Ma Ji Da Ge gibt nicht auf! Er hat 250.000 USDC investiert, um Long-Positionen in ETH und HYPE zu eröffnen.

Machi Brother Huang Licheng hat am 2. Februar erneut 250.000 USDC bei Hyperliquid eingezahlt und ETH (25-facher Hebel) sowie HYPE (10-facher Hebel) Long-Positionen eröffnet. Dies ist seine erste größere Nachstockung nach einem Verlust von 241 Liquidationen und einem Kontostand von nur noch 20.000 USD Ende Januar. Insgesamt hat er bereits Verluste von über 26 Millionen USD erlitten, was eine kontroverse Diskussion in der Community über seine unnachgiebige Haltung ausgelöst hat.

Vom 241-maligen Liquidieren zum Gegentrend-Add-on – die verrückte Entwicklung

(Quelle: HyperTracker)

Ende Januar erlebte der Kryptowährungsmarkt eine heftige Volatilität. Bitcoin fiel zwischen dem 31. Januar abends und dem 1. Februar morgens zeitweise unter die Marke von 80.000 USD, Ethereum verlor gleichzeitig die Unterstützung bei 2.400 USD, was eine Kettenreaktion von Liquidationen im Markt auslöste. Machi Brothers Hyperliquid-Konto war bei diesem Abverkauf besonders betroffen. Das On-Chain-Analyse-Team Lookonchain berichtete, dass sein Konto innerhalb kurzer Zeit 241 Mal zwangsliquidiert wurde, wobei das Kontoguthaben von mehreren Hunderttausend USD auf nur noch 2.815 USD schrumpfte.

Für durchschnittliche Investoren mag diese Summe enorm erscheinen, doch für den milliardenschweren Huang Licheng ist ein nahezu auf Null gesunkener Kontostand eine bittere Niederlage. Seine Reaktion war jedoch kein Rückzug, sondern innerhalb von weniger als 48 Stunden erneut 250.000 USDC zu investieren und noch riskantere Hebelpositionen zu eröffnen. Dieses Vorgehen lässt Marktbeobachter fragen: „Ist das eiserner Wille oder der Irrtum eines Spielers?“

Huang Lichengs neueste Positionszusammenstellung

ETH Long (25-facher Hebel): Wette auf eine Erholung von Ethereum, maximale Kapitalnutzung bei extrem hohem Liquidationsrisiko

HYPE Long (10-facher Hebel): Das native Token der Hyperliquid-Plattform, mit höherer Volatilität, aber auch höherem Gewinnpotenzial

Diese Konstellation zeigt, dass Huang Licheng nicht willkürlich setzt, sondern auf eine kurzfristige Marktreaktion vertraut. ETH hat bei etwa 2.400 USD mehrfach technische Unterstützung gezeigt, während HYPE als aufstrebendes DeFi-Token bei Marktaufschwüngen oft überdurchschnittlich performt. Das Problem ist jedoch, dass 25-facher Hebel bei einem 4%-igen Rückgang von ETH bereits eine Liquidation bedeutet; bei HYPE mit 10-fachem Hebel reicht ein 10%-iger Rückgang, um alles zu verlieren. Solche extremen Risikoprofile sind für jeden rationalen Investor tabu.

Hinter den 26 Millionen USD Verlusten – das Hochrisiko-Spiel mit Hebeln

Machi Brothers Verluste im Kryptomarkt sind nicht über Nacht entstanden. Öffentliche Daten zeigen, dass er in den letzten Monaten mehrfach auf dezentralen Derivateplattformen wie Hyperliquid und dYdX hoch gehebelte Positionen eröffnet hat, hauptsächlich in BTC, ETH und verschiedenen Altcoins. Die Gesamtsumme der Verluste übersteigt 26 Millionen USD, was etwa 830 Millionen TWD entspricht – genug, um mehrere Luxuswohnungen im Herzen von Taipeh zu kaufen.

Warum er so hohe Verluste erleidet? Der Kern liegt im Hebel. Hebel ist ein zweischneidiges Schwert: 10-facher Hebel kann eine 10%-ige Kurssteigerung auf 100% Gewinn verstärken, aber ebenso eine 10%-ige Abwärtsbewegung auf den Totalverlust des Kapitals. Noch gefährlicher ist, dass in einem 24/7-Volatilitätsmarkt wie Kryptowährungen die Preise innerhalb weniger Stunden um mehr als 10% schwanken können, was hoch gehebelte Positionen schnell in die Liquidation treibt.

Technisch betrachtet ist Hyperliquid eine vollständig on-chain basierte Perpetual-Contract-Börse, im Gegensatz zu zentralisierten Plattformen wie Binance oder OKX. Es erfordert kein KYC, unterstützt höhere Hebel und mehr Altcoins. Diese Dezentralisierung zieht viele Nutzer an, die Wert auf Privatsphäre und hohe Renditen legen, birgt aber auch das Risiko, dass bei starken Marktbewegungen die Liquidation noch schneller erfolgt, ohne Spielraum für Korrekturen.

