Chain-Analyse von Analyst @Yujin, dass der 1inch Team Investment Fund begonnen hat, einige frühere Positionen auf der Chain zu realisieren. Die Daten zeigen, dass bei einem Durchschnittskurs von 4.215 USD 5.000 ETH verkauft wurden, was 21,07 Millionen USDC einbrachte; gleichzeitig wurden 6,45 Millionen 1INCH bei einem Durchschnittskurs von 0,28 USD verkauft, was etwa 1,8 Millionen USDC ergab.
Betrachtet man die Kostenbasis, so wurde das ETH-Portfolio im Februar bei ca. 2.577 USD pro ETH gekauft, während die 1INCH-Positionen hauptsächlich im Juli aufgebaut wurden, mit einem durchschnittlichen Kostenpreis von ca. 0,253 USD. Allein die bereits verkauften ETH und 1INCH-Positionen des Fonds haben einen Buchgewinn von etwa 8,36 Millionen USD realisiert.

Zurückblickend auf frühere Phasen zeigt sich, dass das „Counter-Cyclical-Kaufen und Trendbasiertes Verkaufen“-Verfahren des 1inch Teams bei BTC ebenfalls klar ist. Zwischen Februar und März kaufte es während des Rücksetzers bei BTC im Durchschnitt für ca. 88.000 USD 160,8 WBTC, und bei Annäherung an die 100.000 USD-Marke im Mai wurde alles verkauft, was insgesamt fast 1 Million USD Gewinn brachte.
Betrachtet man die drei Asset-Linien BTC, ETH und 1INCH zusammen, ähnelt das On-Chain-Operationen des 1inch Fonds einer wiederholt erprobten Kapitalstrategie: Positionen werden während Marktanpassungen aufgebaut, bei Aufwärtstrends weiter aufgestockt und bei hohen Kursen schrittweise Gewinne realisiert.
Aber diesmal, ist es wirklich das Team, das operiert?
Es ist wichtig zu erwähnen, dass bei der großen Verkaufsaktion bei 0,14 USD im Vergleich zu den bisherigen On-Chain-Operationen des 1inch Fonds: Wenn dieser Verkauf tatsächlich vom Team selbst gesteuert wurde, widerspricht die Art der Ausführung deutlich den bisherigen Handelsmustern. Ob bei BTC, ETH oder 1INCH, das Team verkauft in der Regel erst nach Trendbestätigung in mehreren Tranchen, nicht in einer konzentrierten Abverkaufsphase bei niedriger Liquidität.
Daher stellen einige Marktteilnehmer die Frage: Handelt es sich bei dem als „1inch Team“ gekennzeichneten Verkauf wirklich um eine Aktion des Teams oder um eine Wallet, die direkt kontrolliert wird?
Kurz darauf reagierte die offizielle 1inch-Seite auf die Kontroverse. In einer Erklärung betonte man ausdrücklich, dass der Verkauf nicht in Wallets stattfand, die vom 1inch Team, einer Organisation oder Multi-Sig kontrolliert werden, und dass das Team keinen Einfluss auf die Asset-Allokation oder Handelsentscheidungen Dritter habe.
Mit anderen Worten: Die auf der Chain angezeigten Verknüpfungen bedeuten nicht automatisch Kontrolle.
Aus Sicht des Ausführungstempos und der Kursbereiche ist dieser Verkauf wahrscheinlich eher das Ergebnis eines Drittanbieters, der die Kontrolle über die Projekt-Assets bereits verloren hat, anstatt eine Trendwende im Trading-Logik des 1inch Teams.
In einer Phase mit begrenzter Liquidität wird eine große einzelne Verkaufsorder schnell als „Team-Manipulation“ interpretiert, was eine übermäßige Verkürzung der Informationsdeutung ist. Es ignoriert die natürliche Diskrepanz zwischen Token-Long-Term-Flow und tatsächlicher Kontrolle über die Adressen.
Zurück zu 1inch selbst: Das offizielle Statement betont, dass diese Marktbewegung die Kernaktivitäten und die langfristige Ausrichtung nicht verändert hat. Seit 2019 hat 1inch ein kumuliertes Handelsvolumen von fast 8 Billionen USD erreicht, und selbst in schwachen Marktphasen bleibt das tägliche Handelsvolumen im Milliardenbereich. Das Team kündigte zudem an, in diesem Jahr das Token-Ökosystem neu zu prüfen, um die Resilienz in Phasen niedriger Liquidität und Abwärtstrends zu verbessern. Vor diesem Hintergrund wirkt die Diskussion, ob das „1inch Team“ den Markt manipuliert hat, eher als eine Fehlinterpretation, die durch On-Chain-Labels, Liquiditätsumfeld und Stimmungsfaktoren verstärkt wird.
Selbst wenn sich herausstellen sollte, dass es nur eine Fehlinterpretation war, stellt dieser Verkauf für den bereits schwächelnden 1INCH-Preis eine reale sekundäre Belastung dar. Seit dem Hoch bei 6 USD hat 1INCH eine lange Phase des Abwärtstrends durchlaufen, und pendelt nun bei etwa 0,11 USD.

In einem solchen Trend ist offensichtlich kein Puffer mehr vorhanden, um plötzliche Verkaufsignale zu absorbieren. Solche übertrieben interpretierten Verkaufsereignisse treffen letztlich immer die risikoschwächste Gruppe – die Retail-Investoren.