BitMine setzt mit einem Kauf von Ethereum im Wert von 42 Millionen gegen den Trend! Tom Lee: Der Winter ist eine Eigenschaft, kein Mangel

BitMine 2. Februar 2024: 4,198 Millionen US-Dollar ausgegeben, um 20.000 ETH zu kaufen, das Unternehmen hält nun 42.900 ETH und hat 70 % seines langfristigen Ziels erreicht, was 5 % des Marktanteils entspricht. ETH ist im Monat um 31 % gefallen und liegt bei 1.824 US-Dollar. Tom Lee, Vorsitzender des BitMine-Verwaltungsrats, sagt, dass Volatilität eine Eigenschaft und kein Fehler sei. Das Unternehmen hat 3 Millionen ETH gestaked, um Erträge zu erzielen, und verfolgt eine diversifizierte Strategie mit Mr Beast.

Extremstrategie: Gegen den Trend mit 42 Millionen US-Dollar einkaufen

(Quelle: Fundstrat)

BitMine ist der größte institutionelle ETH-Halter und nutzt die jüngsten Preisschwankungen, um seine Treasury-Bestände auszubauen. Am 7. Februar berichtete die Blockchain-Analysefirma Lookonchain unter Berufung auf Arkham Intelligence-Daten über diese Transaktion. Das Unternehmen kaufte für etwa 41,98 Millionen US-Dollar rund 20.000 ETH. Diese letzte Aufstockung bringt das Unternehmen seinem langfristigen Ziel, 5 % der gesamten ETH- Umlaufmenge zu kontrollieren, einen Schritt näher.

Laut Daten von Strategic ETH Reserve besitzt das Unternehmen 42.900 ETH, was über 70 % des Ziels ist. Das Ziel von 5 % entspricht etwa 60.000 ETH (bei einer Gesamtversorgung von ca. 120 Millionen ETH). Um dieses ambitionierte Ziel zu erreichen, muss BitMine noch ca. 17.100 ETH kaufen, was bei aktuellem Preis von 2.117 US-Dollar etwa 36 Millionen US-Dollar erfordert.

Gleichzeitig fiel der letzte ETH-Kauf genau in eine Phase extremer Marktfragilität. In den letzten 30 Tagen ist der ETH-Preis um ca. 31 % gefallen, aktuell bei etwa 2.117 US-Dollar. In der vergangenen Woche fiel der Preis zeitweise auf 1.824 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit Mai 2025. Diese Strategie, bei fallenden Kursen gegen den Trend zu kaufen, ist entweder ein Zeichen extremer Zuversicht oder ein hohes Risiko.

BitMine-Bestände und Ziel

Aktueller Bestand: 42.900 ETH im Wert von ca. 90,8 Millionen US-Dollar (bei 2.117 US-Dollar)

Zielbestand: 60.000 ETH (bei 5 % der ETH-Gesamtversorgung)

Fortschritt: Über 70 %

Noch zu kaufen: ca. 17.100 ETH, ca. 36 Millionen US-Dollar Investition

Solch eine groß angelegte Aufstockung erfolgt in einer Phase extremer Marktstimmung. Der Fear & Greed Index für Kryptowährungen ist auf 12 gefallen, was extreme Angst signalisiert. Die meisten Investoren warten ab oder reduzieren ihre Positionen, während BitMine gegen den Trend kauft. Wenn diese conträre Strategie gelingt, könnte sie in einem Marktaufschwung in der Zukunft überdurchschnittliche Gewinne bringen. Falls ETH jedoch weiter fällt, werden die Verluste bei BitMine weiter steigen.

Tom Lee: Volatilität ist eine Eigenschaft, kein Fehler

Trotzdem setzt BitMine auf die Entwicklung von Krypto-Token. Tom Lee, Vorsitzender, glaubt, dass „Ethereum die Zukunft des Finanzwesens ist“. Er ignoriert die wachsende Sorge, dass Verluste bei den Beteiligungen zunehmen. In einer aktuellen Erklärung argumentiert Lee, dass die Volatilität „eine Eigenschaft, keine Schwäche“ sei. Seit 2018 hat Ethereum sieben Mal 60 % oder mehr verloren.

Tom Lee ist ein bekannter Bullen-Analyst an der Wall Street, bekannt für seine präzisen Marktprognosen. 2020 gründete er BitMine und begann, massiv ETH zu kaufen, und gilt als Vertreter des „Ethereum-Maximalismus“. Ähnlich wie Michael Saylor bei MicroStrategy setzt Lee auf Bitcoin, aber er hat sein Kapital auf Ethereum konzentriert.