Wichtig ist, dass die 26 Millionen USD Verlust nur die realisierten Verluste umfasst. Nicht berücksichtigt sind möglicherweise offene Positionen oder andere Konten. Einige Community-Mitglieder vermuten, dass Huang Licheng aufgrund seines Vermögens und seiner Markterfahrung nicht alle Gelder auf einem einzigen nachvollziehbaren Konto konzentriert hat. Es ist wahrscheinlich, dass er in anderen Konten Hedging- oder Gegenpositionen hält, sodass die tatsächliche Verlustsituation schwer zu beurteilen ist.

Community-Diskussion: Von Mitgefühl zu Skepsis

Die Nachricht von Huang Lichengs Liquidationen löste auf PTT, Twitter und in Telegram-Gruppen lebhafte Diskussionen aus. Mit der Nachricht, dass er innerhalb von 48 Stunden erneut nachkaufte, begann die Stimmung zu kippen. Auf PTT im Aktien-Board gab es zahlreiche Kommentare, die die Situation unterschiedlich bewerten:

„Er hat noch sein Hauptgeschäft, das ist kein Problem“, „Im Aktien-Board sagen sie, er sei mehrere Hundert Millionen USD wert, also kein Problem“, „Ich würde gern für Machi investieren, nur 10% Gewinn, mehr brauche ich nicht“, „Geld vom Großonkel in TSMC, das wächst im Schlaf.“ Einige bezweifeln sogar: „Wenn er so oft ausgelöscht wurde, glaube ich nicht, dass er keine weiteren Konten zum Leerverkaufen nutzt, weil das schon unlogisch ist.“

Solche Zweifel sind nicht unbegründet. In der Kryptowelt betreiben große Investoren manchmal absichtlich riskante Geschäfte auf öffentlichen Konten, um Aufmerksamkeit zu erzeugen, während sie gleichzeitig auf anonymen Konten Gegenpositionen eingehen, um das Risiko zu minimieren. Dieses „Left-Hand-Verlust, Right-Hand-Gewinn“-Spiel kann die Risiken verringern und gleichzeitig die Aufmerksamkeit der Community sowie den Markt beeinflussen.

Andere Kommentatoren interpretieren es aus der Perspektive der „Wohlhabenden“: „Reiche essen Nudeln, Arme schreien nach dem heißen Wasser.“ Dieser Kommentar trifft den Nagel auf den Kopf: Für Huang Licheng, der mehrere Hundert Millionen USD besitzt, sind 26 Millionen USD nur ein kleiner Teil seines Vermögens. Solche Verluste beeinflussen seinen Lebensstil kaum. Für durchschnittliche Investoren kann ein Verlust von mehreren Hunderttausend TWD jedoch existenzbedrohend sein, und die Risikobereitschaft ist auf einem ganz anderen Niveau.

Vermögende Spieler und ihre Risikobereitschaft sowie Markteinfluss

Machi Brothers Hintergrund gibt ihm die finanziellen Mittel für seine riskanten Trades. Er ist nicht nur ein bekannter taiwanesischer Künstler, sondern auch ein früher Akteur im NFT- und Krypto-Bereich. Er gründete den Machi X Fonds, investierte in zahlreiche Blockchain-Projekte und besitzt große Mengen an ETH, Bored Apes (BAYC) und anderen Blue-Chip-NFTs. Öffentliche Daten zeigen, dass sein Portfolio während des Krypto-Bullenmarktes auf mehrere Milliarden USD geschätzt wurde. Trotz wiederholter Verluste bleibt sein Vermögen deutlich über dem Durchschnitt.

Diese finanzielle Basis ermöglicht es ihm, auch bei mehreren Liquidationen nicht auszusteigen. Für ihn ist Krypto-Trading eher „High-Risk-Entertainment“ oder „Reputationsinvestment“ als eine Überlebensnotwendigkeit. Dieses Mindset ist bei wohlhabenden Spielern nicht ungewöhnlich: Der US-Rapper Drake nutzt Bitcoin für Sportwetten, mit Einsätzen im Zehntausender-Bereich; der kanadische Sänger Justin Bieber kaufte für 1,3 Millionen USD BAYC-NFTs, die später stark an Wert verloren, ohne Panik zu zeigen.

Doch die öffentlichen Aktivitäten von Machi Brothers beeinflussen die Marktstimmung direkt. Wenn er große Mengen eines Tokens kauft, folgen manche Retail-Investoren. Wenn seine Liquidationen bekannt werden, steigt die Panik. Dieser „Promi-Effekt“ ist bei illiquiden Altcoins besonders ausgeprägt und kann auch von gewissen Akteuren für Marktmanipulation genutzt werden. Daher ist es für die Community wichtig, die Konten von Machi Brothers weiter zu beobachten.