Das Argument „Volatilität ist eine Eigenschaft, kein Fehler“ sorgt in der Krypto-Community für Kontroversen. Befürworter sehen darin eine feste Überzeugung in den langfristigen Wert, Kritiker meinen, es sei eine Rechtfertigung für hohe Verluste. Seit 2018 hat Ethereum mehrere Rücksetzer von 60 % oder mehr erlebt, doch jedes Mal erholte sich der Kurs und erreichte neue Höchststände. Wenn sich die Geschichte wiederholt, wird BitMine mit seiner Strategie richtig liegen. Wenn nicht, könnte es ähnlich wie MicroStrategy in Schwierigkeiten geraten.

Obwohl Kevin Waugh für die Federal Reserve nominiert wurde und die geopolitische Spannung nach dem Grönland-Ereignis den „Krypto-Winter“ vorzutäuschen droht, bleibt die fundamentale Nutzung des Ethereum-Netzwerks stark. Tom Lee argumentiert: Kurzfristige Kursschwankungen ändern nichts am langfristigen Wert von Ethereum als Smart-Contract-Plattform und DeFi-Infrastruktur. Solange Netzwerkaktivität, TVL und Entwicklerzahlen stabil bleiben, wird der Preis letztlich die Fundamentaldaten widerspiegeln.

Staking von 3 Millionen ETH und Absicherung durch Hochrisikoinvestitionen

Außerdem hat BitMine die reine „Kauf und Halten“-Strategie bei Staatsanleihen übertroffen. Um zyklische Tiefs zu überwinden und den Abwärtsdruck durch fallende Spotpreise zu mildern, setzt das Unternehmen auf sogenannte „Value-Add-Accquisitions“ und Hochrisikokapitalinvestitionen. Zudem nutzt BitMine seine großen Token-Reserven, um Erträge zu generieren, indem es fast 3 Millionen ETH staked. Diese Maßnahmen sollen den enormen Druck durch den plötzlichen Risikoabbau abfedern.

Das Staking von 3 Millionen ETH ist eine enorme Größenordnung. Bei einer aktuellen jährlichen Rendite von ca. 3–4 % ergibt sich ein jährlicher Ertrag von 90.000 bis 120.000 ETH, was bei aktuellem Kurs etwa 190 bis 254 Millionen US-Dollar entspricht. Diese stabile Cash-Flow-Quelle bietet BitMine eine Pufferzone, sodass selbst bei fallendem ETH-Preis die Staking-Erträge einen Teil der Betriebskosten decken können.

Dazu gehören öffentlich bekannte „Moonshot“-Fonds, die in kleinere Tokens wie Orbs investieren, sowie Investitionen in Medienunternehmen wie Mr Beast. Diese Diversifikation zeigt, dass BitMine nicht nur auf ETH setzt, sondern auch nach hohen Renditechancen im gesamten Krypto-Ökosystem sucht. Orbs ist eine Infrastruktur im Ethereum-Ökosystem, Mr Beast ist einer der größten YouTuber weltweit. Diese Investitionen decken Technik und Medien ab.

Allerdings ruft diese Hochrisikostrategie auch Kritik hervor. Small-Cap-Tokens sind deutlich volatiler als ETH und könnten in Bärenmärkten noch stärker fallen. Medieninvestitionen können Markenbekanntheit steigern, sind aber weniger eng mit der Kernstrategie verbunden. Kritiker meinen, BitMine betreibe „Hedging um des Hedgings willen“, und die Diversifikation könne die Risikobereitschaft eher schwächen als stärken.

Finanziell ähnelt das Modell von BitMine MicroStrategy, ist aber noch radikaler. MicroStrategy hat zumindest noch das Software-Geschäft, das stabile Cashflows liefert, während BitMine fast ausschließlich auf ETH-Bestände und Staking setzt. Bei anhaltend fallenden ETH-Preisen könnte BitMine in Finanznot geraten, weil Investoren in einem Bärenmarkt kaum noch in ein verlustreiches Unternehmen investieren wollen.

Für den Kryptomarkt ist BitMine’s conträre Aufstockung ein interessantes Gegenbeispiel. Während Privatanleger panisch verkaufen, kaufen Institutionelle. Diese „Smart Money“-Bewegungen deuten oft auf eine nahende Bodenbildung hin. Es könnte aber auch sein, dass man „am halben Hang“ einkauft, und die Zeit wird zeigen, ob Tom Lee Recht hat oder stur bleibt.